S&P500

Оптимизм на фондовом рынке США безграничен: согласно последнему опросу Markets Pulse, ожидается дальнейший рост после трёх лет двузначного прироста, чего в последний раз удавалось добиться в конце предыдущего столетия.

Индекс S&P 500 вырастет в этом году на целых 20 %, согласно прогнозам 60 % из 590 респондентов, принявших участие в опросе, проведённом в последние три недели декабря.

С другой стороны, ожидается, что проблемы с долларом сохранятся: более трёх четвертей участников опроса заявили, что ослабление валюты продолжится и в следующем году.



«Макроэкономические показатели все больше указывают на то, что ослабление доллара и бычий тренд на фондовом рынке вполне могут сосуществовать», — сказал Фрэнк Монкам, руководитель отдела макростратегии и трейдинга в Buffalo Bayou Commodities.

www.bloomberg.com/news/articles/2026-01-05/stocks-bull-run-set-to-mark-a-historic-2026-streak-market-pulse

В декабре 2025г производственная активность в США снизилась больше всего с 2024 года, что стало завершением непростого года для американских заводов.

Согласно данным, опубликованным в понедельник, индекс производства Института управления поставками снизился до 47,9 с 48,2. Этот показатель был ниже 50, что указывает на спад, в течение 10 месяцев подряд.

«Ситуация остаётся тяжёлой: деловая активность снижена, отчасти из-за сезонных факторов, но в основном из-за проблем с клиентами, вызванных процентными ставками, тарифами, низкими ценами на нефть и ограниченным количеством новостроек». — Machinery

Когда даже для самых тупых дойдет, что проекция ожиданий несоизмерима с возможностями, хотя сами по себе возможности вне всяких сомнений могут быть фантастическими в определенных сценариях.

Я настолько подробно описывал в 2024-2025 всю специфику LLMs на экономическом и технологическом уровне (буквально сотни страниц), что даже повторяться не собираюсь в обзорном материале. Тогда я одним из первых (если не первый) формировал нарративы, которые становились мейнстримом спустя несколько месяцев в отраслевых и бизнес изданиях.

Однако, именно 2026 станет годом экспоненциальной интеграции ИИ-решений и ИИ-сервисов в потребительские, коммерческие и государственные проекты и задачи.

Нет ни одного противоречия между коллапсом пузыря и периодом масштабного развертывания ИИ в экономике.

Просто перейдем в эпоху, когда обновления ИИ-сервисов будут такой же рутиной, как обновления BIOS к материнской плате или прошивок к сетевым маршрутизаторам.

С ноября 2023 года буквально каждый релиз или даже анонс флагманских версий LLM приводил к «оргазмическому взвизгиванию», когда в режиме полной потери рассудка, в запущенной форме психоза, в истерике и агонизирующем экстазе скупали все, что имело хоть какое отношение к ИИ, пусть даже сходства в названиях.

Блицкриг Трампа по Венесуэле слабо отразился на открытии рынков, нефть уже восстановилась после изначального падения, защитные активы растут, но особой паники нет.
Невзирая на риторику Трампа о необходимости решения проблем по Кубе, Мексике, Гренландии, Колумбии, быстрое применение военной силы маловероятно, ибо Трамп обычно делает показательный устрашающий шаг, а потом ведет переговоры.
СМИ США пишут о вероятной атаке США по Ирану и это кажется правдоподобным сценарием с учетом того, что нефть Венесуэлы (невзирая на все проблемы с её добычей) теперь под контролем США.
И, тем не менее, операция по Венесуэле ещё не завершена, необходимо восстановить инфраструктуру и наладить поставки нефти перед переходом к любым последующим действиям, если они будут.

Троллинг госсекретаря США Рубио в адрес главы МИД РФ Лаврова о том, что США ожидали вербальный протест РФ по действиям США в отношении Венесуэлы, но РФ завязла в Украине и потеряла роль международного игрока, подтолкнет РФ к эскалации ситуации в отношении Украины в ближайшее время.

Остался в прошлом 2025 год и почти закончился первый год второго срока правления Трампа.
Изначально было понятно, что эпоха Трампа будет сопровождаться кардинальными изменениями в мировой политике, что приведет к сильной волатильности на всех рынках.
Трамп обычно получает желаемое так или иначе, логично для начала вспомнить перечень того, что заявлял в своих целях.
Из финансовых анонсированных целей Трамп получил слабый доллар, рост фондового рынка и низкие цены на нефть.
Из заявленного, но пока недостижимого, Трамп хотел низкие ставки ФРС, доходность 10-летних ГКО США на уровне 1% и снижение ставок по ипотеке (читаем падение доходности 30-летних ГКО США – или, через новое предложение по сроку ипотеки, – ещё не существующих, но возможных, 50-летних ГКО США).
Налоговая реформа, а вернее — продление снижения налогов первого срока, была принята.
Перестройка торговых отношений со странами мира большей частью была реализована, но многие соглашения ещё находятся в процессе, в том числе главное с Китаем.

Так как ребята Мадуро, от нефтяной империи оставили, почти нечего. Хочется сразу сказать!

Америка ещё не скоро, если вообще будет ее там добывать. Во первых непонятно чё там с руководством, кто, что будет делать, понятное дело что сейчас это ляжет на вице-президента, ну а дальше что. Я пока что сомневаюсь, в каких то прям моментально положительных изменениях, сразу их быть не должно и быть не может. Новостей сейчас много, но мы же инвесторы. Нас интересует инвестиции.

Вот с учётом того как быстро это все произошло, я сейчас думаю, что Золото ну никак не отреагирует, слишком быстро всё это произошло, во вторых непонятно чё будет там дальше. Реальность внесёт свои коррективы и делать тут какие либо догадки бессмысленно. Но золото держу.

Акции. Вот с акциями интересней, вполне возможно американский рынок пойдет вверх, такая история явно для него очень и очень хорошая.

С Облигациями непонятно. Вот честно, это на долг никак не повлияет сейчас, вот когда начнут добывать нефть(если начнут) тогда да, можно ожидать чего нибудь существенного. Единственное постигнет спрос на американские бонды, но скорее всего совсем чуть чуть.

Обзор рынка США

Фаза Рынка:Долгосрочный восходящий тренд 23 мес., среднесрочный 0д.

S&P 500 протестировал 21 DSMA на больших объёмах. Голубые фишки скорректровались на 3%+. Индекс удержался за счёт сектора тяжёлой индустрии и чипов. Поведение индекса слабое – боковик. 

Индекс RSP (равновзвешенный S&P 500) также лихорадит – коррекциия на объёмах, отскоки. Видна ротация сектора и то, что индекс не может пройти АТН. Что говорит о нарастающей слабости рынка и неопределённости движения.

Пока все говорят о Венесуэле, мы поговорим об американском рынке.

На днях я писал  о том, где может быть наш рынок, когда ставка ЦБ будет 10%. Многие считают, что он будет выше. Но если отбросить геополитику, то вопрос этот становится не таким простым.

Написал и вспомнил, что есть хорошие примеры на американском рынке. Первый график – это индекс S&P500 и ставка по федеральным фондам (будем считать ее ставкой ФРС) в 1970-1980-е годы:

Первый интересный отрезок времени отмечен зеленой стрелкой. Рынок рос, несмотря на активное повышение ставки ФРС. Причем, его рост не сильно пострадал даже в рецессию (они отмечены серыми прямоугольниками внизу графика). Ставка начала снижаться, рынок по-прежнему рос. И рос он даже тогда, когда ставка снова пошла вверх. Но в какой-то момент, отмеченный красной вертикальной чертой, это было в ноябре 1980 года, рынок перешел к снижению. Мне кажется, в тот момент страхи того, что глава ФРС Пол Волкер чересчур серьезно взялся за борьбу с инфляцией, а может быть, это были страхи того, что он не победит инфляцию вообще, пересилили надежду, что инфляция скоро будет побеждена.