Uptrader

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?

Всем привет. Начну этот рабочий день с ответов на вопросы из моего youtube-канала.

Я в июле сделал видео-обзор по акциям МТС и вот такой вопрос мне поступил вчера:

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?

Я решил ответить подробнее — но не в видео формате, а в текстовом — уж больно меня просят почаще писать текстом и картинками ))

Итак, погнали:

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?

Для начала давайте обновим график по МТС — со времени выпуска видео цена снизилась на 30 рублей почти — так что моя резолюция «Не покупать» оказалась верной )) Хотя понятно, что тут скорее общий обвал рынка сыграл злую шутку с МТС...

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?

Технически по время роста был виден характерный признак распределения — накопления объёма происходили на поддержке канала — но последнее накопление осталось вверху и сейчас на поддержке мы не видим признаков подбора — думаю канал будет в итоге пробит.

Давайте посмотрим на прогноз по основным показателям МТС:

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?



Видно, что в 2019 году скорее всего вырастит денежный поток, но весь он уйдёт на выплату дивидендов и на выкуп акций. В 2020 году на  байбэк (выкуп акций) потратят меньше денег и в итоге денежный поток превысит payout (общие выплаты акционерам).

Если сравнить денежный поток с другими российскими телекомами, то у МТС дела обстоят лучше всех:

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?
В отличии от Ростелекома и Мегафона денежный поток в ближайшие 2 года будет расти.

Компания МТС успешно отвоёвывает и долю на мобильном рынке:

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?
Но стоит отметить, что маржинальность (ну по колхозному доходность) у этого сектора с каждым годом снижается — добавленная стоимость падает.
Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?
Давайте посмотрим на общую картину — чего ожидать от наших телекомов, каких показателей:

Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?

В общем тут картина маслом — в 2018 году с денежным потоком хорошо только у МТС, а вот прогнозы могут сильно отличаться от действительности — как в народе говорят — это ещё «Бабушка Надвое» сказала… ))

Теперь отвечаю на вопрос моего зрителя с youtube-канала — какие основные риски?

Я думаю их два -Евтушенков и Закон Яровой

По первому риску не буду разводить политоту, а вот второй риск вполне экономический.

Давайте посмотрим как он повлияет на наши телекомы:
Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?
Из таблицы видно, что больше всего страдает от этого закона Ростелеком — в итоге он потеряет почти 10% от выручки 2018-2023 гг.

МТС примерно потеряет около 2% от выручки за ближайшие 5 лет.

Ну и в конце давайте сравним наши бумаги с мировыми аналогами:
Что ждать от российских телекомов в ближайшие 2 года?
★3 | ₽ 165
Мы писали мы писали — наши пальчики устали )
Ребят — я старался для вас — поставьте плюсик топику и если у вас есть ютюб канал — предлагаю подписаться — там много что полезного выходит — там я тоже стараюсь ))
Дмитрий Солодин, ПО СП 500 обещали сказать когда шортить?
avatar

Константин

Константин, ну пока рано ) Я кстати оказался прав, когда шортил с 2842 и выпрыгнул в районе 2808 — не время пока, не время — быки очень сильные.

Я зайду в шорт точно с опозданием — поймать тут пик, разворот не получится.
Спасибо!
avatar

imval

Каким образом эти ожидания повлияют на курсовую стоимость этих эмитентов в двухлетний период?
avatar

Алексей

Алексей, никто не ответит на этот вопрос. Можно фундаментальные показатели спрогнозировать — но поведение толпы на рынке — вряд ли. Спекулянтам рекомендую играть по ТА
Поясните пожалуйста, как санкции повлияют на МТС, если основные продажи эмитента в России за рубли?
avatar

Сергей Дем

Сергей Дем, дык листинг у неё на западных биржах тоже есть — если там нерезам запретят иметь дело с МТС — они будут скидывать — по закону арбитража у нас тоже падение будет )



в африке и индии идет рост абонентской базы… а в россии нет...

вообще интересно… как низкоорбитальные интернет -спутники сменят расклад в телекомах...

как инженер электронщик вспомню былое…
на момент 90ых годов… был 1вт на 100км...  без кодирования… спутник будет летать на высоте 300км… имхо в 1вт на современной электронной базе уложиться можно… а если иметь направленную антену, то можно и меньше… имхо нерешаемых технических проблем для спутникового инета не вижу
avatar

ves2010

ves2010, ну кто-то должен сначала построить эту орбитальную сеть — это вложить в покупку или строительство спутников, оплатить запуск на орбиту и развертывание, наладить связь с землей — построить инфраструктуру для этого — дата центры там и прочее — а потом… выйти на открытый рынок и начать конкурировать с телекомами, у которых уже всё есть и по проводам и антенкам бегает — и всё это в условиях низкой маржи — я ответил на ваш вопрос? ))
Если санкции против Евтушенкова введут, то какие ПРЕДПОЛОГАЕМЫЕ потери ожидаются в долларах или рублях, или в процентах от капитализации?
avatar

Сергей Дем

Наглядный пример как нельзя анализировать телекомы. О выручке на одного работника ни слова. А в условиях общей стагнации отрасли именно запас роста производительности останется единственным драйвером (без учёта выкупа и последующего погашения акций). И у кого из телекомов в сём самый большой потенциал? Ни разу не считали?
avatar

TRAKTOR


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW