S&P500

Уходящая неделя не принесла понимания по перспективам ни в отношении торговой политики Трампа, ни в отношении сроков снижения ставки ФРС.
Экономика США демонстрирует смешанные признаки, но при этом держится на плаву.
ISM промышленности США показал снижение новых заказов, но экспортные заказы резко выросли, в ISM услуг США выросли и новые и экспортные заказы.
Компонент занятости снизился в обоих ISM, компоненты инфляции находятся во флэте.
Нонфарм США вышел сильным по заголовку на фоне снижения уровней безработицы, но основной рост рабочих мест дал госсектор.
Ранее минфин США Бессент утверждал, что администрация Байдена поддерживала рост экономики и рынка труда за счет дотирования госсектора, невзирая на все заявленные увольнения и сокращения Маска в бюджетной сфере, похоже, что администрация Трампа применяет ту же тактику, что и администрация Байдена.
В целом, данные США не способствуют снижению ставки ФРС в ходе заседания 30 июля, но отчеты по инфляции CPI и PPI США 15-16 июля будут решающими, ибо при отсутствии резкого роста инфляции ставки ФРС слишком высоки.

20 июня я показывала потенциал, ориентировала на дальнейшее продолжение тренда. Если заработали — круто, рада пользе моих постов. 

Но пора и предупредить вас — минимальные цели роста выполнены. Будьте готовы к завершению цикла и коррекции в скором времени. 

Возвращаться будем к 5910.

 Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

По словам Майкла Хартнетта из Bank of America Corp. , рост индекса S&P 500 до рекордных максимумов приблизил его к сигналу о продаже.

Стратег рекомендовал инвесторам начать избавляться от акций, как только бенчмарк поднимется выше 6300 пунктов — всего на 0,3% выше закрытия четверга. Он также повторил , что риски пузыря растут летом, поскольку Палата представителей приняла фискальный пакет на $3,4 трлн, который сокращает налоги.

«Перекупленные рынки могут оставаться перекупленными, поскольку жадность труднее победить, чем страх», — написал Хартнетт в своей заметке.

👉 На трех графиках индекса S&P представлены все экстремум-прогнозы за первое полугодие 2025 года, сделанные мной в начале 2025 года (https://t.me/jointradeview/287), по факту. Также представлены некоторые экстремум-прогнозы по золоту, которые сработали для фондового рынка, и пивот-прогнозы, которые упоминались в еженедельных обзорах (в том числе ретро-Меркурий (https://t.me/jointradeview/314) и ретро-Венера (https://t.me/jointradeview/277)).

"⚠️ Экстремум-прогнозы фондовых индексов США в 2025 году: 29 января, 11 февраля, 3 марта, 7 апреля, 23 апреля, 19 мая, 16 июня, 23 июня, 7 июля, 14 июля, 4 августа, 11 августа, 25 августа, 8 сентября, 22 сентября, 14 октября, 3 ноября, 10 ноября, 1 декабря, 15 декабря."

Пивот-прогнозы из еженедельных обзоров: 6 января, 13 января, 3 февраля, 24 февраля, 10 марта, 17 марта, 24 марта, 14 апреля, 5 мая, 9 июня.

⚠️ Важные тренды первой половины 2025:

👉 Экстремум-прогноз 29 января обозначил уровень сопротивления, от которого начался серьезный медвежий тренд 2025 года, закончившийся дном текущего 4-летнего цикла.

Общая ситуация

Общая ситуация находится в точке бифуркации.
Основное влияние на рынки оказывает торговая политика Трампа.
Дедлайн по окончанию приостановки высоких взаимных пошлин 9 июля является критическим для аппетита к риску, при этом рынки недооценивают этот риск, справедливо полагая, что до 9 июля 20 торговых соглашений Трамп заключить не сможет и будет вынужден продлить приостановку пошлин для стран, ведущих добросовестные торговые переговоры с США.
Тем не менее, Трамп может удивить жестким решением, ибо Верховный суд США с 31 июля может отменить «взаимные» пошлины Трампа, что ограничит его влияние на торговых партнеров.
Наиболее вероятно, что торговое соглашение с Индией будет заключено в ближайшие два для.
Канада и Мексика могут быть вынесены за рамки дедлайна, ибо для них действует торговое соглашение USMCA, заключенное в первой каденции Трампа.
Но торговые соглашения с ЕС и Японией не находятся на устойчивом пути ратификации, эти страны хотят полной отмены базовых 10% пошлин, что вызывает гнев Трампа.

Фондовый рынок США завершил первую половину года, достигнув рекордно высоких уровней, например, базовый индекс S&P 500 (.SPX)вырос более чем на 5% в годовом исчислении, восстановившись после апрельского падения. Однако ряд ключевых проблем остается в подвешенном состоянии и транслируются на вторую половину года. С учетом мнения Reuters перечислим таковые.

Тарифы

Хотя худшие опасения по поводу тарифов Трампа ослабли, в краткосрочной перспективе прогнозировавшуюся волатильность никто не отменял. Крайний срок (9 июля) по многим еще не подписанным тарифным соглашениям, если будет соблюден, может стать ранним новым тестом для акций во второй половине года.

Даже если некоторые из самых жестких сборов будут отменены, более высокие эффективные тарифы в этом году все равно могут привести к росту инфляции, сократить прибыль компаний и потребительские расходы. Как подсчитали в Goldman Sachs, эффективная ставка тарифа США, согласно декларируемой позиции Вашингтона, выросла с 3% в начале года до 13%.