IPo

Компания МТС сообщила о продаже бизнеса в Армении. Акции растут и в моменте показывают лучший результат в составе индекса Мосбиржи. Обороты торгов превышают 900 млн рублей.

МТС сообщает, что 100% акций ЗАО «МТС Армения» были проданы кипрской Fedilco Group Limited. В сделке также участвовало ЗАО «МобиДрам», платёжная система, предоставляющая финансовые услуги на армянском рынке, 100% дочерняя компания «МТС Армения».

МТС получила все корпоративные одобрения, необходимые для сделки, а также разрешения от регулирующих органов Республики Армения.

Что это значит для компании

Продажа зарубежных подразделений входит в стратегию развития бизнеса на российском рынке, которой после 2022 года придерживаются все крупные компании России.

Сумма сделки не раскрывается, но сам факт продажи является позитивом, поскольку это высвобождает капитал и позволяет использовать его в иных корпоративных целях.

Акции МТС по состоянию на 12:55 мск прибавляют 2,2% и показывают лучший результат в составе индекса МосБиржи. Оборот торгов превышает 900 млн рублей.

( Читать дальше )

На близком горизонте нас может ожидать IPO Сбера из мира МФО. 

Компания “Займер” рассматривает такую возможность.

Источники Коммерсанта сообщают, что Займер планирует привлечь 5 млрд рублей. Основной спрос ожидается от физ. лиц, а оценка может составить 40-60 млрд рублей.

Много это или мало, давайте разбираться?

При годовой прибыли в 7 млрд рублей, оценка по верхней границе это P/E = 8,5 — приемлемо. Но!

Во-первых, Займер — крупнейший игрок сектора, за это полагается премия в оценке.

( Читать дальше )

Для компании с CAGR(по выручке) в 20% и маржинальностью в 10%. Считаю оптимальными параметрами P/S = 2, P/E = 20.

Перейяд в отчет компании и сделав необходимые вычисления, получаем, что справедливая оценка:
По P/S = 38 000 000 000 рублей.
По P/E = 37 400 000 000 рублей.

И обязательно надо сделать совершенно «тупой» подсчет, перемножив количество машин на среднюю стоимость, при грубой оценке получаем:
25 000 * 2 000 000 = 50 000 000 000 рублей.

В итоге справедливая цена составляет от 38 до 50 млрд рублей.

Если IPO все же случится, тогда акций станет 208 000 000 штук. Нормальная цена: 200 рублей за акцию. 
Но я думаю, что они переоценивают свою компанию и как всегда получится какая-то фигня. 

Бум IPO компаний малой, мини и микро капитализации продолжается. На старте – Делимобиль, который первым соберет накопившийся у инвесторов кэш с момента последнего IPO, которое провела сеть столичных ломбардов «Мосгорломбард» в декабре прошлого года. Как и обещал, речь пойдет не о Делимобиле, хотя перспективы у этого направления есть.
 
На главной бирже России активно продвигают размещения мелких и небольших компании и совсем забыли о «народных» IPO.
 
В чем отличие «народного» IPO от обычного? В обоих случаях любой потенциальный инвестор, как физлицо, так и институциональный инвестор может принять участие. Тем не менее, есть отличия. «Народное» IPO предполагает вовлечение широких масс физлиц. Через народные IPO можно привлечь значительные объемы средств, которые многократно превышают объемы средств, привлеченных в ходе девяти IPO, состоявшихся в 2022-2023 гг.
 
Объемы привлеченных средств на IPO в 2023 году

Центр генетики и репродуктивной медицины Genetico — ₽178,8 млн

( Читать дальше )

Буквально 2 дня назад я анонсировал наиболее вероятных новичков, готовых ворваться на Мосбиржу в 2024 году. И вот, как говорится, «первый пошёл» (точнее, в данном случае поехал) — Делимобиль выкатывается на IPO!

🚗ПАО «Каршеринг Руссия», оказывающее каршеринговые услуги под брендом «Делимобиль», официально объявило о намерении провести IPO на Московской бирже.

Листинг и начало торгов ожидаются уже в конце января — первой половине февраля.

Все свежие разборы и аналитику компаний от меня можно найти в моем телеграм-канале. Подписывайтесь!



Из пресс-релиза компании:
Привлеченные в ходе IPO средства Делимобиль планирует направить на дальнейшее развитие бизнеса, снижение долговой нагрузки и общекорпоративные цели. Сделка также позволит создать ликвидность для акций на вторичном рынке и повысить узнаваемость компании среди партнеров и клиентов.

Чем занимается Делимобиль

«Делимобиль» основан в 2015 году, на сегодняшний день оказывает услуги в Москве, Санкт-Петербурге, Самаре, Тольятти, Нижнем Новгороде, Екатеринбурге, Новосибирске, Туле, Казани и Ростове-на-Дону. Аудитория проекта превышает 9 млн пользователей, автопарк — более 24,2 тыс. машин. На конец сентября 2023 года доля «Делимобиля» на рынке каршеринга в РФ – 40%, в Москве – 50%.

( Читать дальше )

О размещении

Компания планирует разместить до 10% акций (ранее заявлялось о доли до 15%). Средства будут направлены на приобретение новых автомобилей и рефинансирование долга. Компанию оценивают в 60-90 млрд с учетом долга.

На наш взгляд, сейчас идеальный момент выхода на IPO

— процентные ставки высокие (т.е. замещение долга деньгами акционеров даст наибольший эффект), но фондовые рынки не падают: можно получить высокую оценку.

— выход в плюс по операционной прибыли: теперь компания самодостаточная, с подтвержденной бизнес моделью

О компании

Делимобиль — крупнейший каршеринг России с автопарком 24,2 тысяч авто. Компания ведет бизнес в 10 городах, т.е. есть места, где присутствует только Делимобиль, и нет ни Яндекса, ни Сити, ни тем более Белки.

( Читать дальше )

Еще мы не успели привести себя в порядок после новогодних праздников, как российскому финансовому миру была представлена первая компания, которая откроет зимний сезон IPO-2024. Давайте вместе посмотрим, что нам приготовил новый эмитент.

🚗Делимобиль — это бренд, который принадлежит компании Каршеринг Руссия, которая, в свою очередь, будет выходить на первичное размещение на Московскую биржу. Ориентир листинга и начала торгов уже определен — это конец января (тут всего-то до конца месяца осталось 7 дней) — первая половина февраля 2024 года. Если у них всё получится успешно, то они будут первой каршеринговой компанией в истории Мосбиржи.

🚗В рамках IPO компания проведет дополнительную эмиссию акций в размере 10% от текущего уставного капитала. Именно эти дополнительные акции сформируют free-float.

🚗 Цель размещения — снижение долговой нагрузки, развитие бизнеса, выход на новые регионы, а также повышение узнаваемости бренда (о чем мало кто из эмитентов заявлял в своих инвестиционных документах).

( Читать дальше )

МТС-банк планирует провести первичное размещение акций (IPO) в 2024 году, выведя на рынок миноритарную долю при наличии подходящего временного окна.

Эксперты видят потенциал спроса со стороны институциональных и розничных инвесторов. Банк, контролируемый группой МТС, решает вопрос формата размещения — cash-in или cash-out.

Несмотря на санкции, МТС-банк демонстрирует рост розничного кредитования, увеличение комиссионных доходов и амбициозные планы монетизации клиентской базы.

Перед IPO банку требуется новая инъекция в капитал для поддержки активного расширения направлений. Успех сделки зависит от оценки актива, и эксперты предполагают относительно небольшой объем размещения, возможно в пределах 10 млрд рублей.

Источник: https://www.rbc.ru/finances/24/01/2024/65afe35a9a7947625a634052?from=copy?utm_source=telegram&utm_medium=messenger

Грустно, товарищи, грустно. Рубль с нефтью сегодня двигались в разных направлениях, что в очередной раз дало нам относительный штиль на рынках Московской биржи или как минимум на фондовом рынке. Даже ЦБ уже опубликовал заявление, что они не видят весомых оснований для продления обязательной продажи валютной выручки. То есть, курс рубля к доллару в размере 88 рублей слишком низкий?! Разнонаправленная торговля во вторник закончилась слабым ростом индекса Московской биржи на 📈+0,11%.

По новостям сегодня тоже относительное затишье. МКАО «Яндекс», зарегистрированное в САР, стало владельцем 99,999% ООО «Яндекс». Учредителем МКАО является материнская компания «Яндекса» Yandex N.V. Изменения является технической процедурой при подготовке к реструктуризации бизнеса. То есть сделан еще один небольшой шажок в сторону продажи российского бизнеса компании российским инвесторам. Рынок оценил новость позитивно и акции Яндекс выросли на 📈+0,7%.

Артген 📉-1,3% провел «день инвестора», в рамка которого поделился финансовыми результатами по МСФО за 9 месяцев 2023 года: выручка выросла на 18% год к году и составила 964 млн. рублей. EBITDA выросла на 68% до 210 млн. рублей. Размер финансового результата не был представлен.

( Читать дальше )

Мы начинаем покрытие Совкомбанка с рекомендацией “выше рынка” и 12М РЦ на уровне 22 руб.

Совкомбанк занимает №8 место по активам среди российских банков и является №3 частным банком в РФ. В декабре 2023 г. банк привлек в капитал 11,5 млрд руб. посредством IPO.


( Читать дальше )