LQDT

Банк России перешёл к циклу снижения ключевой ставки. Остаётся ли потенциал для кэрри-трейда «по-русски», рассуждает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵С конца 2024 года основной стратегией крупного капитала на российском фондовом рынке было привлечение дешёвого фондирования в юанях с последующим размещением средств в рублёвых облигациях и фондах денежного рынка, а также покупка валютных облигаций с более высокой доходностью.

🔵ВТБ Мои Инвестиции позволяют клиентам привлечь юани под ставку RUSFAR CNY +5%. Последние полгода значения остаются отрицательными, поэтому покупка валютных облигаций с доходностью выше 5% годовых позволяет зарабатывать процентную маржу.

🔵Хотя доходность валютных облигаций заметно снизилась с начала года, до сих пор достаточно вариантов для реализации этой нехитрой стратегии. Подойдут юаневые облигации «Русала», «Евросибэнерго», «Металлоинвеста» или номинированные в долларах выпуски ТМК, ЮГК, ПИКа.

( Читать дальше )

Летом активность на фондовом рынке снижается, хотя новостной поток в период собраний акционеров и ПМЭФ нисколько не ослабевает. Какой стратегии стоит придерживаться в текущем сезоне, рассуждает начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции Сергей Селютин.

🔵На минувшей неделе на рынке акций наблюдался нисходящий тренд. Переговоры лидеров России и США не стали драйвером роста, а дивидендные решения «Газпрома», «Сургутнефтегаза», «Магнита», НЛМК и «Норникеля» оказались разочарованием. Индекс Мосбиржи откатился ниже 2800 пунктов. Чего ожидать в июне?

🔵Исторически июнь — слабый месяц на фондовом рынке. Среднемесячный прирост индекса Мосбиржи за последние 20 лет — немногим больше 0,5%. При текущих процентных ставках фонд «Ликвидность» (LQDT ETF) обеспечит втрое больший результат без каких-либо рисков.

🔵Кроме того, фокус внимания инвесторов сейчас переключается на заседание ЦБ РФ 6 июня. Факторы, которые способны подтолкнуть регулятор к снижению ключевой ставки, усиливаются. Идею смягчения монетарной политики лучше отыгрывать в длинных облигациях. Успешные аукционы Минфина в последние недели отражают движение крупного капитала в сторону ОФЗ.

( Читать дальше )

Логично предположить, что наибольший рост в случае приближающего завершения конфликта получат те компании, которые терпят наибольшее падение стоимости акций в сравнении с их ценами за несколько дней до СВО.

Чтобы выявить наиболее упавшие компании, взглянем на следующий рисунок, показывающий, как изменились отраслевые индексы МосБиржи полной доходности, если за единицу принять их значения от 22.02.2022 г. Для большего интереса сюда же добавлена динамика основного Индекса МосБиржи полной доходности и динамика паев денежных фондов, которые в качестве бенчмарка доходности используют индекс RUSFAR (например, LQDT).

Для исследований взяты индексы именно полной доходности, т.к. результат инвестиций в акции складывается из изменения их стоимости и выплаченных дивидендов.


Довольно плотный рисунок, поэтому поясню текстом.

Ещё раз уточню, что единице на графике соответствуют значения каждого отраслевого индекса МосБиржи полной доходности, основного индекса МосБиржи и паю денежного фонда с индексом RUSFAR в роли бенчмарка доходности от 22.02.2022 г. Например, если значение индекса МосБиржи полной доходности от 22.02.2022 г. принять за единицу, то к настоящему моменту он равен 1,18768, т.е. вырос на 18,768% за эти годы.

( Читать дальше )

 

РБК выпустил материал про вчерашний обвал ЛКДТ, где один инвестор вывел больше миллиарда рублей. Причины такого решения остаются загадкой — может, просто случайность, а может, человеку срочно понадобились деньги на виллу в Дубае или что-то подобное 🏖️🍾.

Но куда интереснее другой вопрос: что будет, если на рынок внезапно хлынет мощный позитив? Например, ЦБ резко опустит ставку на 1%+ или случится геополитическая разрядка. А может, и всё сразу! В таком случае фонды денежного рынка (ФДР) могут стать узким горлышком, через которое попытаются прорваться толпы инвесторов, спешащих переложиться в более доходные активы.

Сейчас многие держат деньги в ЛКДТ и других ФДР, потому что там надежно и доходность приличная. Но если рынок оживет, эти же инструменты могут превратиться в ловушку: все побегут выводить средства, а желающих войти будет мало. Представьте, если на выход разом подадут заявки на 5+ миллиардов — кто их купит? 🤔

У меня самого часть капитала в ЛКДТ, но основное — в акциях. И если вдруг рынок рванет вверх, я, конечно, тоже захочу переложиться в рисковые активы побыстрее. Вопрос в том, готовы ли к такому сценарию управляющие ФДР? Смогут ли они обеспечить ликвидность, или мы увидим новые просадки из-за дисбаланса спроса и предложения?

( Читать дальше )

LQDT
Просадка 4%

4 мая,
по 5-минуткам


Кто успел,
тот моментально заработал

Провёл опрос на своём канале.

Из 1030 прочитавших
проголосовали 219 человек.

Конечно,
к такому опросу лучше относиться с юмором.





Мнение людей разделилось поровну.
Но 2/3 считают, что выгоднее фонды денежного рынка (LQDT, SBMM и др.).


Конечно,
много разных мнений, как относиться к опросам общественного мнения.
Многие считают, что на экстремальном оптимизме или экстремальном пессимизме выгодно делать наоборот.

Но сейчас ни оптимизма, ни пессимизма,
а посередине.

Повторял, повторяю и буду повторять — в инвестициях гораздо важнее сберечь заработанное и защитить его от инфляции, чем удачно выбрать какую-то бумагу или определить конкретную точку входа.

📈Многочисленные исследования и беспристрастная статистика показывают, что человек, который просто систематически инвестировал средства в низкорисковые инструменты под проценты чуть выше инфляции, в 95% случаев на длинной дистанции обгоняет трейдеров, постоянно совершающих сделки в поисках повышенной доходности.

🔔Подписывайтесь на мой телеграм, у меня ежедневно выходят посты о происходящем на рынке и обзоры на инвестиционные инструменты.

Из-за высоких ставок на денежном рынке, фонды ликвидности в прошлом году стали мега-популярными у инвесторов, и объемы вложений в них стремительно росли с каждым месяцем. В феврале я сделал обзор лучших фондов денежного рынка на Мосбирже.

👇Самые популярные из таких фондов и остатки в них по состоянию на конец 2024 года:

● LQDT Ликвидность (ВИМ) — 359,1 млрд ₽
● SBMM Сберегательный (УК Первая) — 260 млрд ₽

( Читать дальше )

⏰ Еще каких-то полтора месяца назад, рассказывая об очередном — на сей раз «желтом» — перерождении всем хорошо знакомого фонда денежного рынка, я не преминул возможностью пожаловаться на полную бесполезность статуса квалифицированного инвестора. Получилось что: как заполучить почему-то столь желанный многими титул мы хорошо знаем — всего-то нужно накрутить себе обороты путем купли-продажи тех самых паев с гарантируемой ежедневной доходностью. А вот ответ на вопрос зачем он, статус этот, в принципе нужОн, так и остается тайной, сокрытой за семью печатями.

👑 Прошло буквально две недели, как аккурат под первое апреля — на секундочку, профессиональный праздник любого российского инвестора — на мой смартфон приходит «пуш-уведомление счастья» повествующее о том, что и мне теперь по заслугам положено квалифицироваться. Вот уж не знаю, где я успел провиниться, однако отказываться от такой возможности я, разумеется, не стал. Денег не просит — и на том спасибо.

( Читать дальше )

В конце 2024 года депозиты рулили — ставки взлетели до 23-25%, и банки казались безоговорочными чемпионами по доходности. Но времена меняются📉. Сейчас ключевая ставка ЦБ держится на 21% уже полгода, а банковские вклады постепенно дешевеют. Казалось бы, теперь фонды ликвидности должны вырваться вперёд… Но не всё так просто! Давайте разберёмся, куда выгоднее вложить деньги прямо сейчас.

💰Депозиты в 2025: ставки падают, но не сдаются
За последние 4 месяца максимальные ставки в ТОП-10 банков РФ снизились с 23% до чуть больше 20%. Например, у меня есть депозит в СБЕРе под 22%, открытый в январе — к июлю он принесёт около 355 тысяч. Но что делать дальше, когда вклад закроется? Вариантов много: от покупки земли до вложений в фонды денежного рынка.

💵Фонды ликвидности: удобно, но не всегда выгодно
На Московской бирже доступно 14 рублёвых фондов, но самые крупные — это LQDT (ВТБ, 361 млрд), СБММ (СБЕР, 266 млрд), АКММ (Альфа, 199 млрд) и ТМОН (Тинькофф, 127 млрд). Возьмём для сравнения LQDT и депозит в СБЕРе.

( Читать дальше )