S&P500

📉 S&P500 — 9-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Рынок вяло пробил сопротивление на уровне экстремум-прогноза 19 мая, данного в начале года (https://t.me/jointradeview/287). Технически слабый бык опять не дотянул до тройной вершины S&P на уровне 6100, образованной моими экстремум-прогнозами 9 декабря и 29 января (см. недельный график).

👉 В понедельник Юпитер выходит из хаотичных Близнецов. Подробно об этом периоде и его последствиях я написал в отдельном посте на неделе (https://t.me/jointradeview/379). Астрологическая жесть 2025 года в соответствии с кризисной картой (https://t.me/jointradeview/97) ожидается 16-23 июня. Есть еще один критический период в феврале 2026 года.

👉 Думаю, что ситуация будет развиваться похоже на 2001-2002 годы, но естественно не линейно и не на 100%. В любом случае считаю, что разворот уже в процессе и закончится он по правилам 7-летнего цикла в 2028 году. Кстати, обратите внимание, как усиливается бардак в Штатах ближе к этим датам. Почитайте про 7-летние кризисы.

Предстоящая неделя важна двумя направлениями:
1). Отчеты по инфляции CPI и PPI США в среду и четверг, которые значительно повлияют на прогнозы членов ФРС и риторику Пауэлла в ходе заседания 18 июня.
Члены ФРС ожидают рост инфляции с мая с возможным достижением пика в течение 2-3 месяцев в результате повышения торговых пошлин Трампа.
Некоторые компании ритейла США заявляли о намерении повышения цен с мая по причине исчерпания запасов, сделанных до повышения пошлин Трампа.
Прогнозы предполагают скромный рост инфляции в США, если факт не превысит прогноз, а компоненты инфляции укажут в пользу незначительного роста инфляции РСЕ США, то ожидания на снижение ставок ФРС вырастут, что приведет к падению доллара на фоне аппетита к риску.

2). Торговая политика Трампа.
В понедельник переговорные команды США и Китая должны согласовать уступки США Китаю за возобновление поставок РЗМ Китая США, цена для Трампа этих уступок Китая, по всей видимости, будет большой, нельзя исключать ослабление экспортного контроля по поставкам чипов ИИ США в Китай.

Опросы 60 000 инвесторов
Индикатор настроения AAII (Американская ассоциация индивидуальных инвесторов)

помогает оценить общее настроение инвесторов на фондовом рынке.
60 000 членов ассоциации принимают участие в опросе.

Еженедельно, по четвергам публикуют результат опроса в %

Данные за 5 июня 25г

Bearish, Красный график, 41.4%
Neutral, Коричневый график, 25.9%
Bullish, Голубой график, 32.7%



ВЫВОД
Впереди — комедии по повышению потолка гос. долга.
Падение облигаций продолжается.
С 20 февраля было 10 недель страха.
Страх прошёл.
Остался пессимизм Медведей чуть больше, чем быков

iShares US  Treasures 20+ лет
(крупнейший UST ETF)
По дневным

Падение, которое началось в апреле,
продолжается до сих пор

 Акции отскочили,
облигации продолжили погружение.

У США большие проблемы с размещением долга.
По текущим, уже не покупают.
Пока, ФРС умудряется уменьшать баланс.
И пока ФРС единогласно держит ставку. 
Если, как хочет Трамп, снижать ставку, то ФРС придётся самим брать US Treasures на баланс.
Это называется QE и с лагом до года даст рост инфляции в США. 

Т.е. или кризис (связанные с сокращением расходов на фоне высокой инфляции из-за тарифов)
и коррекция на рынке США, или QE

По статистике,
сентябрь — худший месяц на рынке США.
Летом — очередная комедия
с поднятием потолка госдолга.

Общая ситуация

Вчерашний день был перенасыщен ФА-событиями, но они лишь показали, насколько прогнил этот мир.
Заявление Лагард о близости завершения цикла снижения ставок ЕЦБ является чистым понтом, ибо во многих странах Еврозоны дефляция, сама Кристин жаловалась на то, что рост евро добавляет вес к повышенным пошлинам Трампа и экспорт падает.
Мало того, рост курса евро окажет негативное влияние на курортный сезон, что скажется на росте ВВП южных стран.
Экспорта нет, сектор услуг страдает, Еврозона возвращается к дефляции, т.е. в японизацию, путь к которой был ясен до пандемии, но желание утереть нос минфину США Бессенту, который предрек дальнейшее снижение ставок ЕЦБ с целью девальвации евро, было сильнее разума.
Невзирая на то, что не все члены ЕЦБ поддерживают заявление Лагард, евро будет склонен к росту, особенно если данные США укажут на замедление экономики на фоне отсутствия галопирующей инфляции.

Телефонный разговор Трампа и Си Цзиньпина раньше заявленного на сутки стал сюрпризом и помешал победоносному росту евродоллара.

Трамп: Цены падают, доходы растут, наша граница закрыта, бензин дешевый, инфляция мертва — наша страна растет! Компании хлынули в Америку, как никогда раньше