эмитент

👀 Лента за 9 месяцев 2024 года впечатляет двузначными темпами роста ключевых показателей, значительным снижением долговой нагрузки и экспансией сети магазинов. Это свидетельствует о том, что компания успешно справляется с вызовами рынка.

🔔 Лента добавила 2 613 новых магазинов формата «у дома», увеличив общую торговую площадь на 38% до 2,378 млн кв. м. Такая агрессивная экспансия принесла рост выручки на 58,9%, достигнув 624,5 млрд рублей. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 13,2%, в основном благодаря увеличению среднего чека на 11,5%.

📈 Валовая прибыль поднялась на 70,6%, составив 135,6 млрд рублей. Валовая маржа также улучшилась до 21,7% (+1,49 п.п.), что объясняется оптимизацией издержек и снижением потерь в магазинах.

🔼 Операционная прибыль показала рост на 503%, достигнув 35,3 млрд рублей, а EBITDA увеличилась до 46,7 млрд рублей (+7,5% рентабельности).

↗️ Доходы от онлайн-продаж выросли на 27%, составив 45,3 млрд рублей (7,3% от общей выручки). Это подтверждает устойчивый спрос на омниканальные решения и потенциал дальнейшего роста онлайн-направления.

📈 Отчетность Яндекс за 9 месяцев 2024 года демонстрирует уверенный рост по всем ключевым направлениям, подкрепленный первыми дивидендными выплатами и корпоративной реорганизацией.

🔼 Выручка Яндекса выросла на 37,4%, достигнув 754,4 млрд рублей. Скорректированная EBITDA подскочила на 71,5%, составив 139,9 млрд рублей, а рентабельность по EBITDA увеличилась до 18,5% (+3,6 п.п.).

🕯 Основной вклад в рост внесли сегменты:

1️⃣ Поиск и портал:
🔹 Выручка — 310,9 млрд руб. (+31%).
🔹 EBITDA — 155 млрд руб. (+26%).
🔹 Рекордная доля на рынке поисковых запросов — 65,4%.
2️⃣ Электронная коммерция, Райдтех и Доставка:
🔹 Совокупная выручка сегмента — 403,4 млрд руб. (+39%).
🔹 Уверенное улучшение экономики: прибыль по скорр. EBITDA — 15,9 млрд руб. (против убытка год назад).
3️⃣ Плюс и развлекательные сервисы:
🔹 Выручка — 66,3 млрд руб. (+43%).
🔹 Снижение EBITDA (-51%) связано с инвестициями в контент и маркетинг.
🔹 База подписчиков Плюса увеличилась на 39,5%, достигнув 36,6 млн.

🔭 Славнефть-ЯНОС представил отчетность за девять месяцев 2024 года, и результаты вызывают смешанные эмоции. На фоне роста выручки и операционной прибыли компания столкнулась с существенным давлением со стороны финансовых расходов. Давайте разберемся подробнее.

↗️ Выручка компании выросла на 15,4% год к году и достигла 34,8 млрд рублей. Такой прирост, вероятно, обусловлен увеличением средней расчетной цены процессинга. Однако прирост выручки не стал главной финансовой новостью.

📈 Себестоимость выросла всего на 5,9% (19,3 млрд рублей), что позволило увеличить прибыль от продаж почти на треть до 14,8 млрд рублей. Это позитивный сигнал: эффективность производства поддерживается на высоком уровне.

📉 Серьезное удорожание кредитного обслуживания оказало существенное давление на чистую прибыль. Процентные расходы взлетели более чем в два раза — с 5,8 млрд рублей до 13,5 млрд рублей. Причина в увеличении кредитного портфеля до 74,6 млрд рублей.

🔍 Примечательно, что компания фактически выступает финансовым посредником: привлекая кредиты, она предоставляет займы материнской компании. Это объясняет значительное увеличение процентных доходов — с 1,6 млрд до 4,3 млрд рублей. Однако чистый эффект от такого подхода остается отрицательным.

Юнипро  — одна из крупнейших российских энергетических компаний, образованная в результате реформы РАО «ЕЭС России». В её управлении находятся пять тепловых электростанций общей установленной мощностью около 11,2 ГВт.

До 2022 года контрольным пакетом Юнипро владела немецкая Uniper SE (83,7%). Однако после изменения геополитической обстановки немецкое правительство национализировало Uniper SE, а попытки продать Юнипро не увенчались успехом.

С апреля 2023 года управление компанией перешло к Росимуществу, и пока неизвестно, останется ли Юнипро в государственном управлении или будет передана новому владельцу.

💰Дивиденды

Ранее Юнипро стабильно выплачивала дивиденды дважды в год, но с 2022 года выплаты приостановлены. Высока вероятность того, что дивидендов не будет до урегулирования вопроса с управлением компанией.

⚡Риски

Неопределённость в структуре владения: неизвестно, останется ли компания под контролем государства или сменит собственника.

🔍 Компания МГТС продолжает демонстрировать умеренный рост, что подтверждается увеличением выручки и прибыли. Однако значительное влияние на результаты оказало увеличение процентных доходов, что повлияло на финансовую структуру компании.

📈 Выручка МГТС за 9 месяцев 2024 года выросла на 2,3%, достигнув 32,2 млрд рублей. Этот рост обусловлен стабильным спросом на услуги компании, однако показатели роста остаются в пределах умеренных значений. Операционные расходы также снизились на 0,6%, что частично объясняется снижением себестоимости продаж, хотя затраты на маркетинг и административные расходы несколько увеличились.

🔼 Компания успешно увеличила операционную прибыль на 9,5%, которая составила 10,1 млрд рублей. Операционная маржа также улучшилась, выросши с 29,3% до 31,4%. Это хороший сигнал, который свидетельствует о том, что компания эффективно контролирует свои операционные расходы.

↗️ Чистая прибыль компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 28,1%, составив 17,0 млрд рублей. Значительное увеличение финансовых доходов на 60,6%, достигнув 11,2 млрд рублей, также способствовало росту чистой прибыли. Основным источником этого роста стали процентные доходы, которые увеличились с 4,8 млрд рублей до 10,6 млрд рублей. Однако сокращение прочих доходов с 3,2 млрд рублей до 1,8 млрд рублей нивелировало часть положительных результатов.

🙂 Компания Славнефть-Мегионнефтегаз показала неплохие результаты по выручке за 9 месяцев 2024 года, но также столкнулась с значительными финансовыми проблемами, связанными с увеличением долга и процентных расходов. Несмотря на рост выручки, чистый убыток компании значительно увеличился, что ставит под сомнение её финансовую устойчивость в ближайшие годы.

📈 Выручка компании за 9 месяцев 2024 года выросла на 18,3%, составив 166,1 млрд рублей. Этот рост связан, по всей видимости, с повышением средних рублевых цен на нефть и увеличением доходов от операторских услуг. Однако операционные расходы компании также возросли на 16%, что в конечном итоге позволило компании зафиксировать операционную прибыль в размере 4 млрд рублей — значительно выше, чем годом ранее.

📉 Но несмотря на этот рост, увеличение процентных расходов, а также значительная задолженность стали серьёзным тормозом. Процентные расходы компании увеличились почти в два с половиной раза — с 8,1 млрд рублей до 19,3 млрд рублей, что связано с ростом стоимости обслуживания долга, который на конец отчетного периода составил 55 млрд рублей. Это серьёзно ударило по финансовому результату.

🔔 Компания СмартТехГрупп продолжает активно развиваться, однако её финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года показывают противоречивую картину: рост выручки и OIBDA, но снижение чистой прибыли. Разберемся в причинах этих изменений и перспективах компании.

📈 Выручка СмартТехГрупп за 9 месяцев 2024 года составила 2,5 млрд рублей, что на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основными драйверами роста стали увеличение объема выданных автозаймов, сохранение стабильных процентных ставок на уровне 80% и увеличение доходов, как процентных, так и комиссионных.

🔼 Показатель OIBDA вырос на 8,3% до 1,5 млрд рублей, что свидетельствует о растущем контроле над расходами и эффективности компании. Это рост произошёл на фоне увеличения доходов при относительно стабильных операционных расходах, что подтверждает умение компании генерировать прибыль даже в условиях растущих затрат.

📉 Несмотря на рост выручки и OIBDA, чистая прибыль компании за отчетный период снизилась на 9,8%, составив 321 млн рублей.

🆕 Московский кредитный банк (МКБ) опубликовал отчёт за 9 месяцев 2024 года, продемонстрировав значительное снижение прибыли. Несмотря на рост активов и кредитного портфеля, банк столкнулся с рядом вызовов, включая падение маржи, убытки от операций с ценными бумагами и резервы, что отразилось на финансовых результатах.

📈 Процентные доходы МКБ составили 475,0 млрд рублей, что на 71,4% больше, чем за аналогичный период прошлого года. Этот рост связан с увеличением кредитного портфеля и удорожанием стоимости размещённых средств. Однако, несмотря на этот рост, чистые процентные доходы увеличились всего на 2,4% до 85,9 млрд рублей. Это объясняется падением чистой процентной маржи, которая снизилась на 0,3 п.п. до 2,5%. Падение маржи — тревожный сигнал для банка, особенно на фоне растущих процентных ставок и увеличивающихся расходов на фондирование.

📉 Чистые комиссионные доходы сократились на 25% до 9,0 млрд рублей, что во многом связано с эффектом высокой базы прошлого года. Кроме того, банк понёс значительные убытки от операций на финансовых рынках — из-за отрицательной переоценки портфеля ценных бумаг и падения доходов по валютным операциям. Убытки составили 7,8 млрд рублей, что также отразилось на прибыли.

🔍 Казаньоргсинтез за 9 месяцев 2024 года показал рост выручки, но столкнулся с серьезными проблемами на уровне прибыли, что существенно отразилось на финансовых показателях компании. Несмотря на увеличение доходов, падение операционной рентабельности, рост себестоимости и удорожание долга привели к значительному снижению чистой прибыли.

📈 Выручка Казаньоргсинтез за 9 месяцев 2024 года увеличилась на скромные 2,3%, составив 78,2 млрд рублей. На первый взгляд, это положительная динамика, но основная причина такого роста кроется в компенсации падения доходов от продажи полуфабрикатов через увеличение выручки от реализации пластиков и продукции органического синтеза. Однако, увеличение выручки не смогло компенсировать рост операционных расходов, которые выросли на 16%, составив 63,1 млрд рублей.

📉 К сожалению, валовая прибыль снизилась на 28,7%, составив 20 млрд рублей. Это произошло на фоне роста себестоимости продаж на 20,2%, что оставило серьезный след на операционной прибыльности. Прибыль от продаж упала на 31,6% до 15,1 млрд рублей, что также негативно сказалось на общих результатах компании.

🕯 Банк Санкт-Петербург по итогам 9 месяцев 2024 года продемонстрировал рост прибыли, несмотря на ряд вызовов, таких как рост стоимости привлечения средств и увеличение резервов. Однако, благодаря активному росту кредитного портфеля и увеличению процентных доходов, банк сумел не только удержать позиции, но и значительно улучшить финансовые результаты.

💯 Процентные доходы банка увеличились почти в два раза, составив 107,3 млрд руб. Это объясняется как ростом кредитного портфеля, так и удорожанием стоимости выданных ссуд. В результате чистые процентные доходы выросли на 47% до 51,2 млрд руб., а чистая процентная маржа улучшилась на 1,3 п.п. до 6,9%. Это положительный сигнал для банка, указывающий на его способность генерировать стабильные доходы, несмотря на повышенную стоимость ресурсов.

🔍 Однако не все так однозначно. Рост процентных расходов на 3,5 раза до 54,3 млрд руб. также является важным моментом. Он произошел на фоне роста стоимости привлечения средств, что связано с высоким спросом на ресурсы и удорожанием кредитования в условиях инфляции и экономической нестабильности.