IPo

Изначально хотел написать один объединенный пост про компании, которые могут выйти на IPO, но учитывая конъюнктуру рынка, как будто новых имен на рынке мы не увидим, что в определенной степени даже позитивно!

📌 Несколько тезисов по IPO 🧐

— Когда выходят. Для наглядности одолжил у человека график выхода российских акций за последние 5 лет, который наложен на индекс Мосбиржи. И из него наглядно видно, что эмитенты выходят на хаях: 2021 год и вторая половина 2023 + первая половина 2024 года. Из исключений вспоминается только Вуш, выходивший в депрессивный 2022 год!



В отношении IPO работают следующие базовые принципы: инвестору продают либо хлам в красивой упаковке (Все инструменты, Fix Price), либо нормальную компанию задорого (Астра, Реник), либо актив на пике цикла (Европлан, МТС — банк)! И на IPO крайне непросто заработать по итогу...

И учитывая текущие топтание индекса около 2600, то можно немного вздохнуть спокойно долгосрочным инвесторам — дороговизны на рынке нет, так как IPO в 2025 году отсутствуют!

( Читать дальше )

Первичное публичное размещение «Дом.РФ» должно пройти в конце ноября 2025 года. Компания планирует разместить около 5% акций, однако при благоприятной рыночной конъюнктуре объем free-float может быть увеличен. По оценке Минфина, капитал «Дом.РФ» на 30 июня составлял 360,45 млрд руб., а в рамках сделки бизнес может быть оценен примерно в один капитал.

После выхода на биржу «Дом.РФ» намерен участвовать в программе создания акционерной стоимости, разработанной Банком России и Московской биржей, а также рассчитывает получить «звездный рейтинг». Старший вице-президент Александр Аксаков подчеркнул, что компания стремится стать ориентиром для новых эмитентов и уже готовит стратегию повышения акционерной стоимости, опираясь на лучшие практики и рекомендации регулятора.

По словам директора по рынкам капитала Александра Талачева, «Дом.РФ» планирует направлять на дивиденды 50% от чистой прибыли. По итогам 2024 года наблюдательный совет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 146,5 руб. на акцию.

( Читать дальше )

IPO. Что это такое?

Любой компанией владеют акционеры. Сделки по смене владельцев компаний до выхода на биржу происходят в закрытом режиме. Они продаются либо передаются через внутренние сделки. Для того чтобы акции могли торговаться на бирже, существует процедура IPO, или вывод акций на биржу, чтобы любой человек мог ими в дальнейшем владеть и зарабатывать на росте акций или получать дивиденды.

IPO — initial public offering, в переводе с английского — первичное публичное предложение.
Это первый выход компании на фондовый рынок и превращение её из закрытой в публичную. После процедуры IPO акции компании начинают торговаться на бирже. Цель IPO — привлечение капитала для развития компании, создания прорывного скачка или выхода на новые рынки, либо получения акционерами денежных средств за свои доли.

SPO

Также существует SPO, или secondary public offering, в переводе с английского — вторичное публичное предложение.
Оно происходит также для продажи акционерами своих долей, либо решения долговых проблем компании или для создания рывка развития. В момент SPO количество акций в компании не изменяется, происходит перераспределение между акционерами и долей акций, торгуемых на бирже.

( Читать дальше )

Посетил вчера форум Ассоциации розничных инвесторов (АРИ). Среди гостей были весьма серьезные люди: Иван Чебесков (Министерство финансов), Владимир Чистюхин (ЦБ РФ), Сергей Гаврилов (Госдума), Дмитрий Пьянов (все время забываю, откуда он, но на вид — верить ему можно), Сергей Швецов (Мосбиржа)

Чиновники говорили много важных и полезных слов о поддержке розничных инвесторов, о необходимости заботы и снижения рисков миноритариев, о введении кодексов корпоративного управления и ответственного инвестирования

Пожалуй, самым забавным был ответ на слова модератора, который в шутку отметил, что его долгосрочные инвестиции в акции ВТБ все время в «красной зоне». На что Сергей Швецов заметил, что «красная зона по ВТБ – это не убытки, это плата за финансовую грамотность»

( Читать дальше )

«Наша компания в целом готова к выходу на IPO. Важно: мы ждем удобный и подходящий момент для этого. Для этого нужен правильно сбалансированные рынки и, в том числе, ключевая ставка на это влияет. Мы ждем, смотрим, занимаемся. Конкретные сроки не могу назвать, они не совсем от нас зависят», — сообщил президент Cosmos Hotel Group Александр Биба.

В портфель Cosmos Hotel Group входят 41 отель категорий от 3 до 5 звезд в 26 городах России. 

t.me/ifax_go
www.interfax.ru/business/1050036

Вчера в общих чертах рассказал о подкасте, который мы записали с Александром Зюриковым, «Под Эгидой». Сегодня хочу выделить свои основные мысли.

Итак, главное, о чем мы порой забываем. IPO — это не только способ привлечь деньги на развитие. Это реально важный этап в росте компании. Ее выход на большую сцену, демонстрация готовности компании к полной прозрачности и соблюдению корпоративной культуры.

Основное преимущество IPO — возможность объективно оценить компанию “рынком”. Когда это происходит, доверие со стороны инвесторов и партнеров растет. Соответственно, бизнес может выгоднее привлекать дальнейшее финансирование, например, через выпуск облигаций без залогов.

Доступность IPO растет, благодаря снижению требований Мосбиржи к компаниям малого и среднего масштаба + цифровизации + развитию коммуникаций. Теперь компании напрямую могут общаться с инвесторами (соцсети, telegram-каналы и др.)

Начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Мы ожидаем рост активности в IPO и SPO. Для инвесторов — это новые возможности.

( Читать дальше )

В Минфине объявили о работе совместно с Банком России и профессиональными участниками фондового рынка над концепцией продвижения инвестиций в ценные бумаги среди населения. Скорее всего, разработка такой концепции связана с поставленной президентом РФ задачей удвоения капитализации фондового рынка до 2030 года. Поскольку крупные институциональные инвесторы, которые могли бы внести значительный вклад, были зарегистрированы в ныне недружественных России странах и ещё в 2022-2023 годах ушли из страны, государство, видимо, рассчитывает на удвоение капитализации рынка акций за счёт привлечения средств населения.

По итогам августа 2025 года количество россиян, имеющих счета у брокеров, работающих на Московской бирже, достигло 38,4 млн человек, ими было открыто 72 млн счетов. То есть на фондовом рынке инвестируют или хотя бы имеют открытые брокерские счета более 26% населения страны, и это большой прогресс, так как всего 15 лет назад о том, что в России есть фондовый рынок, знало вообще не более 5% населения. Но всё равно эта цифра гораздо меньше, чем в США, где инвестирует в ценные бумаги почти 2/3 населения плюс ещё крупнейшие международные инвестиционные фонды.

( Читать дальше )

Уникальный подкаст записали с Александром Зюриковым, «Под Эгидой». Слабонервным не смотреть! Там жесткое начало!

Основная тема разговора – будущие IPO. Как образно сказал Александр, “все готовятся, но не все знают, к чему”. А поскольку я работал с эмитентами лет за 15 до того, как это стало мейнстримом – мне было что рассказать.

В июне текущего года по итогам заседания Совета по стратегическому развитию и национальным проектам РФ был утвержден перечень программных поручений. Названы меры по ускорению запуска программы поддержки IPO и SPO. Начался цикл снижения учетной ставки ЦБ РФ — можно предположить, что рост сделок IPO на российском рынке не за горами.

Обсудили вопросы:

⚡Что же такое IPO? Для чего это компании эмитенту и собственнику бизнеса?
⚡Когда компании стоит рассматривать выход на биржу?
⚡Какие нюансы стоит учитывать при выходе на биржу эмитенту/инвестору?

⚡И много другое в выпуске «Под Эгидой»!

( Читать дальше )

«В этом году у нас видите — ВТБ сделал хорошее SPO, «Дом.РФ» [готовится провести IPO]. В следующем году хотелось бы, конечно, как минимум, может быть, чтобы было три компании. Список включает в себя больше, который мы готовили, но две-три [компании], хотелось бы, чтобы не меньше было, чем в этом году», — сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков.

t.me/selfinvestor

Правительство России к 2030 г. обязано обеспечить рост капитализации фондового рынка до 66% ВВП, а к 2036 г. — до 75%, следует из указа президента Владимира Путина 2024 г. Также доля долгосрочных сбережений граждан должна увеличиться до 40% к 2030 г. и до 45% к 2036 г. Цели входят в нацпроект «Эффективная и конкурентная экономика» в рамках направления «Устойчивая и динамичная экономика».

На конец первого полугодия 2025 г. капитализация рынка достигла 52,1 трлн руб., что составляет около 30% ВВП. Для достижения цели потребуется привлечь на рынок около 8 трлн руб. ценных бумаг, или примерно 1,3 трлн руб. ежегодно до 2030 г. Рынок остается узким: в 2024 г. IPO провели 15 компаний, привлекая в среднем по 5,4 млрд руб.

Эксперты подчеркивают, что ключ к росту капитализации — привлечение новых эмитентов, включая компании IT, финтеха, ритейла и химической промышленности, а также возвращение зарубежных инвесторов. Кроме того, необходимы стимулы для инвесторов, включая налоговые льготы, а также использование ресурсов пенсионных фондов и страховых компаний для размещения долгих денег на бирже.

( Читать дальше )