IPO

Многие IPO 2021 и 2020 годов переживают сейчас массовый спад на фоне затянувшегося медвежьего рынка. 2023 год не кажется лучшим выбором для горячих технологических IPO, однако именно в этом году стоит ждать запуска биржевых торгов по Stripe, Reddit, и Discord.

Несомненно, аппетит к новым выпускам может быть довольно ограниченным, поскольку Федеральная резервная система продолжает повышать процентные ставки, снижая энтузиазм инвесторов, но эти компании заслуживают быть в фокусе вашего внимания в 2023 году:

Stripe

Крупнейшее и вероятно самое ожидаемое IPO 2023 года. Это американская технологическая компания, разрабатывающая решения для приёма и обработки электронных платежей. Основана в 2011 году, штаб-квартира расположена в Сан-Франциско (Калифорния).

По оценке экспертов, после выхода на IPO стоимость компании может составить от $45 до $100 млрд. В 2021 году Stripe запустила распознавание доходов для упрощения бухгалтерского учета и автоматизации бухгалтерской отчетности, приобрела Recko, что должно помочь бизнесу автоматически сверять платежи, а также расширила действие платежных терминал по всей Европе.

👉цена акции=185 руб (диапазон 185-225 руб)
👉капитализация = 20,6 млрд (с учетом допэмиссии)
👉сбор заявок завершится 13 декабря
👉финальную цену объявят 14 декабря
👉объем IPO составит 2,3 млрд руб

https://tass.ru/ekonomika/16572161

    Объелся ли груш Whoosh? — задаются вопросами инвесторы и спекулянты на протяжении последних дней. Мы с вами попробуем в этом разобраться и я, как независимый человечище, сделаю свои выводы основанные, например, на том, как основатель Whoosh говорил про окончание сезона в октябре в прямом эфире. Так вот, на самом деле в Санкт-Петербурге, например, весь ноябрь самокаты продолжали свою работу. Отсюда и выручка обязана быть выше, чем в прогнозах. Но это не точно.

     Обычно я выплёскиваю из шланга всё подряд, но так как в вопросе кикшеринга образовались две крайности: ультралевые и ультраправые, т.е. середину никто не держит, то я постараюсь разбить по темам всю простыню, а начну с того, что объявлю свою субъективную позицию по этому вопросу, по теме самих самокатов, а дальше будет как перо в руку ляжет, пока я трезвый хуыыыы (дыхнул).

Субъективно о самокатах

Всегда было интересно, как это происходит. Откуда берется цена, сколько акций уходят на биржу, что будет, если спрос будет недостаточным или избыточным. Вроде бы разобрался и подал заявку на участие.

Новость про IPO от Whoosh тут.

IPO (Initial Public Offering или первичное публичное размещение акций) — это первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц. Во время IPO компания выпускает акции и размещает их на бирже, а инвесторы могут приобрести бумаги. При успешном размещении акций компания привлекает солидный капитал.

Поскольку сейчас по всей стране гремит предстоящее IPO компании Whoosh, занимающейся прокатом электросамокатов, хочу донести до будущих миллиардеров-инвесторов следующую информацию, поскольку вся эта тема с электротранспортом мне более-менее близка.

Значит, первое и самое главное: самой этой отрасли — без году неделя, поэтому оценивать компанию нужно не как действующий бизнес с показателями выручки, прибыли и т.д., а как стартап с показателями вовлечённости, отказов, уровня сервиса, поддержкой в соц.сетях и SEO.

Второе и не менее главное: вся эта отрасль, а именно вот движение арендных самокатов по улице — вообще не зарегулирована! Наши любимые депутаты, сенаторы и члены комитетов только собираются придти туда со своими очень важными и нужными законами и ограничениями, которые безусловно сделают бизнес более прозрачным, безопасным и современным.

Значит из весёлого, чего там сейчас обсуждается у наших законотворцев:

⬆️ Разбираю бизнес и предстоящее IPO компании Whoosh, все перспективы емко и без воды.
А кому лень смотреть – ниже основные тезисы текстом (с картинками!!)⬇️

Что такое Whoosh? Базовая информация про компанию и кикшеринг

Вуш – это сервис кикшеринга, краткосрочной аренды электросамокатов. Бизнес состоит из парка самокатов, мощностей по их сборке, модификации и сервисному обслуживанию. А самое главное – это большая айти-система, которая все бизнес-процессы объединяет и контролирует.

Аренда самокатов – это не такое прям баловство, как многие считают. Деньги и спрос в нише есть. Вот с построением эффективных бизнес-моделей пока все не просто, об этом ниже.

🐹 Доля free-float после IPO составит ~20-25% Из них половина – акции существующих  акционеров, вторая половина – дополнительный  выпуск акций. При этом, никто из существующих  акционеров полностью не выходит, а основатели  сохранят за собой контролирующую долю

Недавно сервис самокатов Whoosh объявил об  IPO 

Компания работает в сфере городской мобильности — по сути конкурирует с каршерингом и такси 

Потенциально они нацелены на отъем часть рынка у традиционных средств передвижения и поэтому позиционируют себя как историю роста 

Давайте попробуем разобраться — можно ли считать Whoosh долгосрочной историей роста и оправдана ли оценка в 20-25 миллиардов рублей

Вводные:

Текущая цена составляет около 6 рублей в минуту + 30 рублей за старт, не сказать чтобы это на порядок дешевле такси

1) У компании есть 11 миллионов зарегистрированных аккаунтов (не активных)

2) Компания есть во всех городах миллионниках 

3)Компания платит дивиденды от 25% до 50%  чистой прибыли 

Это круто, но по текущей цене дивдоходность будет не сильно большой  (3-4%)

4) Выручка за 2022 год составит около 7  миллиардов рублей, EBITDA 3.5 миллиардов 

Фактически хотят размещаться по P/S около=3, EV/EBITDA=7, P/E =13