CNYRUB

Рубль будет сильным почти весь 2 квартал текущего года, полагает аналитик БКС Мир инвестиций Илья Федоров.

Рубль крепкий и уверенно идет к 75 руб./$1, хотя до налогового периода еще две недели. На курс в том числе давят ожидания повышенного валютного предложения в мае на фоне высоких цен на нефть в апреле. Интриги к вопросу о том, где будет пик роста рубля, добавляет налог на сверхдоход за 2025 год. Если для уплаты налога потребуется дополнительная продажа валюты, то курс легко может приблизиться к 70 руб./$1. Во многом важен момент уплаты и цена нефти в это время.

Источник

Главное

• Рубль взлетает на максимумы зимы и полностью перекрывает весенний провал. Доллар, евро и юань с пика марта упали более 10% — сильный валютный дисбаланс на рынке. Факторы пока за рубль, но курсы инвалют технически уже очень перепроданы. Глобальный доллар тоже резко упал — индекс DXY слетел к 98,3 п. на фоне очередных надежд на ближневосточную деэскалацию.

• На товарном рынке: нефть Brent после +10% падает на 6%, утренний баррель под $98, золото после пролива под $4700 восстанавливается к $4800, газ TTF после взлета к $600 быстро откатывает под $550, а газ NG пробил осеннее дно 2024 г. — у $2,6. Высокая волатильность сырьевых товаров связана с острой геополитикой.

В деталях

Рубль на драйве. Спустя три недели рубль полностью отбил потери начала весны, курсы инвалют с максимумов 20 марта рухнули на 8–12% и вернулись на минимумы зимы. Так, доллар в марте был под 85, а в апреле стал по 76,2, или -10% с пика; курс евро от 97 сыграл к 89, или -8%; биржевой юань от годового топа на 12,65 скатился под 11,1, или свыше -12%. Драйверов резкого разворота курса рубля и распродаж инвалют оказалось слишком много, отсюда и значительный дисбаланс на валютном рынке между поникшим спросом и расширенным предложением.

К 10 апреля рубль укрепился до 77 за доллар и 11,25 за юань, отыграв падение с конца февраля. Потенциал укрепления сохраняется:

• Снижение ставок на юаневом рынке: краткосрочные почти на нуле, трёхмесячные ниже 7%. На рынок поступает экспортная выручка по высоким мартовским ценам.
• Равновесный курс оценивали около 80 за доллар, сейчас нормализация быстрее.
• Нефть около $100–105 за баррель Urals, геополитические риски поддерживают экспортные доходы.
• Экспорт в мае может достичь $50 млрд — максимум с 2022. Пауза по бюджетному правилу: Минфин до 1 июля не выкупает валюту.

В конце апреля налоговые выплаты: экспортёры продают валюту. Снижение ставок в юанях понизит привлекательность сбережений.

Риски: быстрое снижение нефти или возвращение покупок валюты Минфином

Баланс факторов в пользу рубля — рекордные цены на нефть, низкие юаневые ставки, пауза по бюджетному правилу. Курс имеет шансы укрепиться до 70 ₽ за доллар уже в конце апреля–начале мая.

Источник

Внебиржевой курс доллара 13 апреля впервые с начала февраля опустился ниже 76 руб./$. В моменте американская валюта снижалась до 75,88 руб., а к закрытию удержалась около 76,2 руб., что все равно стало двухмесячным минимумом. За неделю доллар подешевел на 5,9%, а по сравнению с мартовским максимумом — более чем на 12%.

Поддержку рублю дают налоговые выплаты экспортеров, которые в апреле могут вырасти до 0,7–0,9 трлн руб. против 0,6 трлн руб. месяцем ранее. Кроме того, крупные компании готовятся к дивидендным выплатам, а значит, продают валютную выручку активнее обычного. В начале мая НОВАТЭК и ЛУКОЙЛ направят на дивиденды почти 420 млрд руб.

Одновременно спрос на валюту остается слабым. Импортеры снижают активность из-за сезонных факторов, население осторожно относится к доллару и евро, а частные инвесторы сокращают длинные позиции по валютным фьючерсам. Все это усиливает позиции рубля.

По оценкам аналитиков, объем продаж валюты экспортерами в апреле может вырасти до $5–8 млрд, а в мае достичь $10 млрд. Если высокие цены на нефть сохранятся, а Минфин не возобновит валютные операции раньше объявленного срока, курс доллара может временно опуститься ниже 75 руб./$.

👉 Читайте нас, где удобно: Telegram (или в поиске @mkot_finance), Пульс, Max, Dzen

В прошлый раз мы поднимали статистическую вероятность реализации фигуры молот: 50/50 уверенности не дает, но ведь кто-то принимает решения на основе монетки? В первый раз фигура не сработала. Быть может сработает во второй?

В этот раз «за» рост юаня – незакрытый гэп. Но «дырка» между 11,17 и 11,23 не дает гарантий на поход выше

👉Тут мы разбирали статистическую вероятность молота

👉А тут наблюдали фигуру технического анализа F😀CK YOU

Против ослабления рубля целая громада факторов:

1️⃣увеличивающиеся экспортные потоки и скромный импорт. Приток нефтедолларов вырастет более, чем в 2 раза, когда живые деньги будут приходить за поставки. Обычно с лагом в 1 месяц

2️⃣Отмена бюджетного правила. Тут получилось комично: момент отмены совпал с ростом цен. И если еще недавно отмена бюджетного правила играла против рубля (отмена продажи валюты), то теперь против – отмена покупки, которая бы балансировала избыток нефтедолларов / нефтеюаней

Официальные курсы валют на 14 апреля: ¥ — ₽11,1338, $ — ₽76,2489, € — ₽89,1373


cbr.ru

Тихонько двигается к цели. Главным условием является пробой минимума, чтобы завершить волну©. А вот дальний или ближний уровеньее завершения? Посмотрим, шорт свой держу.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQy