Газпром нефть

Россия занимает 8-е место в мире по запасам сырой нефти. По данным Министерства природы, общий объем разведанных запасов ресурса в стране оценивается в 81,6 млрд тонн. Однако, по данным главы Роснедр Олега Казанова на 04.09.2025, объем ресурсов, подготовленных к бурению и остающихся рентабельными, составляет 13,2 млрд тонн.

В первую очередь это связано с тем, что по мере разработки месторождения меняются условия в пласте и способы добычи. Условно разработку можно разделить на три стадии.

1. На старте внутри пласта обычно достаточно высокое давление, и нефть может сама подниматься по скважине — иногда даже «фонтаном». На этом этапе добыча идет сравнительно легко, потому что сам пласт помогает выталкивать жидкость к поверхности.
2. Затем давление падает, и нефть уже не поднимается самостоятельно. Чтобы добыча продолжалась, чаще всего начинают поддерживать давление закачкой воды и используют насосы.
3. На поздней стадии значительная часть нефти всё ещё остается в недрах, но извлекать её становится трудно и дорого: она «заперта» в порах породы, а добываемая жидкость часто сильно обводнена. Без специальных методов повышения нефтеотдачи проект может перестать окупаться, и тогда часть скважин консервируют или закрывают, а компания ищет новые участки.

За 2024 и 2025 годы я сделал полноформатные авторские обзоры почти на 500 новых выпусков облигаций перед их размещением. Многие справедливо замечали, что за всеми разборами сложно уследить, и не хватает периодической «выжимки» из всего разнообразия новинок.

Поэтому один или два раза в месяц я анализирую все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбираю из них наиболее интересные и публикую их в отдельной регулярной подборке.

🔥В январе первую половину месяца эмитенты праздновали Новый год, поэтому размещений было немного и все достойные внимания выпуски уместились в этот короткий пост.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚠️ВАЖНО! В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте», как делаю в других подборках. Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.

Январь 2026 года стал слабым месяцем для корпоративных заимствований. По данным Cbonds, компании привлекли на долговом рынке всего 217 млрд руб., что более чем в два раза меньше, чем годом ранее, и в шесть раз ниже декабрьского объема. Эмитенты взяли паузу, ожидая февральского заседания Банка России и сигналов по дальнейшей траектории ключевой ставки.

Всего за месяц состоялось 45 размещений, при этом рынок оказался крайне концентрированным. Более 88% привлеченных средств пришлось на три выпуска: «Газпром нефть» (138 млрд руб.), «РусГидро» (30 млрд руб.) и «ГПБ Финанс» (20 млрд руб.). Для сравнения, январь 2025 года был рекордным для этого периода по объему заимствований.

Слабая активность частично объясняется сезонным фактором — из-за длинных праздников январь традиционно считается не лучшим временем для выхода на рынок. Кроме того, во второй половине 2025 года многие компании заранее рефинансировали долги и сформировали запас ликвидности. Это позволило им пережить начало года без срочных заимствований, несмотря на значительный объем погашений. По данным Cbonds, в январе 2026 года погашения корпоративных облигаций достигли 595 млрд руб., что в 1,5 раза превышает уровень января прошлого года.

🔶 ПАО «Газпром нефть»
▫️ Облигации: Газпром нефть-005Р-04R
▫️ ISIN: RU000A10E630
▫️ Объем эмиссии: 138 млрд. ₽
▫️ Номинал: 1000 ₽
▫️ Срок: на 2 года 11 мес.
▫️ Количество выплат в год: 12
▫️ Тип купона: плавающий
▫️ Размер купона: КС ЦБ + 1,5%
▫️ Амортизация: нет
▫️ Дата размещения: 28.01.2026
▫️ Дата погашения: 12.01.2029
▫️ ⏳Ближайшая оферта: -

Об эмитенте: «Газпром нефть» — вертикально-интегрированная нефтяная компания. Основные виды деятельности — разведка и разработка месторождений нефти и газа, нефтепереработка, производство и реализация нефтепродуктов.

➖➖➖

Информацию о новых выпусках, анализ эмитентов (с расчетом ОФС, фин. показателей, рейтинг и др.) см. в телеграм-канале.

К концу первого месяца 2026 года эмитенты постепенно раздупляются, выходят из зимней спячки и активно предлагают нам снова принять участие в размещениях их долговых инструментов.

Не всегда эти инструменты понятные и прозрачные — но на этот случай у вас есть я! Как обычно, пилю свой авторский разбор на предстоящие размещения этой недели. Сегодня «прожарим» сразу 2 выпуска — от Газпромнефти и от Яндекса (или не от Яндекса?💁‍♂️).

Я уже 8 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Ранее делал обзоры на новые выпуски Акрон, Элит_Строй, Глоракс, ВУШ, Аэрофьюэлз, АПРИ, ЕвроТранс, А101, АПРИ, Пионер, Полипласт, Атомэнергопром, Самолет, СамарОбл, Сегежа, Артген.

Чтобы не пропустить обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

ПАО «Газпром нефть» — российская вертикально интегрированная нефтяная компания с диверсифицированной структурой нефтепереработки и сбыта, является одним из лидеров по объему добычи и переработки.

Сбор заявок 26 января

11:00-15:00

размещение 28 января

• Наименование:ГазпрНеф-005Р-04R
• Рейтинг: ААА (Эксперт РА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: КС+170 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 3 года
• Объем:индикативный
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк, Банк ДОМ.РФ, ИК ВЕЛЕС Капитал, МКБ
• Выпуск для всех
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.
  

💼Для консервативной части рублевого портфеля в 2026 году достойным выбором могут стать облигации с фиксированным купоном и погашением через несколько лет — в целях «бронирования» высокой ставки на долгое время вперед.

Сегодня сделаем упор на относительно длинные корпоративные облигации с погашением не менее чем через 3 года. На мой взгляд, такой финансовый инструмент достоин занять место в долговом портфеле разумного и в меру консервативного инвестора, ценящего регулярные уведомления о зачислении купонов. А я себя скромно считаю именно таким😎

Подписывайтесь на телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚙️Сегодняшние критерии такие:

● Погашение не ранее чем через 3 года;
● Доходность YTM от 15% и выше;
● Кредитный рейтинг не ниже AА;
● Статус квала не нужен;
● Без амортизации и оферты, чтобы можно было «купить и забыть».

Пришлось хорошенько поковыряться, чтобы найти и выбрать для вас подходящие облигации. «Длинных» бондов на рынке немало, но почти все из них — либо с put-офертой, либо с call-опционом. Но я постарался и отобрал 5 бумаг, которые [почти] не страшно держать долгое время.

Если вы инвестируете в акции ради дивидендов, то вам определенно стоит обратить внимание список из десяти акций. Эти бумаги приносят высокие дивиденды каждый год, и, что важно, и сами выплаты, и цены на эти акции имеют тенденцию к росту.

Для определения акций были учтены следующие критерии:

— дивидендная доходность.
— непрерывность выплат.
— рост дивидендных выплат.
— динамика котировок.

Очевидно, что инвесторов в первую очередь привлекают дивидендные акции с высокой доходностью, что делает этот показатель решающим при отборе.

Тем не менее, важно осознавать, что единичная высокая дивидендная выплата не является залогом будущих щедрых выплат. Именно поэтому выбор пал на акции, демонстрирующие стабильность дивидендных выплат на протяжении пяти лет. Более того, рост дивидендной доходности может быть иллюзорным, если он обусловлен более стремительным снижением стоимости самих акций.

Такие ситуации не делают акции привлекательными для инвесторов даже в среднесрочной перспективе.

Сегодня от Минфина прозвучал следующий тезис

Доля нефтегазовых секторов экономики в средне- и долгосрочной перспективе будет снижаться, связано это с тем, что все более сложными становятся добыча запасов нефти, газа, отметил Силуанов. По его словам, самые легкие условия добычи уже пройдены, добыча в трудно залегаемых пластах становится все более дорогой. «Мы предусматриваем дополнительные льготные режимы налогообложения и понимаем прекрасно, что ориентироваться на большие уровни поступлений нефтегазовых доходов нам не приходится в долгосрочной перспективе.

Ага, то есть нефть будет не только дешевой на мировом рынке, но её ещё и добывать будет дорого? Пора паниковать и распродавать акции нефтянки?

Сначала немного статистики. Источников по ней немало, но они не совсем стыкуются между собой.
Добыча нефти в РФ | Доказанные запасы нефти

2022 510–535 млн тонн | 19,1 млрд тонн запасов категории АВ1С1*

2023 520–540 млн тонн | 19,1 млрд тонн запасов категории АВ1С1

2024 525–545 млн тонн | 31,3 млрд тонн извлекаемых запасов (предположительно, это размер запасов, относимых к категориям АВ1С1В2С2)

📌 Газпром нефть-005Р-03R RU000A10DRF5     ( Буду рад подписке на мой ТГ — t.me/coupon_capital )

Рейтинг: ААА (Эксперт РА/АКРА).
Купон: плавающий, ΣКС + 1.6%.
Купонный период: выплат в год 12.
Срок обращения: 1080 дней.
Объем: 50.00 млрд ₽.
Номинал: 1000 ₽.
Амортизация: Нет.
Оферта: Нет.
Дата погашения: 23.11.2028.