Если вы следите за рынком, то знаете, что в 2026г ожидается снижение ключевой ставки ЦБ вплоть до 12-13% (прогноз). И когда ставка поползёт вниз, некоторые ОФЗ могут взлететь.

Я отобрал три классические ОФЗ с фиксированным купоном, которые торгуются намного ниже номинала и могут принести инвесторам двойную выгоду: купонный доход плюс серьёзный рост своей цены.

ТОП-3 ОФЗ на 2026г

🥇 1. ОФЗ 26243 (RU000A106E90)
Если хотите не просто купоны собирать, а заработать на росте цены — это ваш чемпион. Бумага торгуется с самым глубоким дисконтом на рынке — около 74.7% от номинала. Купон скромный — 9.8%, но здесь вся ставка на взлет цены, когда ставки ЦБ поползут вниз. Если вы верите в снижение ставки и не боитесь волатильности, эта бумага — снаряд, готовый выстрелить. Погашение в 2038 году.

Фишка: Максимальный потенциал роста за счет самой низкой цены. Купил дешево — продал дорого.

🥈 2. ОФЗ 26247 (RU000A108EF8)
Идеальный баланс для тех, кто хочет и получить норамальные купоны и заработать на росте.

В условиях ожидаемого снижения ключевой ставки Банка России облигации федерального займа (ОФЗ) становятся объектом пристального внимания инвесторов. Длинные бумаги с фиксированным купоном позволяют зафиксировать высокую доходность на много лет вперед и могут принести дополнительный доход за счет роста своей рыночной стоимости. Ниже представлен обзор ТОП-6 ОФЗ, которые сейчас наиболее интересны.

ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД)

ОФЗ с фиксированным купоном (ОФЗ-ПД) — это классические облигации, купонный доход по которым неизменен в течение всего срока обращения. При ожидании снижения ключевой ставки именно они демонстрируют наибольший потенциал роста цены.

1. ОФЗ 26247 (SU26247RMFS5)

• Погашение: 11.05.2039
• Купон: 12,25% годовых
• Текущая цена: ~86,36% от номинала
• Доходность к погашению: ~15,11%

Обладает высоким потенциалом роста в случае снижения ключевой ставки. Интерес инвесторов подтверждается тем, что при размещении в октябре 2025 года спрос на бумагу превысил предложение.

Банк России в своем «Обзоре рисков финансовых рынков» отметил, что наибольшую полную доходность с начала 2025г показали корпоративные облигации:

Все ждут, что завтра (12 сентября) ЦБ снизит ключевую ставку. Эксперты прогнозируют её падение до 15% к концу 2025г и до 10% - к середине 2026-го. Но у нас есть ещё шанс «поймать» сегодняшнюю высокую доходность и зафиксировать её на несколько лет вперёд с помощью облигаций с ежемесячным купоном.

Я собрал портфель из таких облигаций, который не только позволяет закрепить среднюю ставку доходности около 20%, но и обеспечить стабильный денежный поток за счёт ежемесячных купонов.

В итоге, мы:

• Фиксируем высокий процент надолго. Мы покупаем облигации с заранее известной и неизменной доходностью. Даже когда ставка ЦБ опустится, мы будем продолжать получать доход по старым, более высоким ставкам.
• Получаем доход каждый месяц. В портфель вошли бумаги с ежемесячной выплатой купонов.
• Это надёжно. Все облигации в подборке имеют высокие кредитные рейтинги (A и A-). Это значит, что эти эмитенты платёжеспособны и риск дефолта низкий (но не равен «0»!).
• Обгоняем рынок. Средняя доходность нашего портфеля составляет около 20.7%, что заметно выше средних показателей по депозитам (15%).

Снижение ключевой ставки ЦБ с 21% до 18% уже оказало значительное влияние на доходность банковских вкладов. Если еще несколько месяцев назад депозиты предлагали 20–25% годовых, то сейчас максимальная ставка в топ-10 банках опустилась до 15,8% на 3 месяца и до 13.7% на 1 год, а по прогнозам аналитиков, это снижение продолжится.

Вклады больше не выгодны, но где теперь можно получить высокий процент?

Пока ещё есть вариант с облигациями! Я проанализировал рынок и отобрал ТОП-10 облигаций с фиксированным купоном, доходность по которому на текущий момент превышает 22% и высоким кредитным рейтингом. Делюсь подборкой с вами!

Топ-10 облигаций с доходностью купона выше 22%

1. Новые технологии 1Р2 (RU000A10AHE5)
Цена от номинала: 112,9% | Доходность: 24,20% | Доходность к погашению: 17,7% | Рейтинг: A- | Срок до погашения: 16.12.2026

Компания специализируется на разработке, производстве и обслуживании погружного оборудования для добычи нефти. Высокий купон в 27,5% годовых компенсирует риски, связанные с отраслевой спецификой бизнеса. Облигация пользуется популярностью у инвесторов, готовых принять умеренный риск для получения повышенной доходности.

ОФЗ это один из самых надежных инструментов на нашем рынке и сейчас складываются уникальные условия для инвестора, когда можно вложить деньги на десятилетие вперёд с гарантированной и стабильной высокой доходностью!

В этой статье мы рассмотрим десять длинных ОФЗ, которые можно купить прямо сейчас!

Топ-10 длинных ОФЗ с высокой доходностью

1. ОФЗ 26245 (SU26245RMFS9)

• Доходность к погашению: 13.81%
• Дата погашения: 26.09.2035
• Текущая цена: 92.5% от номинала (925 руб.)
• Размер купона: 59.84 руб. (выплаты дважды в год)
• Особенности: Высокая ликвидность и популярность среди инвесторов.

2. ОФЗ 26250 (SU26250RMFS9)

• Доходность к погашению: 13.8%
• Дата погашения: 10.06.2037
• Текущая цена: 92% от номинала (920 руб.)
• Размер купона: 59.84 руб.
• Особенности: Стабильный купонный доход.

3. ОФЗ 26246 (SU26246RMFS7)

• Доходность к погашению: 13.8%
• Дата погашения: 12.03.2036
• Текущая цена: 92.5% от номинала (925 руб.)
• Размер купона: 59.84 руб.
• Особенности: Входит в портфели многих инвесторов из-за удобного графика выплат.

"Зачем инвестировать в отдельные облигации, которых на рынке тысячи (2480 если быть точным) и их сложно выбирать, если есть фонды облигаций, где уже отобраны самые ликвидные, безопасные и прибыльные бумаги?" - такой вопрос задал мне один из подписчиков канала.

В этой статье разберу фонд корпоративных облигаций SBRB от Сбера, чтобы понять, что выгоднее: покупать отдельные бумаги или инвестировать в этот фонд.

Мой портфель

Если посмотреть на состав моего портфеля, стоимость которого более 11млн р, то в нём нет ни одной облигации (скрин из сервиса учёта инвестиций):

Около 44% всех денег у меня вложено в дивидендные акции и 56% в фонд ликвидности SBMM.

Почему я не инвестирую в облигации?

По трём причинам:

1. Рост
   Акции исторически приносят большую доходность в долгосрочной перспективе и лучше защищают от инфляции. Мой горизонт инвестирования — 12–15 лет, и за это время акции, скорее всего, обгонят облигации.

Снижение ключевой ставки ЦБ — это хороший момент для инвестиций в длинные ОФЗ. Когда ставка ЦБ падает, цены на уже выпущенные ОФЗ растут и на этом можно неплохо заработать. Некоторые облигации могут принести до30% годовых, если ставки продолжат снижаться. Давайте разберём, какие именно ОФЗ могут быть интересны для покупки сейчас.

Почему сейчас золотое время для инвестиций в ОФЗ?

6 июня начался цикл снижения ключевой ставки ЦБ — это отличная возможность для инвесторов в облигации зафиксировать привлекательную доходность на годы вперёд.

Инфляция постепенно снижается, экономика замедляется, что создаёт условия для дальнейшего смягчения ДКП. Уже 25 июля ожидается снижение ставки на2%  — с 20% до 18%. По прогнозам аналитиков, к концу 2025 года ставка может опуститься до 16%, а к середине 2026 года - до 14%. А если экономика из-за текущих высоких ставок слишком «переохладится» и войдёт в рецессию, потребуется более резкое снижение ставок — вплоть до 10% и ниже. Это делает текущий момент особенно выгодным для инвестиций в длинные ОФЗ.

Доллары «под подушкой» теряют покупательную способность, так же, как и рубли, а банковские валютные вклады предлагают мизерные проценты. Но есть более разумное решение — замещающие облигации, которые могут принести 12-13% годовых в валюте! Давайте разберёмся, почему этот инструмент намного прибыльнее наличных долларов и какие конкретно бумаги стоит рассмотреть для покупки.

Замещающие облигации — что это такое?

Замещающие облигации — это финансовый инструмент, сочетающий преимущества валютных инвестиций с доступностью российского рынка. Их уникальность в том, что номинал выражен в долларах (или другой валюте), а выплаты производятся в рублях по курсу ЦБ на дату платежа.

Наглядный пример: Представьте, что вы купили облигацию номиналом $1000 при курсе 70 ₽ за доллар. Если через год курс вырастет до 100 ₽, стоимость вашей бумаги в рублях увеличится с 70 000 до 100 000 ₽. Плюс вы получите все положенные купонные выплаты. Это двойная выгода, недоступная при простом хранении валюты!

Я проанализировал рынок и отобрал 10 краткосрочных флоатеров, с высоким кредитным рейтингом, высокой доходностью (до 26% годовых) и ежемесячными или ежеквартальными выплатами.

• Доходность, недостижимая для банковских вкладов
  Средняя ставка по топовым банковским депозитам в июне 2025 года составляет всего 16-18%, тогда как корпоративные флоатеры предлагают 20-34% годовых.
• Защита от волатильности ставок
  Когда в декабре 2024 года ЦБ неожиданно оставил ставку на уровне 21%, а затем начал цикл снижения, обычные облигации резко выросли в цене, а потом так же резко упали. Флоатеры же оставались стабильными — их купоны автоматически подстраиваются под новые условия.
• Гибкость и ликвидность
  В отличие от депозитов с штрафами за досрочное снятие, флоатеры можно продать в любой момент без потерь.
• Инфляционная защита
  При текущей инфляции около 9% реальная доходность депозитов едва достигает 5-7%, тогда как флоатеры с доходностью 20-34% дают реальную прибыль 11-25% годовых.