SPO

Итоги вторичного публичного размещения акций (SPO) ВТБ свидетельствуют о наличии на российском рынке акционерного капитала пространства и емкости для других сделок, в том числе крупных, считают опрошенные РИА Новости эксперты.

ВТБ объявил в пятницу итоги SPO, в рамках которого банк привлекает до 84,7 миллиарда рублей при спросе со стороны инвесторов свыше 180 миллиардов рублей.

Для примера эксперты напоминают, что весь объем IPO в 2024 году составил около 80 миллиардов рублей при размещении 14 компаний.

1prime.ru/20250919/vtb-862512045.html

Одним из ключевых событий уходящей торговой недели стало SPO Банка ВТБ. Банк объявил о старте SPO с ориентиром 80-90 млрд рублей, а сама сделка имела формат cash-in и направлена на увеличение нормативов достаточности капитала. Напомню, что в этом году ВТБ уже успел удивить рынок выплатой дивидендов с дивдоходностью чуть выше 27%, а чтобы вернутся к стабильным выплатам в будущем банку необходимо решить вопрос как раз с уровнем достаточности капитала.

— на текущий момент достаточность капитала H20.0 составляет 9,7%, что немного выше установленного ЦБ норматива.

Если говорить про само SPO, то предварительные итоги выглядят весьма успешными: ВТБ удалось привлечь до 84,7 млрд рублей, а сама сделка стала крупнейшей на рынке акционерного капитала в банковском секторе в Европе за последние 12 месяцев.

Залог успеха – постепенный разворот к инвесторам, помимо дивидендов, через коммуникацию, с которой стали систематически выходить менеджмент.

Кстати о целях: по итогам 2025 года ВТБ озвучил прогноз по прибыли в размере 500 млрд руб. и ROE = 19%. В 2026 году показатели ожидаются ещё выше, прибыль в районе 650 млрд руб., а ROE более 20%.

( Читать дальше )

‼️С того момента как написал на самых лоях, что в ВТБ продажа падает, нас снова вынесли выше 70, откупив на процентик… Скрин из клуба вам :)

В какой то момент за сегодня количество заявок на продажу было самым большим за всю историю торговли втбешки.

Но всем кто на допке набрал сегодня акции поставили их. И в основном продали их уже видимо. Информацию в клубе дал на самых лоях дня.

Такой бездарно проведённой допки я не видел за всю свою карьеру в 20 лет. НО ничего особо страшного у нас не происходит.

Цена реально очень интересная.

Возможно ещё будет какое давление когда маркетос будет обратно акции сдавать или когда по праву выкупа акции придут.

Но думаю всё самое страшное позади… Теперь на что смотрим в первую очередь, это на широкий рынок...

Что сам делал:

По этим ценам перекладывался в эту бумажку... 

( Читать дальше )

На этой неделе наш рынок получил важные индикаторы спроса и аппетита к риску –ВТБ закрыл свое SPO, ставшее крупнейшим размещением акций с 2023 года. Банк привлек 84,7 млрд рублей при спросе в 180 млрд руб. Это результат подчеркивает, что глубина внутреннего рынка оказалась куда более существенной, чем многие предполагали. Разбираем основные точки интереса и итоги сделки.

( Читать дальше )

Прошёл очередной волатильный день в связи с экспирацией фьючерсов на индексы МосБиржи. По многим биржевым стаканам вчера наблюдал большие заявки на покупку, которые сдерживали цены.

После окончания экспирации, снижение рынка продолжилось. Ускорение пошло тогда, когда на верхней сессии убрали эти объёмы. В результате чего, индекс МосБиржи закрылся в лоях.

На рынок оказывает давление слухи об увеличении НДС с 20% до 22% для сокращения дефицита бюджета и сохранения бюджетного правила. По данным Reuters, ожидается, что проект бюджета будет внесен в парламент 29 сентября 2025 г.

Дополнительного негатива подкинул зампред ЦБ Алексей Заботкин который сказал, что регулятор не считает дальнейшее снижение ключевой ставки предопределенным сценарием.

Сегодня в центре внимания снова санкции со стороны ЕС. По данным газеты Politico, Еврокомиссия сделает это 19 или 22 сентября. В него могут быть включены дополнительные ограничения против российских энергоносителей. Это в свою очередь тоже давит на рынок.

( Читать дальше )

Банк ВТБ сообщил о предварительных результатах допэмиссии обыкновенных акций (SPO).

Главное

— Цена SPO установлена на уровне 67 рублей за акцию.
— Наблюдательный совет принял решение о размещении до 1 264 000 000 акций, что соответствует объему привлекаемых средств в размере до 84,7 млрд рублей по цене размещения.
— По результатам SPO доля обыкновенных акций в свободном обращении составит более 49%. При этом контролирующий пакет остается у Российской Федерации.
— Размещение позволит увеличить нормативы достаточности капитала ВТБ, а также будет способствовать росту ликвидности акций банка.
— Размещение сопровождалось повышенным спросом инвесторов — общий объем спроса превысил 180 млрд рублей. Размещение стало крупнейшей сделкой на российском рынке акционерного капитала с 2023 года.
— На розничных инвесторов было аллоцировано около 41% от размера биржевого размещения. Аллокация институциональных инвесторов — около 59%.
— Средняя розничная аллокация составила около 30% от размера заявки, при этом она могла быть округлена в меньшую сторону до целого числа акций. Каждый розничный инвестор получил не менее 1 акции (1 лот). Розничные инвесторы, подавшие более 10 заявок, не получили аллокации.

( Читать дальше )

В 2021 году я стал клиентом ВТБ, имея параллельно банковские и брокерские счета в других крупных финансовых организациях. На тот момент брокерское приложение ВТБ по удобству интерфейса было в ТОП-3 рейтинга среди частных инвесторов. И я согласен с этим, во-первых, все интуитивно понятно, во-вторых, доступны все активы без исключения (особенно важно было для меня иметь возможность покупки замещающих облигаций и ЗПИФов недвижимости, которых не было у некоторых других брокеров).

💼 Так сложилось, что даже после проблем с зарубежными активами в 2022 году и переездом счета к другим брокерам, в 2024 году я снова вернулся в ВТБ и сейчас веду там свой основной портфель.

🧐 Но этот клиентский опыт никак не бился у меня с тем, почему ВТБ, имея достаточно качественные и конкурентные продукты и сервисы никак не может выбраться из постоянных проблем с капиталом. Как вы знаете, достаточность капитала у него не имеет большого запаса прочности, из-за чего с 2020 года банк не мог нормально выплачивать дивиденды.

( Читать дальше )

Стала известна наконец цена допэмисии акций ВТБ и вот теперь уже можно полноценно делать выводы.

Банк сообщил, что окончательна цена допэмиссии составляет 67 рублей на 1 акцию.
Напомню, я еще в июне тут (https://t.me/trader_nt/4765 )), на самом максимуме ВТБ писал о том, что вероятно цена допки будет в районе 66 рублей (пока всякие клоуны покупали эту бумажку :), так что прогноз полностью оправдался. Далее тут (https://t.me/trader_nt/4956)  было несколько разборов бумаги.

Основное в данном вопросе заключается в том, что именно определение цены было ключевым фактором, чтобы не вляпаться в данную историю. Ведь одно дело купить бумаги уже с размытым количеством акций, и совсем другое принять допэмиссию в составе действующих акционеров.
Чтобы было больше понимания, немного цифр.
Капитал ВТБ состоит из почти 5,4 млрд акций обычных и 52 трлн префов. Префы в данном случае нас пока не интересуют, только обычка.
Допэмиссия будет проведена в 1,2 млрд акций. Т.е. совокупное число бумаг теперь составит 6,6 млрд акций. Размытие около 22% акционерного капитала.

( Читать дальше )

Сегодня на фоне небольшого падения российского фондового рынка более негативную динамику показывают акции банка ВТБ, так как они падают на 1,3%, до 70,90 руб. за бумагу.

ВТБ объявил об окончании приёма заявок на участие в дополнительной эмиссии. Цена размещения, как сообщил эмитент, составила 67 руб. за акцию, оказавшись почти в середине ожидаемого нами диапазона в 63,3-71,2 руб. Дисконт, таким образом, составляет 6%, что не является слишком большой величиной и говорит о достаточно высоком спросе на акции дополнительной эмиссии банка.

Менеджмент подтвердил намерение разместить на бирже до 1,264 млрд обыкновенных акций, с учётом 95 млн акций, размещённых в ходе реализации акционерами преимущественного права приобретения ценных бумаг в процессе допэмиссии. По итогам размещения доля государства в капитале после реализации государством как акционерам своего преимущественного права, составит 51%, остальные 49% акций будут находиться в свободном обращении. От размещения ВТБ может привлечь, исходя из планируемого объёма выпуска и цены SPO в 67 руб., примерно 84,7 млрд руб.

( Читать дальше )

ЦЕНА РАЗМЕЩЕНИЯ В РАМКАХ SPO ВТБ СОСТАВИЛА 67 РУБ./АКЦИЯ — БАНКОБЩИЙ ОБЪЕМ СПРОСА НА АКЦИИ ВТБ В ХОДЕ SPO ПРЕВЫСИЛ 180 МЛРД РУБ — БАНК

Дивиденд за 2025 может получиться в районе 17 руб. на акцию. Это примерно 25% доходности. Очень неплохо.

Кто не участвовал покупаете в стакане или подождете лучшей цены?