телекомы

Все основные игроки российского телеком рынка представили свои консолидированные финансовые и операционные отчеты по итогам 2018 года: Veon отчитался 25 февраля, МТС 19 марта, Мегафон 21 марта, непубличный Tele2 11 марта, а аффилированный с Tele2 государственный Ростелеком 12 марта.

В целом, прошедший 2018 год и неполный первый квартал 2019 года оказались не лучшим временем для инвестиций в акции телекомов. Котировки бумаг публичных компаний сектора заметно отстали от прибавившего почти 16% индекса Мосбиржи (МТС просел на 3,5%, Veon потерял 35% в долларах, Ростелеком ао прибавили +16%, Ростелеком ап выросли на 8%). Отраслевой индекс телекоммуникаций за период подрос лишь на 5%. Котировки немногих бумаг сектора, опередивших широкий индекс находились под влиянием нерыночных факторов: Мегафон (+24%) провел делистинг в Лондоне и погасил расписки, что потребовало проведение выкупа акций у миноритариев.

( Читать дальше )

Написал пост с обзором мультипликаторов российских телеком компаний

Планирую постепенно покрыть и другие сегменты (на очереди транспорт и инфраструктура) и потом создам некий удобный справочник по всем секторам и буду регулярно его апдейтить :)

Что-то наподобие «Инвестиционный бюллетень» от Аленка Капитал. Только я планирую покрывать больше мультипликаторов.

Итак, поехали

В пересчете на одного абонента (EV/Абонент) самый дешевые – VEON (у них 230+ млн абонентов, много за рубежом, крупнее МТСа) и Таттелеком (телеком оператор в Татарстане). МТС выглядит также неплохо, ТОП-3.

МГТС стоит заоблачно дорого, как ни крути. Там главный актив – это займы МТСу по низким ставкам

Центральный Телеграф – основной актив это его здание в центре Москвы, а не абоненты

Наука-Связь – микро компания, очень мало абонентов

( Читать дальше )

Всем привет. Начну этот рабочий день с ответов на вопросы из моего youtube-канала.

Я в июле сделал видео-обзор по акциям МТС и вот такой вопрос мне поступил вчера:



Я решил ответить подробнее — но не в видео формате, а в текстовом — уж больно меня просят почаще писать текстом и картинками ))

Итак, погнали:



( Читать дальше )

Повышение НДС скорее всего окажет нейтральное влияние на ритейлеров и умеренно негативное на телекоммуникационные компании 

Правительство утвердило законопроект, который предусматривает повышение НДС до 20%, начиная с 1 января 2019, и в ближайшее время передаст документ в Госдуму. Льготная ставка НДС 10%, вероятно, будет сохранена для определенных категорий товаров, таких как продукты питания, лекарства, товары для детей и некоторые другие товары.

Принимая во внимание, что льготная ставка НДС, как ожидается, будет сохранена на том же уровне, некоторые отрасли не заметят изменений в законодательстве. Мы считаем, что среди продуктовых ритейлеров больше всего пострадают гипермаркеты, поскольку они имеют значительное количество непродовольственных позиций на полках. С другой стороны, возможные изменения в Налоговом кодексе могут оказать умеренно негативное влияние на операторов связи и другие отрасли, на которые не распространится льготная ставка налога

АТОН

Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер»

Операторы мобильной связи в России отчитались по итогам 2017 года. Это даёт возможность полноценно проанализировать отраслевые тренды с момента начала последнего экономического кризиса и дать прогноз развития рынка на среднесрочную перспективу.

В целях сопоставимости показателей сравнение компаний сектора целесообразно проводить на уровне российского сегмента бизнеса – ключевого источника выручки. В случае с VEON, по итогам года соответствующий сегмент сгенерировал чуть менее 50% операционных доходов, «Мегафону» – 98,6% выручки, а «МТС» – 93%.

С точки зрения динамики сервисной мобильной выручки и маржи OIBDA стоит отметить влияние следующих факторов:

1. Динамика реальных зарплат. В условиях длительного и значительного снижения реальных зарплат российские домохозяйства проявили нехарактерную для них ранее склонность к экономии на услугах связи. По данным Росстата, с 2013 по 2017 год доля соответствующих расходов домохозяйств сократилась на 2% до 3,3%. Потребители переходили на более дешёвые тарифы и отказывались от дополнительных sim-карт.

( Читать дальше )

Я закрылся по МТС по 241.70 (Мегафона у меня не было)
Конечно говорили что у меги и мтс нет потенциала опасно и так далее но время как обычно нас рассудило всем спасибо кто следил бай
smart-lab.ru/blog/tradesignals/365750.php

Судя по видео а чувак походу в теме… можно подбирать телекомы..


( Читать дальше )

Очень хочется провести опрос и понять насколько собравшиеся здесь люди( к слову скажу это люди думающие и соображающие, и разбирающиеся) верят в то, что государство поможет Телекомам с «законом Яровой». Резальтаты опросы дадут приблизительное понимание для каждого что делатьс телекомами и как дальше их торговать... 

Вроде обещают помочь, но прошу отвечать «Да» если верите в то что государство существенно снизит нагрузку, то есть тарифы более чем в 2 раза не вырастут…

Думаю подобный закон нужен был, но со значительными поправками и в- первую очередь нужно было подумать о людях и бизнесе как это все на нас отразиться. 
 На нас отразиться тем что все подорожает и тем что мы станем платить за все излишки телекомов, а вот например второй момент те данные которые будут сохранены как бы не были применены против нас в случаях не прописаных законом… Об этом нужно подумать и продумать нашим законодательным органам. 
   А по поводу телекомов скажу одно прибыль не уменьшиться, так как мы за все заплатим, а может быть еще и увеличитсяв связи с грядущим подоражанием связи...
   И еще чуть чуть попадаем а как пройдет новость о повышении тарифов тут же вверх побежим, вот мой прогноз Мегафон, МТС про них точно.
А пугают потому что видимо будет набор позиций под это падение крупными игроками вот и весь расклад. «Покупайте когда на улице льется кровь» — все знают эту цитату знаменитого Американского богача

1.Посмотрите на графики МТС и Мегафона.Такое впечатление, что Мегу продавали, а покупали МТС)) 2.Дивиденды — могут быть очень печальными! Особенно от Мегафона! Прошлым декабрём Мегафон казалось сделал отличный новогодний подарок инвесторам, объявив о дивах за 9 мес 2015 г. в 64,51 руб грязными.В день отсечки папир можно было купить по 905 рябчиков! Сегодня цена 665.Убыток за пол года счастливого обладания Мегой 905-665+56(дивы чистыми) = 296 руб!(( А впереди ещё один дивгэп! И полная неопределённость!((Резать ли Лося или дивы foreve!?)) 3.Думаю, что бы ни вырулили по закону Яровой телекомы будут показывать в отчётности максимальные убытки!((Сектор телекомов пришёл на смену энергетике?