управление активами

Страх, жадность и неопределённость участников формируют повторяющиеся паттерны движения цены. 
Понимание поведения толпы помогает предугадывать реакции цены на новости и события. Трейдер, который контролирует эмоции и учитывает психологию участников, действует более осознанно и предсказуемо.

Контроль собственных эмоций и анализ психологии рынка — ключевой фактор стабильности и профессионализма.

В третьем квартале 2025 года рынок закрытых паевых инвестиционных фондов (ЗПИФов) недвижимости показал заметные структурные сдвиги: рост впервые обеспечили преимущественно фонды, доступные неквалифицированным инвесторам. По данным УК «Парус Управление активами», совокупные активы рыночных ЗПИФов недвижимости превысили 725 млрд руб., увеличившись за квартал на 8% и более чем на треть в годовом выражении.

С июня Банк России в три этапа снизил ключевую ставку на 4 п. п. — до 17%. На фоне снижения доходности по длинным депозитам (с 18,3% до 15,6% годовых) частные инвесторы начали искать альтернативные инструменты. В результате именно фонды для широкой аудитории показали наибольший рост: их активы увеличились на 11,2%, до 380,6 млрд руб., обеспечив две трети всего прироста рынка. При этом фонды для квалифицированных инвесторов прибавили лишь 4,6%, до 344,5 млрд руб.

Согласно обзору УК «Парус Управление активами», в третьем квартале было создано пять новых фондов, а выплаты дохода пайщикам достигли рекордных 21,7 млрд руб.

Еще один эмитент, бумаги которого держу в портфеле Барбадос, поэтому анализирую его отчетность в первых рядах, отчетность за 1 кв. 2025г. разбирал здесь 👉 t.me/barbados_bond/444

Кредитный рейтинг эмитента — ВВВ со стабильным прогнозом от АКРА (март 2025г.), рейтинг в 2025г. был повышен на одну ступень!

Основные показатели за 6 мес. 2025г. по РСБУ:

1. Выручка — 425 млн. р. (+49,1% к 1 полугодию 2024г.);

2. Себестоимость — 42 млн. р. (+72,5% к 1 полугодию 2024г.);

3. Управленческие расходы — 55 млн. р. (+22,2% к 1 полугодию 2024г.);

4. Операционная прибыль — 282 млн. р. (+50,8% к 1 полугодию 2024г.);

5. Процентные расходы — 150 млн. р. (+48,5% к 1 полугодию 2024г.);

6. Чистая прибыль — 111 млн. р. (+85% к 1 полугодию 2024г.);

7. ЧИЛ (чистые инвестиции в лизинг) — 2 008 млн. р. (-0,5% за 6 мес. 2025г.);

8. Товары для перепродажи — 25 млн. р. (+127% за 6 мес. 2025г.);

9. Денежные средства — 83 млн. р. (-10,8% за 6 мес. 2025г.);

10. Долгосрочные КиЗ — 1 072 млн. р. (-25,7% за 6 мес. 2025г.);

Freedom Holding Corp.
As of June 11, 2025, the registrant had 61,205,640 shares of common stock, par value $0.001, outstanding.
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000924805/000092480525000012/frhc-20250331.htm
Капитализация на 13.06.2025г: $9,000 млрд = Р/Е 106,5

Общий долг FY23 – 31.03.2023г: $4,314 млрд
Общий долг FY24 – 31.03.2024г: $7,135 млрд
Общий долг FY25 – 31.03.2025г: $8,700 млрд

Выручка FY22 – 31.03.2022г: $689,79 млн
Выручка 9 мес – 31.12.2022г: $566,69 млн
Выручка FY23 – 31.03.2023г: $799,14 млн
Выручка 1 кв – 30.06.2023г: $316,21 млн
Выручка 6 мес – 30.09.2023г: $751,79 млн
Выручка 9 мес – 31.12.2023г: $1,170 млрд
Выручка FY24 – 31.03.2024г: $1,666 млрд
Выручка 1 кв – 30.06.2024г: $450,72 млн
Выручка 6 мес – 30.09.2024г: $1,032 млрд
Выручка 9 мес – 31.12.2024г: $1,687 млрд
Выручка FY25 – 31.03.2025г: $2,050 млрд

Прибыль 9 мес – 31.12.2021г: $316,18 млн
Прибыль FY22 – 31.03.2022г: $220,93 млн

Правила управления активами от профессионального управляющего

Почему правильный заработок на фондовом рынке — непрерывный процесс?

Принято считать, что при инвестировании действует правило что на сделке «можно выиграть столько-то и проиграть столько-то». Если им руководствоваться, будете проигрывать. Сделку за сделкой.

Поговорим о том, как этого избежать, как обеспечить себе постоянный плюс и как сделать этот плюс важным источником дохода.

А заодно вспомним про акции, ВДО, золото и биткоин. Куда ж нынче без биткоина!

📺Подключайтесь завтра в 16.00 к прямому эфиру на канале PRObonds и задавайте вопросы в комментариях