S&P500

Действия Белого дома в отношении импорта вновь в фокусе внимания, пишут аналитики Freedom Finance Global. Министр финансов США Скотт Бессент предупредил, что, если Верховный суд признает решения Дональда Трампа незаконными, правительству придется вернуть значительную часть уже собранных пошлин. По оценкам WSJ, к середине 2026 года их общий объем будет составлять от $750 млрд до $1 трлн. Масштабные компенсации импортерам способны дестабилизировать американский бюджет. Инвестсообщество оценивает соответствующие риски как фактор существенного усиления волатильности акций зависящих от импорта компаний и инструментов долгового рынка.

Одновременно на первый план выходит вопрос независимости ФРС. Глава Национального экономического совета, один из кандидатов на пост председателя Федрезерва Кевин Хассетт заявил, что монетарная политика должна быть «полностью независимой» от политического давления, в том числе со стороны президента. На фоне продолжающихся атак Трампа на Джерома Пауэлла и судебного разбирательства по поводу увольнения члена совета управляющих Лизы Кук биржевые игроки продолжат внимательно следить за риторикой потенциальных преемников нынешнего главы регулятора, оценивая вероятность изменения денежно-кредитной политики.

( Читать дальше )

Главный акцент на предстоящей неделе будет на пересчете количества созданных в США рабочих мест с марта 2024 года по март 2025 года 9 сентября и на отчетах по инфляции в США: PPI в среду, CPI США в четверг.
Вопреки традиции, члены ФРС не дали намеков относительно своего решения на заседании 17 сентября после публикации провального нонфарма в пятницу перед началом периода тишины.
Единственным членом ФРС, выступившим после публикации нонфарма в пятницу, стал голубь ФРС Гулсби, который заявил, что пока не принял решение о том, как будет голосовать на заседании 17 сентября, ибо до заседания выйдет ещё ряд важных отчетов.
Члены ФРС видят охлаждение рынка труда, но, с учетом скромного роста уровня безработицы, стремятся объяснить падение найма иммиграционной политикой Трампа, опасаясь роста инфляции.
Рынки полностью учитывают в цене снижение ставки ФРС в сентябре на 0,25%, при сильной ревизии нонфармов за год на понижение на фоне отсутствия роста инфляции выше прогнозов нельзя исключать снижение ставки на 0,50%, что приведёт к сильной реакции рынка, ибо снижение ставки на 0,50% в сентябре не учтено в ценах финансовых инструментах.

( Читать дальше )

Тема с пузырем на американском рынке продолжает волновать инвесторов. Народ продолжает задаваться вопросом: ДОКОЛЕ??  Прочитала сегодня еще одни мысли на эту тему — smart-lab.ru/blog/1201863.php. Но ответа на всех интересующий вопрос и тут нет. Надеюсь никто не сомневается, что бада-бум в Штатах отразится на всех рынках в той или иной степени?
     В фундаментале не сильна, Вульфа (из данной статьи)  тоже не использую. Попробую внести свои пять копеек в данную тему (исходя из понятных мне инструментов).
      Анализ графика СиПи делала и раньше. Из всех сценариев отработался в полной мере только бриллиантик (ромб) (https://smart-lab.ru/blog/1080966.php). Все волновые расчеты не находят подтверждения. И на данный момент волновая структура тренда от коррекции 2020 г. мне так и не ясна. Приходится ориентироваться только на классический ТА. И разворотная фигура таки нашлась)))




      Расширяющийся симметричный треугольник. Сейчас цена движется в последней (предположительно) фазе.

( Читать дальше )

Всем доброго дня!

Сегодня поговорим об американском рынке и денежной массе США

В первом скрине привёл вам данные изменения баланса ФРС с марта по август 2020 года, как раз таки, когда принимались основные меры ФРС для избежания кризиса.
Как мы видим баланс ФРС увеличился за пол года на $2,5трлн. В марте 2022 года бюджет ФРС составлял уже $9трлн. Сейчас же бюджет ФРС составляет $6,7трлн

Также давайте посмотрим на второй скриншот, где представлена таблица печати денег в США. Можно увидеть динамику роста с 2020 года

( Читать дальше )

Заметна высокая волатильность на Индексе S&P 500. Он пробует пробить ATH 4й раз, но пока безуспешно.  NVDA начала корректироваться и может утянуть весь рынок за собой. Пока тренда нет, обычный боковик без чёткого определения направления.

Индексе RSP (равновзвешенный S&P 500) выглядит чуть более позитивно, чем S&P 500. Это говорит о том, что корректируются акции с высокой капитализацией. Остальные акции индекса двигаются разнонаправленно.



( Читать дальше )

📉 S&P 500 — 22-я неделя базового цикла (в среднем 20 недель). Текущий базовый цикл на пределе зрелости, где часто формируются развороты. По закрытию пятницы по S&P опять имеются признаки разворота от нового ATH. На фоне новых исторических максимумов S&P и DJIA сохраняется медвежья дивергенция с NASDAQ (см. график).

💰 Короткая позиция, открытая по техническому сигналу пятницы на импульсе от пивот-прогноза 27 августа, закрылась по трейлинг-стопу без убытка. На пивот-прогнозе 1 сентября (упоминался для золота и нефти) открыта длинная позиция.

⚠️ Ближайший экстремум-прогноз по фондовым индексам США приходится на понедельник 8 сентября. Это довольно мощный прогнозный аспект с большим потенциалом сюрпризов. Следующий экстремум-прогноз по акциям США приходится на 22 сентября.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

🔺 Начнём с графика S&P 500. Все его видели: с кризиса он рвётся вверх от 1000 к 6000 с редкими провалами вроде 2022 года, весны 2025 года или ковида. Логика проста: покупай на просадках и держи — и ты в плюсе. Но большинство думает, что рост отражает реальную ценность компаний. Это не так.

Ключ — в пассивном инвестировании. Деньги текут в фонды, где никто не смотрит отчёты и мультипликаторы. Алгоритм прост: купи индекс и забудь. Это перевернуло механику: цена стала равна ценности. Если график растёт, значит, всё правильно. Такая подмена превращает рынок в мыльный пузырь: он дорожает сам от себя.

Почему это опасно? Потому что капитализация S&P уже сильно выше $50 трлн. Но если рост обеспечивают “слепые” покупатели, то при падении будут такие же “слепые” продавцы. Активных инвесторов мало и ловить дно некому. Запускается «doom loop»: массовые оттоки — и лавина вниз.

🔺 Главный триггер — занятость. Когда безработица подбирается к 5–6%, начинается чистый отток из фондов. А если ударит рецессия или ИИ ускорит автоматизацию, уровень может вырасти до 8–10%. Это уже не коррекция, а воздушная яма — падение на десятки процентов.

( Читать дальше )

Первая неделя сентября была необычно спокойной, валюты и фондовые индексы торговались в узком диапазоне.
Причина: отсутствие у инвесторов ответов на ключевые вопросы.
Основным событием уходящей недели был отчет по рынку труда США за август, он вышел провальным по количеству новых рабочих мест, а очередная ревизия на понижение показала отрицательное количество новых рабочих мест, созданных в июне.
После такого нонфарма был бы логичен рост рыночных ожиданий на снижение ставки ФРС в сентябре на 0,50%, но трейдеры к закрытию недели учитывали лишь 8% шанс снижения ставки на 0,50% в сентябре, при этом снижение ставки на 0,25% полностью в цене.
Безусловно, ФРС будет учитывать риски роста инфляции и члены ФРС ранее отказывались от снижения ставки в сентябре на 0,50%, называя такой шаг паническим.
Пауэлл ранее указывал на концентрацию внимания ФРС на уровне безработице U3, который напрямую указан в мандате ФРС, т.к. падение количества рабочих мест может быть связано с иммиграцией.
Да, уровень безработицы U3 составил 4,3%, невзирая на очень низкое количество новых рабочих мест, созданных за лето.

( Читать дальше )