Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 19.02.24 вышел отчёт за 2023 г. компании Башнефть (BANE). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Башнефть – это одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны, осуществляющее деятельность по добыче и переработке нефти и газа, реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 — по нефтепереработке.
Предыдущий пост от 6 февр 24г на канале
Средняя прибыль позиций из списка Тop 10 портфеля составляет 53% и пока остается на том же уровне.
Хронология добавления позиций:
20 сент — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/387
28 нояб — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/403
12 дек — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/412
26 дек — https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/416
Последняя зафиксированная прибыль и причины фиксации по Яндексу здесь:
https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/437
Последние добавленные позиции:
29 янв 2024г. Сегежа, VK, Хендерсон и другие на канале
Актуальный портфель/История сделок/Аналитика торговых операцийhttps://drive.google.com/drive/folders/1HKBuu4WsFsYn5BDltBv7607Kxg6oO3IL?usp=drive_link
Контакты для связи.
Вопросы, предложения, пожелания.
Email: [email protected]
Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 30.11.23 вышел отчёт за третий квартал 2023 г. компании Башнефть (BANE). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.
Для данной статьи доступна видео версия на Youtube.
Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.
Башнефть – это одно из старейших предприятий нефтегазовой отрасли страны, осуществляющее деятельность по добыче и переработке нефти и газа, реализации нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Компания входит в топ-10 предприятий России по объему добычи нефти и в топ-5 — по нефтепереработке.
Корреляция Urals в рублях с выручкой Башнефти = 82%, корреляция с прибылью = 85%.
Я обновил прогноз по прибыли и выручке компании на 2023 год, а также составил прогноз на 2024 год при разных сценариях цены на нефть Urals в рублях. Модель консервативна, как с точки зрения маржинальности 2024, так и с точки зрения оценки компании, НО:
У Башнефти есть три минуса:
❌ Башнефть выплачивает не менее 25% дивидендами. Это наиболее низкий % payout среди всех российских нефтяников.
❌ Вместо этого деньги из компании выводит Роснефть (ее главный акционер) через дебиторскую задолженность.
❌ Башнефть сокращает добычу и переработку нефти в последние 5 лет (например, добыча упала с 20,6 млн т до 13,9 млн т с 2017 по 2021 годы; переработка с 18,9 до 15,5 млн т).
По этим причинам акции Башнефти оцениваются по низкому P/E (средний P/E за последние годы = 3, но я буду смотреть по 2,5, потому что компания c угасающей производственной динамикой).
➡️ Прогноз по Башнефти на 2023 год
Башнефть #BANE
(тема поста: сделки с доходностью от 25% за последние 12 месяцев)
Концепция канала: освещение действий на рынке частного инвестора в режиме реального времени.
Эмитент добавлен в портфель 29 нояб 2022г
Покупку озвучил 5 дек 2022г: https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/53
Фиксация прибыли 29 мая 2023г: https://t.me/Maxim_Mikhaylevskiy/330
Прибыль по сделке составила 100% от вложенных денег в сделку.
Текущая ситуация и дальнейшие действия по бумаге.
Не смотря на то, что бумага падала с 2017 по 2022г, все таки она дала возможность заработать на росте. Доходность 100% за 7 месяцев – это феерическая доходность. Конечно, нужно понимать, что таких подарков на рынке мало. И тем не менее они есть!!!
На данный момент я пока не добавляю бумагу в портфель, хотя безусловно ее отслеживаю.
На мой взгляд, текущая цена достаточно привлекательна. К тому же бумага больше месяца стоит на одной цене – 1.800. Нельзя не учитывать факт того, что рынок в целом, как и Башнефть, очень сильно выросли и коррекция неминуема – вопрос времени, поэтому пока покупка откладывается.
⛽️ПАО АНК «Башнефть» #BANE, #BANEP – одна из ведущих вертикально интегрированных нефтяных компаний России, занимающая шестое место по объему добычи нефти в стране. Благодаря своей богатой истории и значительной добыче и переработке нефти, компания обладает сильными фундаментальными показателями.
📊Финансовые показатели:
• Капитализация: 320,4 млрд руб.
• Выручка: 851,7 млрд руб.
• EBITDA: 157,2 млрд руб.
• Чистая прибыль: 83,3 млрд руб.
• Дивиденды (АО и АП): 199,89 руб.
• P/E: 3,8
• P/S: 0,4
• P/BV: 0,6
• EV/EBITDA: 2,9
• Дивидендный доход (АО): 10,6%
• Дивидендный доход (АП): 14,6%
🟢Драйверы роста:
🔼Растущий объем добычи нефти: Башнефть занимает шестое место по объему добычи нефти среди нефтяных компаний России, что создает потенциал для роста и увеличения выручки.
🔼 Увеличение дивидендов: Компания стремится выплачивать дивиденды на уровне не менее 25% чистой прибыли группы по МСФО, что может поддержать рост акций.