Наступает осень и сразу несколько позитивных факторов начнут оказывать влияние на наш рынок в ближайшее время. Анализ показывает, что период с 12 сентября по 5 декабря исторически является наиболее доходным в году. Это значит, что у нас впереди несколько месяцев, в которые с большой долей вероятности рынок акций РФ покажет рост и грех не воспользоваться такой возможностью!

Какие факторы будут влиять на рынок осенью 2025г?

Можно выделить 3 основных фактора и 1 бонусный:

1) Историческая сезонность

Начался август и, по традиции, в начале каждого нового месяца я провожу анализ сезонной рыночной статистики. История склонна повторяться, особенно на финансовых рынках, где сезонные закономерности проявляются достаточно часто. Поэтому сегодня разберем,как вел себя рынок в августе предыдущих лет, и попробуем спрогнозировать его движение в августе 2025г.

Как обычно ведёт себя рынок акций в августе?

Для начала покажу вам данные по сезонной статистике:

Исторически наш фондовый рынок в этот летний месяц выглядит лучше, чем в два предыдущих (июнь и июль рынок часто закрывал с убытком).

Однако, август традиционно считается одним из самых волатильных месяцев, так как в этот период нередко происходили какие то глобальные события, например:

• 1998 год: Дефолт и обвал рынка
  17 августа 1998 года правительство РФ объявило дефолт по госдолгу и девальвировало рубль. Индекс РТС рухнул на 75% за месяц. Курс рубля к доллару упал с 6 RUB/USD до 20 RUB/USD за несколько дней.

Наступил июль и я решил выяснить, как наш рынок акций обычно ведёт себя в этот месяц. Делюсь своим исследованием с вами!

Сезонная статистика

Есть статистические данные по движению нашего рынка в каждом из 12 месяцев:

Можно заметить, что летний период с мая по сентябрь является наихудшим в году для рынка акций и индекс Мосбиржи в этот период часто показывал убыток. Согласно статистике, июнь в среднем за всю историю наблюдения приносит -0.1%. Июль так же неблагоприятен для рынка -0.04%.

Давайте посмотрим, сработала ли сезонная статистика в прошедшем июне и попробуем спрогнозировать динамику нашего рынка в июле.

Наш рынок в ИЮНЕ 2025г

В июне 2025г Индекс МосБиржи вырос всего на +0,4%, т.е. прибыли почти нет. Однако, если посмотреть на отдельные отрасли экономики (основных отраслей всего 10), есть такие, которые выглядят намного лучше рынка.

Начался первый летний месяц июнь и я решил выяснить, как наш рынок акций исторически вёл себя в этот период в прошлом, а так же спрогнозировать, что будет с рынком в июне 2025 года!

Сезонная статистика

Для начала давайте посмотрим, что говорит фактор сезонной статистике:

Стоит отметить, что прошедший месяц май полностью подтвердил своё звание "худшего месяца в году" и в пике наш рынок показывал снижение почти на -8%, но в конце месяца индекс Мосбирже перешёл к восстановлению и сумел удержаться выше важного уровня в 2800п.
В итоге, в мае рынок потерял -4%.

Июнь, судя по историческим данным, является "вторым худшим месяцем" и в большинстве случаев тоже показывал убыток. Но в этот раз статистика может не сработать, так как в июне ожидается нескольких важных событий, которые повлияют на динамику всего нашего рынка (о них расскажу далее...).

Как мой портфель вел себя в июне прошлых лет

Я инвестирую более 5 лет и у меня есть сезонная статистика по моему реальному портфелю, начиная с 2020г (скрин из сервиса по учёту инвестиций):

Последний весенний месяц славиться не только своими длинными выходными на фоне праздников ("День труда", "День победы"), но и тем, что является самым неудачным месяцем в году для нашего рынка акций согласно статистике!

Сезонность на рынке акций

Конец весны и летние месяцы стабильно входят в число самых слабых периодов для рынка акций. Но если мы посмотрим на историческую динамику рынка за всё время его существования (с 1997г), то увидим, что именно в мае наш рынок в среднем показывал наибольшую просадку:

Почему май-это худший месяц для рынка?

«Sell in May and go away» (продавай в мае и уходи) — это известная поговорка среди инвесторов, которая актуальна как для американского фондового рынка, так и для российского.

Так почему же акции в мае часто падают? Выделяют 3 основные причины:

• Длинные выходные
  В мае будет аж 13 выходных! В праздничные дни (1 и 9 мая) торговля на рынке приостановится. За праздники в мире может произойти много событий и при возобновлении торгов на рынке есть риск возникновения повышенной волатильности. Часть трейдеров и инвесторов предпочитает закрывать свои позиции в акциях на фоне предстоящих праздничных дней (вызывая при этом снижение рынка), чтобы избежать дополнительных рисков.

Началась весна и я решил проанализировать исторические данные по динамике нашего рынка в марте, чтобы понять, как он вёл себя в прошлые периоды и спрогнозировать, как он поведёт себя в этот раз.

Сезонная статистика

Если мы посмотрим на среднюю динамику нашего рынка по месяцам за 28 лет, то оказывается, что месяц МАРТ статистически является самым прибыльным месяцем в году:

В целом же, можно заметить, что в первые 4 месяца каждого года наш фондовый рынок часто растёт!

Пока статистика подтверждается реальными данными — за январь и февраль 2025г наш рынок вырос почти +12%:

Начался февраль и я решил проанализировать исторические данные нашего рынка и выяснить, как он обычно ведёт себя в этом месяце. Делюсь анализом с вами!

Наш рынок сейчас

С начала года индекс Мосбиржи растёт, прибавил около 4% и почти преодолел сильный уровень в 3000п.

Есть несколько факторов, которые поддержали рост рынка в январе, это:

• Решение ЦБ 20 декабря 2024г не повышать ключевую ставку, тогда как большинство аналитиков и экспертов прогнозировали её увеличение.
• Реинвест дивидендов от крупных компаний, которые выплатили их в конце 2024г, начале 2025г-это Лукойл, Полюс, Хедхантер, Северсталь, Фосагро. Инвесторы получили более 500млрд р и часть этих денег вернулась обратно в рынок.
• Ожидание начала мирных переговоров на фоне прихода к власти в США Дональда Трампа.

Мой портфель

Сегодня у нас 1 октября и пришло время проанализировать исторические данные по динамике нашего рынка, чтобы спрогнозировать, как он поведёт себя в этом месяце.

Сезонность на рынке акций

На рынке акций присутствуют свои закономерности, анализ которых может подсказать инвесторам будет ли рынок расти или снижаться. Одна из таких закономерностей — это сезонность.
Конечно, слепо полагаться только на одну сезонность не нужно, но она определенно имеет своё влияние на динамику акций и её стоит учитывать при инвестировании.

Если проанализировать общую сезонность индекса Мосбиржи по месяцам, то видно, что наш рынок чаще всего растёт в период с октября по апрель:

Месяцы же с мая по сентябрь, как правило, исторически показывают отрицательную динамику.

Как обычно ведёт себя рынок акций РФ в октябре?

Исторически октябрь считается благоприятным месяцем для инвесторов. Если проследить динамику котировок индекса Мосбиржи за последние 20 лет (2004-2024гг), то в большинстве случаев в октябре наш рынок рос:

Сегодня у нас 1 сентября и самое время… нет, не пойти в школу, а проанализировать исторические данные по динамике нашего рынка в начале осени и попробовать спрогнозировать, как рынок акций РФ будет вести себя в этот раз.

Американский фондовый рынок

Начнём с анализа рынка США, так как он задаёт тренды всем другим мировым рынкам и так или иначе влияет на динамику нашего, российского фондового рынка.

Исторически сентябрь считается самым худшим месяцем в году для американского рынка акций! Если посмотреть на динамику американских индексов за 20 лет, то именно в сентябре они чаще всего снижались:

Почему рынок США снижается в сентябре?

В России каждая компания должна отчитываться раз в календарный год и период бухгалтерской отчетности (финансовый год) длится с 1 января по 31 декабря.

В США всё не как у нормальных людей (с их милями, фунтами и галлонами) и у них финансовый год отсчитывается с 1 октября по 30 сентября. Поэтому, перед началом нового периода финансовой отчетности в США, в сентябре управляющие крупными капиталами и фондами стараются закрыть позиции, чтобы начать новый финансовый год с «чистого листа», они продают акции, чем и вызывают снижение рынка.