цфа

Продам ЦФА Нориникеля (токены)

🪙ЦФА часто обсуждают рядом с криптой — и на этом месте у многих инвесторов включается «страшно, потому что непонятно». Да я бы и сам отнесся негативно, если бы был в начале своего инвест пути, потому что об этом активе только ленивый не говорил, причём, в 90% случаев упуская риски.

👀Продолжаю следить за этой историей, но пока остаюсь в стороне.

Рубрика #выжимки


🌊Волна дефолтов этого года немного отрезвила народ, а эмитенты и брокеры, которые так активно предлагали ЦФА, стали меньше рекламировать актив.

🤷‍♂️На глобальном рынке по-разному относятся к активу: одни страны нарабатывают опыт, другие ставят запреты, но при этом могут допускать использование крипты

✨Польза для эмитента очевидна: можно быстрее и дешевле привлечь инвестиции. Цифровой формат ускоряет процесс— выпуск и размещение ЦФА занимают гораздо меньше времени за счет цифровых платформ и смарт-контрактов, а затраты на выпуск гораздо ниже, чем у традиционных ценных бумаг.

🤯Но давайте про то, где чаще всего ломаются ожидания частного инвестора.

( Читать дальше )

Рынок цифровых финансовых активов (ЦФА) обладают большим потенциалом, но пока не стали массовым инструментом для компаний и инвесторов. 

⏩ Основные сдерживающие факторы — налоговая неэффективность, краткосрочность вложений и отсутствие развитого вторичного рынка.

ЦФА на данный момент удобны для небольших, краткосрочных эмиссий: для инвесторов они выступают аналогом вкладов с возможностью выхода в свои позиции, но объем инвестиций для неквалифицированных участников ограничен 600 тыс. руб. 

В отличие от ЦФА, облигации дают эмитентам возможность выпускать бумаги на крупные суммы и с более длительным сроком, обеспечивая высокую ликвидность. Но ЦФА выпускать куда проще и быстрее: достаточно одного посредника, смарт-контракта и решения о выпуске на 2–3 страницы, чтобы привлечь финансирование.

〰️ По налогам: Госдума приняла закон с критериями долговых ЦФА, а комитет по финансовому рынку предложил единый налоговый режим с фиксированной ставкой 20%, но правительство пока инициативу не поддержало. 

( Читать дальше )

Цифровые финансовые активы (ЦФА) обладают большим потенциалом, но пока не стали массовым инструментом для компаний и инвесторов, заявили участники конференции «Инвестиции 2026». Основные сдерживающие факторы — налоговая неэффективность, краткосрочность вложений и отсутствие развитого вторичного рынка.

По словам директора по работе с инвесторами GloraX Екатерины Богатыревой, ЦФА на данный момент удобны для небольших, краткосрочных эмиссий. Для инвесторов они выступают аналогом вкладов с возможностью выхода в свои позиции, но объем инвестиций для неквалифицированных участников ограничен 600 тыс. руб. В отличие от ЦФА, облигации дают эмитентам возможность выпускать бумаги на крупные суммы и с более длительным сроком, обеспечивая высокую ликвидность.

Преимущества ЦФА — простота выпуска и автоматизация. По словам директора департамента налогов и права ДРТ Георгия Гукасяна, достаточно одного посредника, смарт-контракта и решения о выпуске на 2–3 страницы, чтобы привлечь финансирование. На рынке уже работает более десяти платформ, упрощающих процесс эмиссии.

( Читать дальше )

На рынке ЦФА закончился период зачаточного формирования. Сформировался первичный круг операторов ЦФА. Согласно проводимым исследованиям ведущих игроков рынка ЦФА около 20% розничных инвесторов уже рассматривают ЦФА как возможный инструмент инвестирования.

Начали появляться новые виды ЦФА, отличные от стандартного денежного требования с фиксированной ставкой. Таким образом, можно сказать, что у инвестора появился выбор. И важно разобраться в существующих возможностях и задать критерии этого выбора. Необходимо сделать так, чтобы выбор инструмента был осознанным, а риски при инвестировании в ЦФА были минимальными, ну или приемлемыми с учетом соотношения риск-прибыль. Для начала, инвестор должен быть готов пройти на площадке оператора проверку и идентификацию, предоставить необходимый набор документов, а также, в случае желания разместить суммы, превышающие в 600 тысяч рублей, подтвердить свой статус квалифицированного инвестора. После обязательных стартовых процедур можно приступить к выбору ЦФА.

( Читать дальше )

Путин подписал закон, устанавливающий особенности выпуска долговых цифровых финансовых активов (ЦФА).

publication.pravo.gov.ru/document/0001202512150031

Фактически долговые ЦФА уравниваются с облигациями, которые обращаются на рынке, пояснял председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

ria.ru/20251215/putin-2062200062.html

Один из крупнейших российских регистраторов — «Статус» — планирует создавать цифровые непубличные акционерные общества, акции которых будут полностью выпущены в форме цифровых финансовых активов (ЦФА). Это может стать первым прецедентом на российском фондовом рынке, когда весь акционерный капитал общества существует исключительно в цифровом виде.

11 декабря Банк России согласовал правила информационной системы «Статус — Территория токенов» и включил ее в реестр операторов информационных систем (ОИС), в рамках которых допускается выпуск ЦФА. Реестр владельцев акций, выпущенных в цифровой форме, будет вестись регистратором на базе блокчейна — он станет частью самой информационной системы. При этом, как пояснила генеральный директор «Статуса» Людмила Миронова, государственная регистрация таких выпусков не требуется.

Ключевым преимуществом цифровых акций для эмитентов станет высокая скорость операций и автоматизация корпоративных процедур. Блокчейн позволяет упростить учет прав собственности, проведение собраний и голосований, а также обеспечивает практически мгновенную передачу акций в онлайн-формате. Эксперты отмечают, что технология дает возможность более гибко настраивать права по акциям и безопасно организовывать дистанционные корпоративные действия.

( Читать дальше )

Спрос на семейную ипотеку, прогноз по ключевой ставке и рынок облигаций

 

🗓️Важная дата. 12 декабря — День Конституции Российской Федерации.

 

📊 Новости в мире финансов и инвестиций:

 

— По данным Росстата, недельная инфляция со 2 по 8 декабря составила 0,05%. Годовая инфляция замедлилась до 6,34%. Большинство экспертов из инвестиционных компаний и рейтинговых агентств полагают, что 19 декабря 2025 года Банк России продолжит смягчение денежно-кредитной политики, снизив ключевую ставку на 0,5 п.п. до 16%. Решение будет обосновано устойчивым замедлением инфляции, ослаблением напряженности на рынке труда и ухудшением финансового состояния компаний.

— Госдума приняла закон, устанавливающий критерии долговых цифровых финансовых активов (ЦФА) и особенности их выпуска. Законопроект, определяет, что такие ЦФА удостоверяют исключительно денежное требование и проценты по нему. Выпуск этих активов допускается только после их полной оплаты.

— В третьем квартале 2025 года приток средств на брокерские счета розничных инвесторов показал рекордный за четыре года рост на 52% в квартальном исчислении, достигнув 872 млрд руб. Количество клиентов с активами увеличилось до 5,3 млн, а средний размер счета вырос до 2,2 млн руб.

( Читать дальше )

Банк России готов рассмотреть и обсудить возможность предоставления права операторам информационных систем на выпуск цифровых активов сразу в открытых сетях, а не только переводить на открытый блокчейн активы, которые выпускаются в России, заявил глава департамента инфраструктуры финансового рынка ЦБ Кирилл Пронин на «FI Day: ИИ и блокчейн».

 

«Год назад мы создали на уровне закона условия, позволяющие иностранным цифровым активам заходить в Россию (...). Мы одновременно создали условия для того, чтобы российские цифровые активы выходили бы на международный рынок и могли бы обращаться в тех же самых открытых блокчейнах, дали такую возможность, но, к сожалению, мы пока не видим такой бурной активности участников рынка, с тем чтобы переводили в открытые сети те цифровые активы, которые выпускаются здесь, в России», — сказал он. «Возможно, нам всем вместе, вместе с банками, с участниками, нужно подумать над тем, чтобы цифровые активы не просто можно было переводить в открытый блокчейн, предварительно выпустив на наших платформах, а, может быть, надо подумать над тем, чтобы сразу выпускать в открытых сетях. Это понизит операционные издержки, это снизит риски кибербезопасности, потому что не нужно строить мост между платформами», — сказал Пронин.

( Читать дальше )

В ноябре объем торгов фьючерсами на цифровые активы достиг исторического максимума — почти 49 млрд ₽. Рост интереса связан с волатильностью на рынке криптовалют.

Также в прошлом месяце стартовали торги фьючерсами на индексы биткоина и эфира:
📍 Объем торгов новыми инструментами превысил 9 млрд ₽
📍 Открытые позиции — более 2 млрд ₽
📍 Количество активных уникальных клиентов — почти 8 тыс.

О том, чем еще запомнился последний месяц осени, рассказали на сайте.

( Читать дальше )