Sber

Всех приветствую!

Вчера был очень богатый на новости день и была наконец-то сильная реакция нашего «бумажного» рынка на эти новости. По порядку.

Профицит внешней торговли РФ в 1кв снизился до $29 млрд с $83 млрд годом ранее, профицит счета текущих операций в 1кв снизился до $18,6 млрд. ЦБ.

Госдума приняла (https://www.forbes.ru/society/487458-gosduma-odobrila-popravki-ob-elektronnyh-povestkah-i-nevyezde-do-avki-v-voenkomat ) законопроект, который вводит электронные повестки, запрет на выезд из России после получения повестки и до явки в военкомат, а также наказание за неявку — вплоть до запрета на управление автомобилем и выдачу кредитов. Обширный пакет поправок опубликовали незадолго до его рассмотрения. Без комментариев, хотя  Песков снова утверждает — «Никакой второй волны мобилизации в РФ нет». 

Полностью уйти от использования долларов США и евро в России не получится без перевода импортных контрактов на расчеты в рублях или валютах дружественных стран. При этом в текущих условиях доллар США и евро нередко являются предпочтительными валютами для экспортеров из дружественных стран — ЦБ РФ (https://www.kommersant.ru/doc/5926771 )

( Читать дальше )

 

#Сбер 

У него достаточно сильный тренд, объёмы на покупку не спадают, так как компания запланировала выплату дивов+ недавно вышел сладкий по компании отчет за 1Q 2023 года. Позицию держим на покупку!

BUY ЦЕЛЬ 237р

ОЖИДАЕМЫЙ СРОК до 11.05.23

 

#ВТБ

Несмотря на предидущий необоснованно бычий импульс которым сносили стоп ордера,  объёмы на покупку частных инвесторов достаточно низкие, что не продвигает полноценный рост цены, и не внушает доверия. Тренд нельзя назвать бычьим, так как образовано боковое движение, также гэп  на продаже все еще не закрыт Отчетность у компании катастрофически низкая и совет директоров принял решение дивиденды не выплачивать. Также ВТБ не поделились планами по улучшению ситуации и развитию бизнеса. Большая часть трейдеров и инвесторов с медвежьим настроением. Не смотря на некоторые индикаторы говорящих о росте, в действительно пока что рост сомнителен

SELL Цель А 0.0177

SELL Цель Б 0.0168

ОЖИДАЕМЫЙ СРОК до 11.05.23

 

( Читать дальше )

По-прежнему придерживаюсь мнения, что по российским акциям нужно держать лонг. И не стоит что-то придумывать. Да, коррекции будут. Но опыт показывает, что в таких ситуациях проще сидеть и ждать, чем выходить из рынка в попытках увернуться от коррекции. Так вы можете пропустить рост.

Представьте, что вы выходите, а рынок растёт дальше, что весьма вероятно в текущих условиях, когда все акции дёшевы, ликвидности мало, и лишь небольшие притоки двигают акции сильно вверх. Рынок растёт дальше, а вы не решаетесь войти снова, т.к. уже вышли и думаете, что уже высоко и вы войдёте на самом максимуме. Как результат, вы пропускаете значительную часть роста.

Сбер отлично отчитался за первые 3 месяца 2023 года

Главная цифра — 350,2 млрд руб. чистой прибыли за первые 3 месяца. За март 125,3 млрд руб.

Это 6-й месяц подряд с докризисными показателями. Еще и высокая рентабельность — 24% по итогам 1-го квартала.

«Март стал для Сбера лучшим месяцем с начала года. Мы выдали максимальный за всю историю объем розничных кредитов – более 660 млрд рублей, и нарастили портфель кредитов корпоративным клиентам, сохранив качество портфеля на высоком уровне. В результате Сбер заработал прибыль в размере более 125 млрд руб., что позволило завершить первый квартал с рентабельностью в 24%» — президент Сбербанк Г. Греф.

Полный свежий разбор Сбербанка читайте в моем телеграм канале: t.me/Vlad_pro_dengi/239, про ближайшие дивиденды, справедливую оценку и точки выхода из позиции.

Подпишитесь на мой телеграм-канал и читайте свежие обзоры других российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi

Татнефть: t.me/Vlad_pro_dengi/232 

( Читать дальше )

Всем спортивного вторника! Выпуск 273

 

На американских площадках торги совсем сдулись, поначалу наблюдалось снижение индексов но позже вечером все отыгралось назад и закрылось по сути в 0. Новостной фон нейтральный поэтому индексы в конец обленились, объемы в районе 9 ярдов, при среднем значении более 12 ярдов тому подтверждение. Ну это не удивительно большие события ожидаются почти в самом конце недели будут опубликованы очередные инфляционные индексы CPI и PPI, а так же в пятницу открывает парад отчетностей большая тройка C, JPM, WFC. В этой группе только C удалось подняться выше остальных, но у всех трех банков это выглядит как небольшой откат на пониженных объемах после сильного движения вниз на повышенных объемах, то есть пока рынок больше настроен скептически и эти банки могут еще припасть.

 

Так же напоминаю, что у рынка пока самые негативные за последнее время ожидания по приближающемуся сезону отчетностей, общее падение прибыли прогнозируется более 5%. Поэтому в таких условиях любая хорошая новость может дать сильный толчок наверх, и рынок от радостной неожиданности могут свозить выше 4200 по SnP, но пока похоже волатильность будет пониженной и будем тусоваться вокруг текущих уровнях.

( Читать дальше )

Подпишитесь и читайте больше обзоров компаний и сделок в моем телеграм-канале! t.me/Vlad_pro_dengi 

Сбербанк позеленел в портфелях многих инвесторов благодаря щедрым дивидендам и быстрому восстановлению прибыли. Поговорим о том, когда продавать акции Сбербанка и стоит ли сейчас их покупать.

Важные операционные показатели

1. Прибыль Сбербанка за 2022 год составила 270,5 млрд руб. (по МСФО), прибыль за первые 2 месяца 2023 года составила 225 млрд руб. (по РСБУ). Завтра выйдут данные за март и 1-й квартал, там тоже вероятно будет больше 100 млрд руб. То есть за квартал Сбер заработал больше, чем за весь 2022 год.

2. Мультипликаторы.

P/E, текущий (капитализация / прибыль) = 15,73 (средний за 5 лет = 5)
P/BV (капитализация / балансовая стоимость) = 0,8 (средний за 5 лет = 1)

P/E не показателен, так как не отражает тенденции на восстановление прибыли, а вот P/BV показывает небольшую недооценку.

💰Дивиденды

Наблюдательный совет Директоров Сбербанка рекомендовал выплатить дивиденды в размере 25 руб. на 1 акцию. Всего компания направит на дивиденды 565 млрд руб. Дивидендная доходность к текущей цене акций (220 руб.) составляет 11,4%.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Продолжается передел мира. Саудиты «мирятся» со своим религиозным врагом Ираном, по большому счету этот пока временный мир идет с целью объединения против США. Подключается и Китай. Эта политическая война надолго, и гадать, кто в ней победит бессмысленно, но эта ситуация идет не во благо фондовому рынку, который итак чувствует себя неопределенно!!!

=

Начать хочу  с валютного рынка РФ.

Снова напоминаю цитату из последних постов по валюте — «Таким образом, совокупный объем средств, направляемых на продажу иностранной валюты, составляет 74,6 млрд руб. Операции будут проводиться в период с 7 апреля 2023 года по 5 мая 2023 года, соответственно, ежедневный объем продажи иностранной валюты составит в эквиваленте 3,7 млрд руб.» Также писал — «Пары напоминают индекс ММВБ, тоже перегреты… Правда, исключать финального заброса вверх (окончательный вынос «медведей») я бы не стал. » Кроме этого по большому счету цена на доллар уже достигла «нормального» значения. 

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Вышел отчет ВТБ. 

ЧИСТЫЙ УБЫТОК ВТБ ПО РСБУ В 2022Г СОСТАВИЛ 756,8 МЛРД РУБ., ПО МСФО — 613 МЛРД РУБ.

ВТБ В ЯНВАРЕ-ФЕВРАЛЕ 2023Г ЗАРАБОТАЛ 91,7 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ПО МСФО, В ЦЕЛОМ ЗА КВАРТАЛ ПРОГНОЗИРУЕТ ОКОЛО 140 МЛРД РУБ. ВТБ В 2023Г ПЛАНИРУЕТ ПРИБЫЛЬ ПО МСФО ВЫШЕ РЕКОРДА 2021Г (327 МЛРД РУБ.) 
ВТБ В РАМКАХ РЫНОЧНОЙ ДОПЭМИССИИ МОЖЕТ ПРИВЛЕЧЬ В КАПИТАЛ 50-120 МЛРД РУБ. 
МЕНЕДЖМЕНТ ВТБ ДАСТ РЕКОМЕНДАЦИИ НЕ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2023Г, ПРИБЫЛЬ НАПРАВИТЬ В КАПИТАЛ.  

ВТБ НЕ БУДЕТ ВЫПЛАЧИВАТЬ ДИВИДЕНДЫ ЗА 2022 ГОД, ЗА ПРИБЫЛЬНЫЙ 2023 ГОД С БОЛЬШОЙ ДОЛЕЙ ВЕРОЯТНОСТИ ВЫПЛАТ ТАКЖЕ НЕ БУДЕТ.

ВОТ О ЧЕМ Я И ГОВОРИЛ!!! И где прибыль, на которую разводили «улицу»? Теперь надо ждать 21 апреля (СД Сбера), если и там решат не платить дивиденды-то это будет полная жесть!!!

И не смотря на явный негатив Индекс ММВБ на днях не только не рисует подтверждение разворотной формации «вечерняя звезда», а продолжает рост, но RSI продолжает находится в зоне перекупленности и есть незакрытые гэпы.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Сначала новости. 

Немецкие компании возобновили страхование поврежденного взрывом «Северного потока» — RTRS (https://www.reuters.com/business/energy/german-insurers-renew-cover-blast-damaged-nord-stream-gas-link-2023-04-04/ ) и cобеседники RTRS полагают,  (https://www.kommersant.ru/doc/5913829 ), что поставка газа по трубопроводу может быть возобновлена после ликвидации последствий взрыва. И почти тут же вышла новость — «Следует воздержаться от излишне оптимистичных надежд  на возобновление поставок по «Северному потоку» — Кремль». Вот тут хоть честно!!!

Лукойл может выплатить финальные дивиденды за 2022 года в размере 499 руб/акц, подсчитали аналитики БКС. А вот и вербальная интервенция, причем на закрытии предыдущего дивидендного гэпа. 

Конечно, рано или поздно, «Северного поток» могут и использовать. Но для начала его надо отремонтировать! А это дело не быстрое и не дешевое.

( Читать дальше )

Всех приветствую!

Закончился первый квартал на финансовых рынках. Подведем итоги.

Индекс SP500 прибавил около 7%. Просто снова заработал печатный станок. Я ранее писал про эту ситуацию. Если ДКП будет продолжать игнорировать крах отдельного банка и период ужесточения впереди, то они рискуют получить еще дефолты. Если же процесс ужесточения ДКП временно приостановится, то локально это может привести к отскоку наверх не только акций, но и коммодитиз. На этом факте вырастут и цены, т.е. снова инфляция. У них там тоже патовая ситуация, только в отличии от РФ- монетарные власти Европы и США сами создали эту проблему. Но мне кажется, что чем дольше будут оттягивать процесс ужесточения ДКП – тем будет хуже! 

И ситуация действительно вышла из под контроля. Если раньше (в 2008 году) было пространство для маневра, типа не было такого количества «напечатанного» и ничем не обеспеченного бабла, то сейчас ситуация совсем плачевная. Но «стимулирование» экономики продолжается.

( Читать дальше )