Как дивидендный инвестор, я формирую свой портфель только из бумаг компаний, которые делятся прибылью с акционерами. В моём портфеле 29 эмитентов и каждый платит мне дивиденды (скрин портфеля из сервиса учёта инвестиций):

Однако, на российском рынке торгуется 254 акции (обыкновенные+привилегированные) и лишь около 20% считаются дивидендными:

Если спросить любого инвестора, какая акция является самой популярной в его портфеле, то без сомнения многие назовут Лукойл!
Например в моём портфеле Лукойл занимает 2 место после СБЕРа (скрин из сервиса учёта инвестиций и приложения СБЕР инвестиции):

На протяжении 25 лет Лукойл был для инвесторов оплотом надежности и щедрости на рынке. Компания показывала не только устойчивый рост котировок, но и ни разу не отменила дивиденды, из года в год наращивая их объём.

Однако на фоне геополитического кризиса и санкций наша экономика и рынок меняются. Остается ли Лукойл такой же привлекательной и крепкой бумагой с потенциалом роста? Давайте проведем разбор эмитента и выясним это!

Лукойл

Это не просто нефтедобытчик, а крупнейшая компания РФ с уникальной устойчивостью и мощными драйверами для роста.

Оцените масштаб компании:

• 2% всей мировой добычи нефти.
• Вертикальная интеграция: Бизнес включает геологоразведку, добычу, переработку (нефтехимия и 4 крупных НПЗ в России), логистику (собственный танкерный флот) и одну из крупнейших в мире сетей АЗС (свыше 6300 станций в 20+ странах).

Вчера, 17 июля, Сургутнефтегаз выплатил очередные щедрые дивиденды более 16% годовых, но у многих инвесторов есть сомнения, что в будущем размер выплат останется на таком же высоком уровне и не без причин!

Давайте разберём эту компанию, оценим её инвестиционную привлекательность и попробуем спрогнозировать, какие дивиденды будут в следующем году!

Почему у меня в портфеле Сургутнефтегаза меньше, чем других нефтедобытчиков?

Для начала скажу, что эта акция есть в моём портфеле (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Но доля не большая, всего 0.3%. Это в разы меньше, чем у Лукойла (7%), Татнефти (6%) или Газпром нефти (1%).

Отвечая на вопрос: "Почему у тебя в портфеле так мало Сургутнефтегаза?", я могу сказать, что когда я начал инвестировать в 2020г, котировки акций этой компании выглядели не такими привлекательными, как у конкурентов. В них не было четко выраженного восходящего тренда:

Вчера ВТБ выплатил супер щедрые дивиденды примерно в 27% годовых! Это очень много по сравнению с другими российскими компаниями. Но тут возникает главный вопрос: сможет ли ВТБ и дальше платить такие хорошие дивиденды и стоит ли вообще инвестировать в акции этого банка?
Давайте разбираться!

Почему у меня в портфеле нет акций ВТБ?

Для начала стоит сказать, что в моём портфеле акций ВТБ нет и никогда не было (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Когда в 2020г я стал инвестором, ВТБ был в топе многих подборок и аналитики хорошо отзывались о банке, прогнозируя рост его акций. Но я не стал их добавлять в свой портфель по одной причине — в котировках полностью отсутствует долгосрочный восходящий тренд:

СБЕР не просто крупнейший банк России, а финансово-технологический гигант, играющий ключевую роль в экономике страны и его акции занимают наибольшую долю в портфелях частных инвесторов, в том числе и моём (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Давайте проанализируем СБЕР и оценим, действительно ли его акции достойны занимать лидирующие позиции в портфелях или СБЕР «сдал позиции» на фоне всех кризисов, санкций и проблем.

Кто владеет СБЕРом?

У некоторых до сих пор возникает вопрос: "СБЕР — это частный банк или государственный?". Если отвечать однозначно, то государственный, но не на 100%. Можно выделить 3 собственника СБЕРа:

1. Государство
   В 2020г государство купило долю в СБЕРе за 2,14 трлн р. из Фонда национального благосостояния (ФНБ). Это была крупнейшая приватизационная сделка в истории России. Сейчас 50% + 1 акция принадлежит Минфину РФ, поэтому СБЕР можно назвать государственным банком!
2. Нерезиденты (включая фонды из «недружественных стран») — владеют примерно 25% СБЕРа (в 2023г было 33%).

На фоне роста цен на нефть и интереса к нефтяникам из-за ирано-израильского конфликта, уже несколько подписчиков задали мне вопрос: "Почему ты не инвестируешь в Башнефть? Ведь компания платит неплохие дивиденды (13% годовых)!".

Действительно, если посмотреть на состав моего портфеля (скрин из сервиса учёта инвестиций), то в нём нет акций Башнефти:

Давайте объясню, как я люблю, подробно — с цифрами, графиками и сравнениями с другими нефтянками, почему не инвестирую в Башнефть.

Для начала стоит сказать, что у компании два типа бумаг — обычные и привилегированные. С точки зрения дивидендного инвестора, привилегированные выгоднее! Поэтому весь дальнейший разбор будет на основе привилегированных акций Башнефти.

Дивиденды

На первый взгляд, Башнефть платит неплохие 13% годовых в виде дивидендов, что выше инфляции:

Уже несколько подписчиков спросили меня про ЕвроТранс и почему этой акции нет в моём портфеле, хотя по ним платятся одни из самых щедрых дивидендов на рынке -более 23% годовых (согласно прогнозу):

Я решил разобрать компанию и объяснить, почему даже несмотря на такие высокие дивиденды, я не спешу добавлять эту бумагу в свой дивидендный портфель!

Мой портфель

Действительно, если посмотреть на структуру состава моего портфеля, в нём нет акций ЕвроТранса (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Если вы ищете интересную акцию роста на российском рынке, обратите внимание на Ozon — главный конкурент Wildberries и российский аналог Amazon.

В этой статье разберем:

• Чем занимается Ozon и почему он привлекателен для инвесторов?
• Как быстро растет компания и на чем зарабатывает?
• Какие у Ozon перспективы и риски?
• Стоит ли покупать его акции сейчас?

1. Что такое Ozon?

Ozon — это не просто интернет-магазин, а крупнейший маркетплейс в России, где продаются миллионы товаров: от смартфонов до продуктов питания. Но компания не ограничивается торговлей — у нее активно развивается финтех (Ozon Карта, кредиты, платежные сервисы), что делает ее похожей на китайский Alibaba или американский Amazon.

2. Взрывной рост: цифры, которые впечатляют

С момента выхода на биржу в 2020 году Ozon показал рекордные темпы роста:

📌 Оборот (GMV) вырос в 36 раз — с 81 млрд руб. в 2019 году до 2,9 трлн руб. в 2024.

Неожиданное решение ВТБ удивило инвесторов! Впервые с 2021 года банк планирует выплатить дивиденды и их доходность может превысить 26%:

Это звучит как отличная новость, но не всё так просто. Потому что за этим решением скрывается серьёзный риск — достаточность капитала. Если банк выплатит дивиденды, его финансовая «подушка безопасности» (достаточность капитала) может стать слишком тонкой. Это нарушит правила и регулятор (ЦБ РФ) наложит санкции.

Так получат ли акционеры деньги? Или ВТБ снова разочарует инвесторов? Давайте разбираться.

Почему ВТБ может НЕ выплатить дивиденды?

🔴 Главная проблема — капитал
У банка есть норматив достаточности капитала (это как «запас прочности»). Сейчас он 9,9%, а после выплаты дивидендов упадёт до 8,8% (при минимальном требовании 9,25%). Если показатель опустится ниже нормы, ЦБ может ограничить операции банка или даже отозвать лицензию. Поэтому у меня именно тут главные сомнения, что ВТБ всё же выплатит дивиденды!

Пару лет назад акции Алросы были на пике своей популярности! Они показывали восходящий долгосрочный рост своих котировок, стабильно платили щедрые дивиденды и были в топе многих индексов, фондов и портфелей частных инвесторов. Бумаги Алросы заслуженно считались одними из самых качественных голубых фишек нашего рынка!

Недавно компания выпустила годовой отчет по итогам 2024г и я решил разобраться, как сейчас обстоят дела в бизнесе Алросы и стоит ли инвестировать в её акции.

Алроса

Алроса является мировым лидером по добыче алмазов! Около 28% всех драгоценных камней в мире добывается на рудниках Алросы. Так же у Алросы самый большой подтверждённый запас алмазов среди конкурентов, которого хватит примерно на30 лет работы компании (78% этих запасов сосредоточены в Якутии!).

Чтобы оценить инвестиционную привлекательность компании, я всегда смотрю на 3 метрики-динамика котировок, финансовый отчет и дивиденды.

Котировки акций Алросы

До середины 2021г акции Алросы имели восходящий долгосрочный тренд, выросли за 10 лет на 166%, но затем ситуация поменялась и сейчас акции находятся в просадке уже больше 4х лет, подешевев за это время почти в 3 раза (со 145р на максимуме до 48р).