Just2trade

Федеральная резервная система вероятно продолжит свое агрессивное повышение процентных ставок в течение даже более длительного времени, чем ожидалось ранее, после того, как очередной неутешительный отчет об инфляции омрачил надежды на ее понижение к концу года.

Инвесторы отреагировали на более высокие, чем предполагалось, показатели основных потребительских цен в США и теперь с большей вероятностью оценивают возможность повышения ключевой процентной ставки на 75 базисных пунктов как на ближайшем совещании ФРС в начале ноября, так и на следующем в середине декабре.

«Давление на ФРС велико» — заявила Дайан Суонк, главный экономист в KPMG LLP. Отчет, вероятно, явится одной из основных причин того, что ФРС повысит ключевую процентную ставку на три четверти процентного пункта на двух своих последних совещаниях в этом году, сказала она, в результате чего будет зафиксировано пять подряд повышений такого масштаба.

«Они должны поднять процентные ставки, и если остальной мир сможет это выдержать, они это осуществят» — добавила Суонк.

( Читать дальше )

Конечные отпускные производственные цены в США выросли в сентябре больше, чем ожидалось, сигнализируя о том, что сильное инфляционное давление может сохраняться дольше, чем предполагалось, вынуждая Федеральную резервную систему продолжить агрессивное повышение процентных ставок.



Индекс конечных отпускных производственных цен в сентябре повысился на 0.4% по сравнению с августом (первое увеличение за три последних месяца) и вырос на 8.5% в годовом исчислении согласно опубликованным на прошлой неделе данным правительственного статистического отчета.

Без учета же волатильных продуктов питания и энергоносителей, так называемый базовый индекс конечных отпускных производственных цен прибавил 0.3% в месячном исчислении и поднялся на 8.5% по сравнению с прошлым годом.

Консенсус-прогноз по результатам опроса экономистов информагентством Bloomberg предсказывал повышение за месяц общего индекса конечных отпускных производственных цен на 0.2%, а базового – на 0.3%.

( Читать дальше )

Инвесторы, вкладывающиеся в технологические компании, больше, чем когда-либо, сосредоточены на показателях прибыли после эпохи низких процентных ставок, сопровождавшейся спекулятивным ажиотажем даже в отношении нерентабельных компаний.

Инвесторы утверждают, что нерентабельные компании терпят неудачу на фондовом рынке в этом году и, вероятно, этот тренд продолжится. Замедляющаяся экономика и угроза рецессии делают их акции более рискованными, чем обычно.


Корзина нерентабельных технологических компаний, составленная Goldman Sachs Group Inc., в 2022 г. упала на 57%. Для сравнения, биржевой фонд, ориентированный на компании, выплачивающие дивиденды в отрасли, потерял 22%, а индекс Nasdaq 100 скатился на 32%.

Падение произошло из-за того, что Федеральная резервная система агрессивно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что является сдерживающим фактором для акций, котировки которых зависят от их перспектив в далеком будущем. Корзина Goldman Sachs Group просела на 6.7% в прошлую пятницу после того, как сильный отчет о занятости показал, что ФРС, вероятно, пока сохранит «ястребиный» настрой.

( Читать дальше )

Рынок труда США оставался сильным в сентябре, так как уровень безработицы неожиданно вернулся к историческому минимуму, в результате чего Федеральная резервная система, настроенная на решительную борьбу с высокой инфляцией, вероятно, осуществит еще одно агрессивное повышение ключевой процентной ставки.



По данным Министерства труда, опубликованным в прошлую пятницу, общее количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе расширилось на 263 тыс. в прошедшем месяце после роста на 315 тыс. в августе. Уровень безработицы снизился до 3.5%, что соответствует пятидесятилетнему минимуму. Средняя почасовая оплата значительно увеличилась.

По медианной оценке экономистов, опрошенных информагентством Bloomberg, количество рабочих мест должно было вырасти на 255 тыс., а уровень безработицы сохраниться на отметке в 3.7%. Данные по изменению занятости варьировались по различным отраслям. Наиболее успешно в этом плане выглядели сферы предоставления услуг по проживанию и питанию, а также здравоохранения. Тогда как в секторах транспортных и складских услуг и финансовом зафиксировано сокращение штатов.

( Читать дальше )

Количество вакансий в США в августе сократилось максимальным образом с начала пандемии коронавируса, что, вероятно, было позитивно воспринято руководителями Федеральной резервной системы, поскольку их устраивает снижение спроса на работников без последствий в виде повышения уровня безработицы.


Количество доступных вакансий сократилось до 10.1 млн по состоянию на конец августа с 11.2 млн в конце июля, согласно ежемесячному обзору Министерства труда США о наличии вакансий и текучести кадров, имеющему аббревиатуру JOLTS. Августовский результат оказался ниже всех прогнозных оценок в проведенном информагентством Bloomberg опросе экономистов.

Сокращение числа вакансий на 1.1 млн стало наибольшим с апреля 2020 г. и согласуется со снижением спроса на рабочую силу вследствие изменения структуры потребления, быстрого роста процентных ставок и ухудшения экономических перспектив.

После публикации обзора JOLTS стоимость акций и казначейских облигаций выросла, поскольку у трейдеров появилась надежда на то, что ФРС, возможно, не будет в дальнейшем продолжать столь же агрессивное повышение процентных ставок, учитывая некоторые признаки того, что спрос на работников снижается.

( Читать дальше )

Корпорация Intel, стремящаяся восстановить свои позиции в индустрии микросхем, представила новые процессоры и графические чипы для персональных компьютеров, а также программное обеспечение, упрощающее использование технологий компании.

Новейшие процессоры Intel Core для настольных ПК обеспечат геймерам и другим заинтересованным в высокой скорости операций пользователям значительный прирост производительности, заявила компания на своем мероприятии по презентации инноваций в СанХосе, штат Калифорния. Тем временем новый графический чип для центров обработки данных призван бросить вызов лидерской позиции Nvidia Corp. на этом рынке. Данный продукт под названием Ponte Vecchio был передан для использования в новом правительственном суперкомпьютере.

Главный исполнительный директор Пэт Гелсинджер пытается вернуть Intel былое доминирование, и инновационная презентация является частью этого плана. Производитель чипов проводил широко посещаемую презентацию продуктов под названием Intel Developer Forum до 2017 г., когда пребывавший в ту пору на посту главного исполнительного директора Брайан Кржанич отказался от данного мероприятия. Теперь Гелсинджер, второй год находящийся у руля компании, возрождает эту традицию.

( Читать дальше )

Япония впервые с 1998 г. осуществила специальные меры по поддержке иены, после того как ее Центральный банк спровоцировал дальнейшее снижение курса своей валюты, сохранив сверхнизкими процентные ставки, в то время как Центробанки других развитых стран значительно ужесточили монетарную политику.

Интервенция свидетельствует о том, что правительство премьер-министра Фумио Кисиды достигло предела своего терпения после того, как в этом году иена упала примерно на 20% по отношению к доллару, поскольку хедж-фонды продолжали увеличивать объем коротких ставок по иене. Теперь вопрос заключается в том, сработают ли односторонние действия, поскольку наблюдается сильная волатильность в торговле этой валютой после принятых мер.

«Я полагаю, что они действовали самостоятельно, но они не могли предпринять эти действия, по крайней мере, не проинформировав США» — сказал Нобуясу Атаго, главный экономист в Ichiyoshi Securities и бывший топ-менеджер Банка Японии. «Если они действительно хотят развернуть тренд продолжительного падения иены, я считаю, что правительству необходимо действовать совместно с Банком Японии».

( Читать дальше )

Руководители Федеральной резервной системы столкнулись с новым давлением, вынуждающим продлить, а не замедлять агрессивное ужесточение монетарной политики после того, как инфляция в США оказалась выше консенсус-прогноза, что потенциально может привести к четвертому подряд повышению ключевой процентной ставки на 75 базисных пунктов.



В то время как удешевление бензина способствовало повышению общей потребительской инфляции в США всего лишь на 0.1% в августе по сравнению с предыдущим месяцем, основной показатель – базовая инфляция (без учета волатильных цен на продукты питания и энергоносители) поднялся на 0.6%, что вдвое превысило ожидания экономистов, как показали данные Министерства труда на прошлой неделе.

«Это тревожный отчет по всем направлениям для ФРС» — заявил Роберт Дент, старший экономист по США в Nomura Securities, который прогнозирует повышение ключевой процентной ставки на 100 базисных пунктов на этой неделе. «Руководителям ФРС будет трудно найти что-то положительное в последних данных по потребительским ценам».

( Читать дальше )

По словам осведомленных персон руководители Европейского центрального банка готовы осуществить еще одно масштабное повышение ключевой процентной ставки на своем октябрьском совещании, если прогноз по инфляции вынудит прибегнуть к очередному значительному подъему.

Второе подряд увеличение на 75 базисных пунктов будет аналогичным недавним агрессивным шагам Федеральной резервной системы, сигнализируя о более жестком подходе, демонстрируемом в последнее время руководителями ЕЦБ, поскольку инфляция в Еврозоне, включающей в себя 19 стран, бьет рекорд за рекордом.

С потенциальным повторением беспрецедентного ужесточения монетарной политики, которое произошло на сентябрьском совещании, согласны как «ястребы», так и «голуби» в Совете управляющих ЕЦБ, сообщили люди, просившие не раскрывать их имен.

Сокращение объемов приобретенных ЕЦБ во время недавних кризисов гособлигаций на сумму почти 5 трлн евро (5 трлн долларов) — процесс, известный как «количественное ужесточение», — как ожидается, будет обсуждаться на внеочередном совещании руководителей ЕЦБ на Кипре 5 октября, а также, вероятно, на последующих совещаниях.

( Читать дальше )