S&P500

Американский индекс S&P500 продолжает обновлять исторические максимумы, забираясь всё выше и выше, фактически каждый месяц открывая перед собой новые впечатляющие вершины. Сейчас цена подалась в коррекцию и интересной линией, от которой быки вновь могут вступить в игру, может стать медиана, построенная по максимумам 06.12.2024 и 19.02.2025. Более глубокой откат может быть до области поддержки, сформированной между горизонталями 6100-6147.

Может быть также вариант, когда у продавцов появятся большие силы рынок может упасть до уровня поддержки в районе 5750, хотя тогда можем увидеть и быстрый отскок котировок, как это было в апреле этого года. Во всех случаях стоит следить за формированием свечных сигналов, которые могут подсказать о дальнейших намерениях индекса.

Понравилась моя статья, и пользуетесь приложением Telegram? Если Вы ответили на оба вопроса «Да!»,  тогда подпишитесь на мой канал и больше никогда не пропускайте новые выпуски.

Сегодня ключевым событием станет публикация индексов деловой активности в производственном секторе, пишут аналитики Freedom Finance Global. Консенсус-прогноз по индексу ISM за август составляет 48,8 п. против 48,0 п. месяцем ранее, а итоговое значение индекса S&P Global ожидается на уровне 53,3 п., что подтвердит предварительную оценку. Эти данные позволят инвесторам оценить состояние промышленного сектора США на фоне сохраняющихся тарифных рисков и неопределенности в денежно-кредитной политике.

Торговая политика США также остаётся в центре внимания. Дональд Трамп резко раскритиковал Индию, назвав торговые отношения с ней «полностью односторонней катастрофой». По его словам, Нью-Дели слишком поздно предложил обнулить тарифы на американские товары, тогда как Вашингтон уже ввёл пошлины в размере 50% и дополнительные 25% в связи с закупкой Индией российской нефти. Президент также обвинил Индию в том, что она активно продаёт в США свою продукцию, но препятствует американскому экспорту за счёт высоких тарифов, что подрывает баланс торговых отношений. Усиление риторики против Индии совпало с её сближением с Китаем на саммите ШОС, что усиливает напряжённость в международных переговорах и повышает риск дальнейшей эскалации торговых конфликтов.

Стратеги Evercore ISI прогнозируют рост индекса S&P 500 до 7750 пунктов к концу 2026 года на фоне ажиотажа вокруг искусственного интеллекта, сообщает Bloomberg. Это предполагает рост на 20% от уровня закрытия 29 августа и продолжение текущего подъема на 10% с начала 2025 года.

«Технологическая революция выведет акции, мультипликаторы и общество на новые высоты», считает главный стратег по акциям и количественным исследованиям Evercore ISI Джулиан Эммануэль. Как отмечается в аналитической записке, ИИ — это «больше, чем интернет», и за три года его распространения он затронул «все части общества и производства», притом что его внедрение лишь начинает ускоряться.

Прогноз на 2026 год от Evercore ISI — самый оптимистичный на Уолл-стрит. Аналитики отмечают, что ИИ обеспечивает компаниям прибыль выше ожиданий, а отчеты за второй квартал показывают двузначный рост и неожиданные сюрпризы, несмотря на неопределенность в торговой политике США.

Предстоящая укороченная торговая неделя (в понедельник биржи США закрыты) станет настоящим испытанием для фондового рынка. После ралли, которое толкало индексы на новые высоты, инвесторы столкнулись с дилеммой: являются ли надежды на скорое смягчение политики ФРС достаточным топливом для дальнейшего роста или же перегретость ИИ- сегмента и слабеющая экономика предвещают неизбежную коррекцию? Ответы начнут появляться с выходом ключевой статистики по рынку труда и новых корпоративных отчетов.

Ожидаем, что статистика подтвердит тренд на ослабление рынка труда. Консенсус-прогноз предполагает рост безработицы до 4,3% в августе. Прогнозируется, что число занятых в несельскохозяйственном секторе замедлится, прибавив около 75 тыс. человек (наш прогноз: 62 тыс.), что станет четвертым месяцем подряд с ростом ниже 100 тыс. В отчете JOLTS ожидается дальнейшее снижение числа открытых вакансий, примерно до 7,2 млн. Эта тенденция уже отразилась на потребительской уверенности, которая снизилась на фоне замедления рынка труда. При этом еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице остаются на низком уровне, указывая на ситуацию «низкого найма и низких увольнений».

Говард Маркс, соучредитель Oaktree CapitalGroup, недавно заявил Bloomberg News, что американские акции выглядят дорогими.Тем не менее, он считает, что пузырь на фондовом рынке находится «на раннейстадии».

Говард Маркс прав. У этого бычьего рынка, возможно, естьперспективы. Крупные технологические компании продолжают тратить средства наискусственный интеллект, и ожидается снижение процентных ставок. Если экономикавыдержит переход на новые тарифы, 2025 год может оказаться больше похож на 1997год — за несколько лет до того, как лопнул пузырь доткомов, — чем на 1999 год.Вот почему.

·       Оценка стоимости никогда не была хорошимсигналом времени. Переоцененный рынок может стать ещё более переоценённым, какэто случилось в Японии четыре десятилетия назад.

·       В то же время важен экономический рост ирост доходов, превосходящие ожидания, — даже если сам по себе он не так уж ивелик.

·       Менее ограничительные процентные ставкитакже способствуют росту экономики, равно как и большой дефицитгосударственного бюджета.

Неделя открывается отыгрышем решения федерального апелляционного суда о том, что Трамп превысил свои президентские полномочия по повышению большинства торговых пошлин, в частности в отношении введения взаимных пошлин и пошлин за фентанил.
Суд приравнял пошлины Трампа к налогам, а изменение налогов является исключительной прерогативой Конгресса США, к тому же в законе о чрезвычайном положении нет ни слова о наделении президента США возможностью устанавливать широкие пошлины на неопределенный срок.
Тем не менее, федеральный апелляционный суд оставил в силе пошлины до 14 октября для подачи апелляций, также дело было возвращено в суд первой инстанции для определения того, насколько широким должна быть отмена пошлин Трампа.
Администрация Трампа подала апелляцию в Верховный суд, и многие инсайды говорят о том, что данные решение апелляционного суда не было для администрации Трампа неожиданностью.
Конечно, Трамп понимал, что нарушает закон.
Ещё перед выборами вице-президент Вэнс убеждал СМИ о том, что у Трампа готов законопроект о взаимных пошлинах, который он внесет в Конгресс, Конгресс его одобрит, установит пошлины… но, видимо, на вершине власти Трамп почувствовал себя в праве все решать сам, без Конгресса, без бюро статистики и без ФРС.