Число акций ао 35 372 млн
Номинал ао 1 руб
Тикер ао ENRU
Капит-я 40,3 млрд
Выручка 73,1 млрд
EBITDA 16,3 млрд
Прибыль 7,3 млрд
Дивиденд ао 0,14493
P/E 5,5
P/S 0,6
P/BV 1,0
EV/EBITDA 3,8
Див.доход ао 12,7%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
Прошедшие события Добавить событие

Энел Россия акции, форум

1.14   -0.83%
  1. Энел Россия остается привлекательной по дивидендам - Финам

    Энел Россия – компания, работающая в сегментах электро- и теплогенерации.
    Установленная мощность по выработке электроэнергии – 9,4 ГВт, тепловой энергии – 2382 Гкал/ч. Входит в международную энергетическую Группу Enel.
    Мы сохраняем рекомендацию «покупать» с расчетом на дивиденды 2018П с высокой ожидаемой доходностью, которая составляет 12,1% к текущей цене, но снижаем целевую цену с 1,54 до 1,50 руб.

    Прибыль за 9 мес. снизилась на 20,5% на фоне сокращения отпуска электроэнергии, меньших средних цен на э/э, а также роста резервов.

    По итогам года скорр. прибыль, по нашим оценкам, составит 7 млрд.руб. (-16%), что немного ниже прогнозируемых компанией 7,3 млрд.руб. (- 12%).

    Динамика, конечно, не впечатляет, но мы полагаем, что эти ожидания уже отражены в ценах – от годовых максимумов акции снизились на 38%, то есть прогнозный дивиденд 2018П предполагает доходность ~12%, исходя из целевой нормы распределения 65% скорр. прибыли.

    На капитализацию также повлияла задержка с продажей Рефтинской ГРЭС. Компания пока не пришла к консенсусу с покупателем по цене, но потенциально вхождение станции в программу модернизации могло бы приблизить сделку. По итогам продажи планировалось направить средства на спецдивиденд и финансирование новых ветровых проектов.

    В этом году компания начинает строительство 2 ветропарков суммарной мощностью 291 МВт по ДПМ.

    Акции ENRU недооценены по отношению к компаниям-аналогам, а также торгуются с самой привлекательной дивидендной доходностью 2018П в российской генерации – 12,1% против 6,3% в среднем по отрасли.
    Малых Наталия
    ГК «ФИНАМ»
    читать дальше на смартлабе
  2. В честь чего рост? Сделка таки состоялась?

    Свин Копилкин (Дмитрий), если бы состоялась думаю улетели бы на +10-15% сразу.
  3. В честь чего рост? Сделка таки состоялась?
  4. Целевая цена акций Энел Россия понижена до 1,51 рубля - Велес Капитал

    Чистая прибыль «Энел Россия» по РСБУ за 9 месяцев уменьшилась на 18,6% – до 3,4 млрд рублей, следует из отчетности компании.
    «Энел Россия» представила отчетность за 9 месяцев 2018 г., которая оказалась ожидаемо слабой. Мы понижаем целевую цену на 7,3% — до 1,51 руб. и отмечаем, что внимание инвестиционного сообщества в ближайшее время будет приковано к продаже Рефтинской ГРЭС.

    Рефтинская ГРЭС – единственная в компании, работающая на угле. Ее установленная мощность составляет 40% всех станций компании в России. Согласно последней информации, которая появилась в СМИ, «Энел» хочет продать актив за 27 млрд руб., однако покупатели не готовы предложить больше 21 млрд руб. Желание продать актив по мультипликатору EV / EBITDA 4,1х выглядит логичным, учитывая, что станция – явный кандидат на участие в программе модернизации, гарантирующей 14%-ный возврат инвестиций. Более того, еще год назад сама компания торговалась с похожим мультипликатором (сейчас EV/EBITDA'18П дня ENRU составляет 3,8х). Похоже, что переговоры будут сложными. Если стороны не найдут компромисс, то нам кажется логичным вариант модернизации части блоков и продажи станции через несколько лет с апсайдом.
    Адонин Алексей
    ИК «Велес Капитал»
    читать дальше на смартлабе
  5. Ожидаемые дивиденды Энел Россия компенсируют снижение прибыли - Финам

    «Энел Россия» отчиталась о снижении показателей выручки на 2,4% с начала года в основном на фоне сокращения чистого отпуска электроэнергии, средних цен на э/э, а также выручки от продажи мощности по ДПМ вследствие уменьшения доходности по гособлигациям. Отпуск электроэнергии сократился на 2% на фоне избыточных мощностей, а также снижения спроса на электроэнергию в Уральском регионе. Продажи тепла сократились на 7,0% в физическом выражении.

    Чистая прибыль сократилась на 20,5% до 4,9 млрд.руб. Помимо производственных факторов на прибыль оказало влияние начисление резерва по дебиторской задолженности в размере 0,39 млрд.руб. или 0,74% выручки (0,125 млрд.руб., 0,23% в 1-3 кв. 2017) на фоне снижения платежеспособности некоторых дебиторов.
    Продажа Рефтинской ГРЭС затягивается, компания не обозначила сроки продажи. Для инвесторов это слабый момент, так как по итогам сделки компания планировала распределить средства на спецдивиденд и финансирование новых проектов.

    По итогам года компания прогнозировала прибыль от обычных видов деятельности в объеме 7,3 млрд.руб. (-12% г/г). По нашим оценкам, прибыль может выйти ниже, в районе 6,95 млрд.руб. в результате меньшего, чем планировалось, чистого отпуска э/э и роста резервов. Вместе с тем, при целевой норме распределения 65% дивиденд может составить 0,128 руб. на акцию, что предполагает доходность 2018П 12% к текущей цене.
    Малых Наталия
    ГК «ФИНАМ»
    читать дальше на смартлабе
  6. Слабые результаты за 9 месяцев Энел Россия влекут за собой риск недовыполнения годовых прогнозов - Атон

    Чистая прибыль «Энел Россия» по МСФО за 9 месяцев 2018 года снизилась на 20,5% г/г — до 4,88 млрд рублей, сообщила компания.
    Выручка в январе-сентябре снизилась на 2,4% — до 52,59 млрд рублей.
    Результаты оказались несколько ниже консенсус-прогноза, но в целом ослабление г/г ожидалось из-за сохраняющихся условий переизбытка мощности и снижения спроса, которые отрицательно влияют на выработку электроэнергии — нейтрально.

    Слабые результаты за 9М18 потенциально влекут за собой риск недовыполнения годовых прогнозов, на наш взгляд, однако мы не считаем этот риск критичным, учитывая высокую сезонность (1К и 4К обычно сильнее). А вот неопределенность в отношении продажи Рефтинской ГРЭС представляет собой более ощутимую угрозу — см. новость по телеконференции.

    Итоги телеконференции:

    -Продажа Рефтинской ГРЭС: остается на повестке. Переговоры ведутся, но, по мнению Энел Россия, некоторые внешние проблемы их тормозят. Напомним, СМИ писали, что Сибирская генерирующая компания может быть потенциальным покупателем, и сделка может быть закрыта к концу 2018.

    -Модернизация: подготовка к первой волне.
    читать дальше на смартлабе
  7. Почему на нашем рынке все любят против отчёта двигаться?
  8. Энел Россия - за 9 месяцев сократила чистую прибыль по РСБУ на 18,6%, до 3,39 млрд руб

    "Энел Россия" в январе-сентябре 2018 года сократила чистую прибыль по РСБУ на 18,6% — до 3,389 миллиарда рублей по сравнению с аналогичным показателем прошлого года.

    Выручка по итогам девяти месяцев составила 52,653 миллиарда рублей, что на 2,3% ниже показателя в январе-сентябре 2017 года.

    Себестоимость продаж составила 44,576 миллиарда рублей, снизившись на 0,9%.
    Валовая прибыль «Энел Россия» снизилась на 9,7% и составила 8,08 миллиарда рублей.
    Прибыль до налогообложения сократилась на 21,7%, до 4,325 миллиарда рублей.

    Энел Россия - за 9 месяцев сократила чистую прибыль по РСБУ на 18,6%, до 3,39 млрд руб
    http://www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1472022


    читать дальше на смартлабе
  9. Снижение чистой прибыли Энел России окажет негативное влияние на дивиденды - Промсвязьбанк

    Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев снизилась до 4,9 млрд руб., EBITDA — до 11,4 млрд руб 

    Чистая прибыль Энел Россия по МСФО за 9 месяцев 2018 г. снизилась на 20,5%, до 4,9 млрд руб., следует из отчета компании. Показатель EBITDA сократился на 11%, до 11,4 млрд руб., сообщила компания. Выручка за отчетный период уменьшилась на 2,4% и составила 52,6 млрд руб. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года «Энел Россия» нарастила чистый долг на 18,3%, до 21,2 млрд руб., говорится в сообщении.
    На снижение выручки оказали влияние сокращение выработки на всех производственных мощностях компании, за исключением блоков ПГУ, ввиду переизбытка мощности в системе и снизившегося потребления электроэнергии в Уральском регионе. Отметим, что у Энел России дивиденды привязаны к прибыли (в 2018 году на них будет направлено 65% от чистой прибыли). Снижение чистой прибыли окажет негативное влияние и на дивиденды.
    Промсвязьбанк
    читать дальше на смартлабе
  10. «Энел Россия» переоценила Рефтинскую ГРЭС. СГК не готова переплачивать за будущие доходы

    Сибирская генерирующая компания (СГК, входит в СУЭК Андрея Мельниченко) и «Энел Россия» пока не слишком продвинулись в согласованиях условий сделки по покупке угольной Рефтинской ГРЭС. По данным “Ъ”, ключевое препятствие — стоимость актива. Как говорят источники “Ъ”, «Энел Россия» хочет получить порядка 27 млрд руб., добавляя к стоимости ГРЭС будущие доходы от ее участия в программе модернизации. СГК по-прежнему считает, что станция стоит не более 21 млрд руб.
    www.kommersant.ru/doc/3787637
  11. сегодня ожидаем: Энел: Результаты по РСБУ за 9М2018

    см. календарь по акциям
  12. Энел Россия - почти готова к продаже Рефтинской ГРЭС, но сделка требует больше времени

    «Энел Россия» (входит в энергетический холдинг Enel) практически готова к сделке по продаже Рефтинской ГРЭС, но внешние факторы требуют уделить сделке больше времени.

    финансовый директор «Энел Россия» Юлия Матюшова в рамках телефонной конференции:

    «Мы практически готовы (к сделке — прим. ТАСС), но внешние факторы требуют больше времени»


    Процесс переговоров продолжается, но компания не ставит никаких дедлайнов по срокам их завершения.

    https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/enel-rossiya-pochti-gotova-k-prodazhe-reftinskoy-gres-no-sdelka-trebuet-bolshe-vremeni-1027681661
    читать дальше на смартлабе
  13. Энел Россия - результаты за 9 месяцев 2018 года остаются под влиянием непростых рыночных условий

    Результаты ПАО «Энел Россия» за девять месяцев 2018 года сохраняют динамику, продемонстрированную в первом полугодии. Блоки ПГУ продолжают демонстрировать исключительные показатели, в то время как на выработку остальных блоков влияет переизбыток мощности и низкий спрос на электроэнергию в некоторых регионах. Мы сохраняем консервативный прогноз в части годовых результатов, предусмотренных бизнес-планом

    ПАО «Энел Россия» публикует неаудированные финансовые результаты в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за девять месяцев 2018 года.

    Снижение выручки обусловлено, в основном, следующими факторами:

    • Снижение выработки на всех производственных мощностях компании, за исключением блоков ПГУ, ввиду переизбытка мощности в системе и снизившегося потребления электроэнергии в Уральском регионе;

    читать дальше на смартлабе
  14. Энел Россия покажет слабые результаты за 9 месяцев -= Велес Капитал

    В четверг, 1 ноября, «Энел Россия» представит неаудированную отчетность по МСФО за 9М18г. В 16:00 мск будет представлена отчетность, пресс-релиз и презентация. В 17:00 мск будет проведен конференц-звонок.
    Мы ожидаем достаточно слабых результатов по итогам 9 месяцев 2018 по причине как умеренного снижения доходов ДПМ блоков, так и роста топливных затрат.

    Продажа Рефтинской ГРЭС – главный фактор, который отражается на котировках компании. Компания ведет переговоры касательно продажи этого актива уже на протяжении нескольких лет, но сделку закрыть не может. Последние новости в СМИ говорили о том, что решение может быть принято в декабре текущего года.

    Каких-либо позитивных новостей мы не предвидим: в настоящий момент компания занимается строительством двух ветряных парков, которое увеличивает CAPEX в моменте, а платежи начнутся лишь в 2021г.

    Мы считаем, что если результаты за 3К18 окажутся на уровне наших прогнозов или будут слабее них, то это может негативно сказаться на динамике котировок ENRU.
    Адонин Алексей
    ИК «Велес Капитал»
    читать дальше на смартлабе
  15. сегодня ожидаем: Энел: Результаты по МСФО за 9М2018

    см. календарь по акциям
  16. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу

    Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу

    Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно

    Александр, А разве ветряки идет не по программе субсидирования со стороны государства? В бюджете под это заложено 25–27 млрд рублей/год до 2035 года. www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/23/695673-subsidirovat-vozobnovlyaemie-energii новость хоть от прошлого года, но о сворачивании этой программы новостей небыло.

    Свин Копилкин (Дмитрий),


    «Принимая во внимание капитальные затраты на новое
    строительство и текущую дивидендную политику, Компания
    прогнозирует отрицательный свободный денежный
    поток до выплаты дивидендов за 2018–2020 годы в
    размере 3,7 млрд рублей. Учитывая выплату дивидендов
    в размере 14,8 млрд рублей, что составляет значительную
    часть свободного денежного потока от тепловой генерации,
    Компания ожидает суммарный отток денежных
    средств в размере 18,6 млрд рублей.
    Чистый долг увеличится с запланированных на конец
    2017 года 19,8 млрд рублей до 38,4 млрд рублей на конец
    2020 года.» — Цитата из годового отчета. Субсидирование видимо подразумевает частичную компенсацию по проекту.

    Александр, Понятно, спасибо.
  17. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу

    Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу

    Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно

    Александр, А разве ветряки идет не по программе субсидирования со стороны государства? В бюджете под это заложено 25–27 млрд рублей/год до 2035 года. www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/23/695673-subsidirovat-vozobnovlyaemie-energii новость хоть от прошлого года, но о сворачивании этой программы новостей небыло.

    Свин Копилкин (Дмитрий),


    «Принимая во внимание капитальные затраты на новое
    строительство и текущую дивидендную политику, Компания
    прогнозирует отрицательный свободный денежный
    поток до выплаты дивидендов за 2018–2020 годы в
    размере 3,7 млрд рублей. Учитывая выплату дивидендов
    в размере 14,8 млрд рублей, что составляет значительную
    часть свободного денежного потока от тепловой генерации,
    Компания ожидает суммарный отток денежных
    средств в размере 18,6 млрд рублей.
    Чистый долг увеличится с запланированных на конец
    2017 года 19,8 млрд рублей до 38,4 млрд рублей на конец
    2020 года.» — Цитата из годового отчета. Глянул вашу ссылку, гос-во будет делать льготным финансирование проектов, т.е. будет существенная экономия по процентным расходам…
  18. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу

    Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу

    Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно

    Александр, А разве ветряки идет не по программе субсидирования со стороны государства? В бюджете под это заложено 25–27 млрд рублей/год до 2035 года. www.vedomosti.ru/business/articles/2017/06/23/695673-subsidirovat-vozobnovlyaemie-energii новость хоть от прошлого года, но о сворачивании этой программы новостей небыло.
  19. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу

    Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу

    Свин Копилкин (Дмитрий), у них в годовом отчете прописано, что чистый денежный поток в рез-те инвест программы по ветрякам будет отрицательным и для того чтобы выплачивать дивы на прежнем уровне им придется увеличивать долги. За 18-19 Они точно заплатят, а вот далее будет интересно
  20. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу

    Тимофей Мартынов, а откуда уверенность что деньги (или их часть) не пойдут на дивы? на сколько я понимаю как раз основная идея в бумаге — это распределение денег за продажу
  21. Энел Россия - сократила отпуск электроэнергии за 9 месяцев на 2%, до 28,5 тыс ГВт.ч/

    "Энел Россия" сократила отпуск электроэнергии за январь-сентябрь 2018 года по сравнению с соответствующим периодом прошлого года на 2%, до 28,504 тысячи ГВт.ч

    Выработка электроэнергии снизилась на 2,1% и составила 30,058 тысячи ГВт.ч, продажи тепловой энергии — на 7%, до 3,276 миллиона Гкал.

    https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={BD7B26D7-62CC-4A50-9AB9-B1CE6BF73ACC}


    читать дальше на смартлабе
  22. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу

    Тимофей Мартынов, ветроэнергетика как ВИЭ участвует в ДПМ и субсидируется.
  23. Добавил пару факторов снижения к акциям Энел:
    Все факторы находятся на странице форума внизу
  24. сегодня ожидаем: Энел Россия: операционные рез-ты

    см. календарь по акциям
  25. 25 октября – Энел Россия: операционные результаты за 9м18

Энел Россия - факторы роста и падения акций

  • Публикуют финансовые планы на несколько лет вперед
  • Обязательная инвестпрограмма завершена, свободный ден. поток планируют направлять на дивиденды.
  • Ожидается рост прибыли вследствие возврата инвестированного капитала по соглашению о предоставлении мощности.
  • Настораживает возможная продажа Рефтинской ГРЭС (40% EBITDA компании). Дивиденды будут вряд ли выплачены, а деньги могут пойти на нерентабельную ветро-энергетику.
  • Срок двух проектов ДПМ истекает в 2020 году, что приведет к снижению прибыли с 2021 года.

Энел Россия - описание компании

«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС, Рефтинская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»

Новости по теме Энел Россия: