Почему я не инвестирую в Роснефть и какая самая лучшая акция из нефтедобывающего сектора РФ.

"А почему у тебя в портфеле нет акций Роснефти?" - такой вопрос мне часто задают подписчики и читатели моего блога.
В этой статье я постараюсь ответить на него, а так же сделаю обзор основных компаний-нефтедобытчиков нашего рынка и выделю из них фаворитов.

Нефть

Цена на нефть за последнюю неделю выросла примерно на 10%:

Нефть дорожает на фоне обострения конфликта между Израилем и арабскими странами.
Влияние этого конфликта на нефть отчетливо видно на графике стоимости «черного золота». Ракетный удар Ирана по Израилю был нанесён вечером 1 октября 2024 года, реакция последовала моментально, нефть резко подорожала. Дорогая нефть-это позитив для российской экономики и нефтедобытчиков.

Нефтедобытчики

В России существует около 32 крупных компаний, занимающихся добычей и переработкой нефти. На фондовом рынке представлены акции половины этих компаний, но наиболее популярные из них — это:

• Роснефть
• Лукойл
• Газпром нефть
• Сургутнефтегаз
• Татнефть

На эти 5 компаний приходится 83% все добычи нефти в нашей стране.

По объёмам добычи нефти они распределены так:

Как видите, явный лидер в нефтедобывающей отрасли с большим опережением остальных — это компаний Роснефть! Но я не держу акции этого нефтедобытчика в портфеле и далее объясню, почему.

Мой портфель

У меня в портфеле присутствуют бумаги 4 из 5 топовых нефтедобытчиков. Примерно 35% всего моего капитала сосредоточено в акциях двух нефтяных компаний-это Лукойл и Татнефть.

Давайте рассмотрим котировки, финансовый отчет и дивидендную доходность каждого из ТОП-5 нефтедобытчиков и сделаем вывод, какой эмитент самый привлекательный для инвестирования, а так же вы поймете, почему у меня нет в портфеле Роснефти.

Роснефть

Начнем с лидера по объёму добычи нефти в РФ.

• Котировки
  В целом, прослеживается долгосрочный восходящий тренд, но не такой впечатляющий, как у других нефтедобытчиков. За 10 лет котировки выросли на 103%.
• Финансовый отчет
  Положительный, выручка и чистая прибыль рекордные. Но отчёт не полный и долговая нагрузка за последние пару лет не отражена в нём, однако, судя по прошлым периодам, она была не меленькой.
• Дивиденды
  Согласно прогнозу, выплата за следующие 12 месяцев может составить 12.2%. Среднегодовая дивидендная доходность Роснефти за 10 лет 5.8%.

Лукойл

Одна из самый качественных акций на нашем рынке с высокими и стабильными дивидендами.

• Котировки
  Отчетливо прослеживается долгосрочный восходящий тренд и за 10 лет акции Лукойла выросли на 255%.
• Финансовый отчет
  Отличный! Стабильный рост выручки и чистой прибыли, а долговая нагрузка отрицательная, при огромном запасе наличных на счетах более 1.1трлн рублей.
• Дивиденды
  Компания 24 года стабильно выплачивает щедрые дивиденды и за следующие 12 месяцев прогнозируется выплата в 16%. Среднегодовая дивидендная доходность Лукойла за 10 лет 9.6%.

Газпром нефть

С недавних пор я обратил внимание на эту компанию, хотя до этого не инвестировал в неё и напрасно.

• Котировки
  Отчетливый восходящий тренд в котировках, который принес инвестора 402% за 10 лет.
• Финансовый отчет
  Положительный с рекордной выручкой и стабильной чистой прибылью. Долговая нагрузка относительно невысокая, а хороший запас наличных на счетах позволяет спокойно пережить период высокой ставки ЦБ.
• Дивиденды
  Газпром нефть может стабильно платить инвесторам щедрые дивиденды, так как материнской компании Газпрому нужны деньги на реализацию проектов (Сила сибири-2) и она будет вытаскивать из свой дочки.
  За следующие 12 месяцев выплата может составить 14.5%, а среднегодовая дивидендная доходность за 10 лет почти 10%.

Сургутнефтегаз (привилегированные)

Эта компания привлекательна прежде всего своей дивидендной доходностью. Но и её котировки тоже показывают рост, хоть и хуже, чем у других нефтедобытчиков.

• Котировки
  Долгосрочный восходящий тренд имеется, но он довольно слабый. За 10 лет акции выросли на 116%.
• Финансовый отчет
  Не смотря на закрытость компании, из скудного финансового отчета можно понять, что дела в бизнесе идут хорошо. Выручка и чистая прибыль растут, чистый долг отрицательный и на счетах один из самых больших запасов наличных среди всех компаний РФ в почти 6 трлн рублей!
• Дивиденды
  Этим летом Сургутнефтегаз выплатил одни из самых щедрых дивидендов на нашем рынке в 22%. Дивиденды за следующие 12 месяцев прогнозируют на уровне 18.8%, а среднегодовая дивидендная доходность за 10 лет составляет 12%.

Татнефть (привилегированные)

Я буду разбирать префы Татнефти, хотя большой фундаментальной разницы между обычкой и префами сейчас нет, но у меня в портфеле именно префы.

• Котировки
  Имеют долгосрочный рост и самую высокую доходность по росту котировок за 10 лет среди остальных нефтедобытчиков в 426%.
• Финансовый отчет
  Почти идеальный, выручка и чистая прибыль стабильно и плавно растут, чистый долг отрицательный и хороший запас наличных на счетах.
• Дивиденды
  Татнефть прогнозирует выплату за следующие 12 месяцев в 14.4%, а среднегодовая дивидендная доходность за 10 лет составляет 11%.

А теперь давайте распределим компании по росту котировок и дивидендной доходности и выявим лидеров.

По котировкам (рост за 10 лет):

1. Татнефть +426%
2. Газпром нефть +402%
3. Лукойл +255%
4. Сургутнефтегаз +116%
5. Роснефть +103%

По среднегодовой дивидендной доходности (за 10 лет):

1. Сургутнефтегаз (преф) 12%
2. Татнефть 11%
3. Газпром нефть 10%
4. Лукойл 9.6%
5. Роснефть 5.8%

Заключение

Как видите, акции Роснефти являются аутсайдерами и по динамике роста котировок, и по среднегодовой дивидендной доходности в нашей подборке. Именно поэтому я пока не включаю их в состав своего портфеля, просто не вижу в этом смысла и предпочитаю инвестировать в другие, более прибыльные бумаги из нефтедобытчиков.

Ну а победителем в моём сравнении становится компания Татнефть! На второе место я поставлю Газпром нефть, тройку лидеров замыкает Лукойл.

• МОЙ ТЕЛЕГРАМ КАНАЛ

Друзья, спасибо за внимание к моим статьям! Жду ваших комментариев.