S&P500

S&P 500 вчера закрылся зеленым около 6 900, хотя 80% компаний из списка были в просадке

Получается, что бигтехи двигают рынком, а Nvidia сегодня достигла капитализации $5.1 трлн.

Давайте на секунду представим, что будет, если вдруг топовые компании резко сдуются + вспоминаем круговорот денег между Oracle, Nvidia, OpenAI и другими.

Такие аномалии могут жить долго, но не вечно…

Мы ожидаем

Главным событием текущей недели для инвестсообщества стали состоявшиеся в этот четверг переговоры между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином в южнокорейском Пусане.  Это была первая личная встреча лидеров с начала второго срока действующего главы Белого дома.

По словам Трампа, стороны достигли соглашения по редкоземельным элементам и критически важным минералам, которое будет ежегодно пересматриваться. Тарифы на импорт из Китая будут снижены с 57% до 47% за счет сокращения вдвое пошлин, связанных с торговлей прекурсорами фентанила, до 10%.

 Со своей стороны, Китай обязался «активно бороться с распространением фентанила» и возобновить закупки американской сельхозпродукции, включая сою. На этом фоне фьючерсы на нее (CME Group) снизились на 1,6%, а китайский индекс редкоземельной промышленности CSI вырос более чем на 2%. Трамп также сообщил, что не обсуждал с китайским коллегой анонсированный накануне вопрос поставок в КНР передового ИИ-чипа NVIDIA Blackwell, заявив, что соответствующее решение должна принимать сама компания-производитель. Также на повестке переговоров не было темы Тайваня. Визит Трампа в Китай запланирован на апрель 2026-го, затем в Штаты должен приехать Си.

( Читать дальше )

Публикация от 29.10.2025




На текущий момент значение отношения индекса S&P 500 к долларовой денежной массе достигло 0.31. Исторический максимум пузыря доткомов 2000 года равен 0.33, до него осталось совсем немного.

На графике заметно, что уровень 0.22 часто играл роль предела. Снижение значения отношения до него при текущем M2 означает снижение индекса S&P 500, приблизительно, до 4800.

Поделюсь некоторыми своими наблюдениями. Те чуть менее 300 млрд. $, которые были у казначейства летом, после поднятия потолка гос. долга так и не были потрачены. Те чуть менее 200 млрд. $ которые были на счетах обратного РЕПО были перекачены на счет казначейства и так же не были до сих пор потрачены. Сверх того, казначейство через налоги, пошлины и новые выпуски гос. облигации вытянуло из экономики приблизительно 460 млрд. $, которые теперь так же лежат на счете казначейства. Итого у них сейчас около 960 млрд. $. Если эту сумму прибавить к М2, тогда значение отношения S&P500 к денежной массе получится 0.29, вместо нынешних 0.31.

( Читать дальше )

📉 S&P 500 (ES), 29 октября. Рынок начал день нейтрально, удерживаясь в диапазоне между МА20 и МА50. В начале американской сессии последовал краткосрочный импульс вниз, который встретил поддержку у нижней полосы Боллинджера. Далее цена восстановилась, закрыв день вблизи МА20 — признак приостановки коррекции. Общая структура дня указывает на формирование базы после локального снижения, но без подтверждения разворота.

🌤 MACD оставался в отрицательной зоне, а RSI держался в районе 40–45, отражая ослабление нисходящего импульса. Признаки восстановления появились уже в начале следующего торгового дня, что повышает вероятность консолидации и теста уровня 6950.

🪐 Геокосмос: трин Марса и Сатурна приостановил тренд, усиливая фазу выравнивания и временного равновесия сил. Существенных новых аспектов в этот день нет, геокосмический фон остаётся относительно нейтральным.

🏆 ЗОЛОТО (GC), 29 октября. После умеренного роста в начале европейской сессии рынок перешёл в фазу коррекции. К середине американской сессии цена опустилась ниже МА20 и МА50, пробив среднюю полосу Боллинджера и закрепившись в нижнем диапазоне. Продавцы усилили давление, но дальнейшее снижение ограничилось поддержкой у 3950. Конец торгового дня прошёл в стабилизации, что указывает на приостановку краткосрочного нисходящего импульса.

( Читать дальше )

Пресс-конференция председателя ФРС США Джерома Пауэлла.

Главное:

• Снижение ставки в декабре — это далеко не гарантированный шаг.
• Несмотря на решение снизить ставку, инфляция остается несколько повышенной. Более высокие тарифы могут привести к росту цен на отдельные товары.
• Разумный базовый сценарий предполагает, что влияние тарифов на инфляцию будет кратковременным. Наша обязанность — не допустить, чтобы это превратилось в постоянную проблему.
• На встрече прозвучали кардинально разные мнения о дальнейших действиях.
• Мы не можем решить обе проблемы — и занятость, и инфляцию — с помощью одного инструмента.
• У политиков разные прогнозы и разная толерантность к риску.
• Высокий уровень неопределенности часто заставляет быть осторожнее при принятии решений.
• В определенный момент ФРС снова начнет наращивать резервы.
• Я не вижу напряженности на рынке труда или изменений в инфляционных ожиданиях, которые могли бы привести к устойчивому росту инфляции.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-10-29/powell-says-rate-cut-in-december-is-far-from-foregone-conclusion

Пресс-релиз:

◾Имеющиеся показатели свидетельствуют об умеренном росте экономической активности. Рост занятости в этом году замедлился, а уровень безработицы немного вырос, но оставался низким до августа; более поздние данные подтверждают эту динамику. Инфляция выросла с начала года и остаётся несколько высокой.

◾Комитет стремится к достижению максимальной занятости и уровня инфляции в 2% в долгосрочной перспективе. Неопределенность относительно экономических перспектив остается высокой. Комитет внимательно относится к рискам для обеих сторон своего двойного мандата и считает, что риски снижения занятости возросли в последние месяцы.

◾В поддержку своих целей и в свете изменения баланса рисков Комитет принял решение снизить целевой диапазон ставки по федеральным фондам на 1/4 процентного пункта до 3,75–4%%. При рассмотрении дополнительных корректировок целевого диапазона ставки по федеральным фондам Комитет будет тщательно оценивать поступающие данные, меняющиеся перспективы и баланс рисков. Комитет принял решение завершить сокращение совокупного объема ценных бумаг 1 декабря. Комитет твердо привержен поддержанию максимальной занятости и возвращению инфляции к целевому уровню в 2 процента.

( Читать дальше )

Общая ситуация

Общая ситуация достаточно неплохая.
Третья мировая война «россыпью» продолжается по всему миру, но Трамп уверяет, что все конфликты под его контролем, 8 войн он уже прекратил, а скоро и остановит 9 войну, помирив РФ и Украину.

Ситуация в экономике США прекрасная, ибо о ней никто толком ничего не знает из-за отсутствия правительственных данных по причине шатдауна.
Инвесторы пытаются понять динамику экономики США из немногочисленных частных отчетов, но это равносильно гаданию на кофейной гуще.
Отчет CPI США за сентябрь вышел достаточно позитивным, чтобы ФРС, как минимум, снизила ставку сегодня без наличия сомнений.

В мире ситуация стремительно ухудшается, но пока это слабо заметно отчасти из-за фискальных стимулов (Китай, ЕС, Япония), отчасти из-за низких цен на энергоносители.
Глава ЦБ Канады Маклем сегодня внес тревожные нотки, заявив о вреде протекционизма США для всего мира и, в частности, для экономики Канады, но вряд ли этот голос был услышан, ибо Канада не заключила торговое соглашение с США, а значит она выбивается из ряда успешных стран, успевших преклонить колено перед Трампом.

( Читать дальше )

Ни какие фундаментальные негативные факторы пока не будут особо влиять на пузырь в Штатах, пока рост не достигнет целей и не начнут выходить объемы. Цели роста SnP 8950-9400п на горизонте примерно полгода-год. Конечные уровни роста по некоторым основным акциям
META 950-1050$
AAPL 360-395$
AMZN 350$
NVDA 300$

Основатель Bridgewater Associates Рэй Далио во вторник предупредил, что вокруг технологий с высокой капитализацией в США может образоваться пузырь на фоне бума в сфере искусственного интеллекта, но сказал, что это может продолжаться до тех пор, пока Федеральная резервная система не изменит свою текущую мягкую политику.

Далио добавил: «Скорее всего, мы будем снижать ставки, а не повышать их».

Глава хедж-фонда заявил, что использует личный «индикатор пузыря», который сейчас находится на относительно высоком уровне. 





В среду ФРС намерена снизить процентные ставки во второй раз в этом году.

www.cnbc.com/2025/10/28/ray-dalio-bubble-ai-federal-reserve.html