татнефть

Какие изменения ждет российский рынок в 2025? Аналитики БКС поделились прогнозами в стратегии — глобальном взгляде на рынок в целом, отдельные сектора и акции.

Повышаем долгосрочный взгляд на рынок до «Позитивного», наша цель по Индексу МосБиржи — 3500 пунктов на 12 месяцев вперед (потенциал роста 45% без дивидендов, 57% — с дивидендами).

Дешевизна рынка усилилась в IV квартале 2024 г. на фоне не снижающейся инфляции, но ужесточение денежно-кредитной политики стало сказываться на экономике: снижение темпов потребительского кредитования, ожидания снижения спроса на продукцию со стороны предприятий и другие факторы продолжат притормаживать рост экономики и инфляции в I квартале 2025 г.

Взгляд на год повышаем до «Позитивного», цель — 3500 (потенциал — 57% с дивидендами), а краткосрочный взгляд теперь «Нейтральный» на фоне потенциального повышения ключевой ставки.

Главное

• Макрофакторы: рост ключевой ставки в III–IV кварталах 2024 г. и геополитика — временные. P/E рынка упал до 3,3х — опять рекорд, на 45% ниже среднеисторических 6,1х.

( Читать дальше )

Во вторник, 17 декабря, Индекс МосБиржи может снова оказаться под существенным давлением на фоне дивидендных отсечек нескольких компаний, включая такого тяжеловеса, как ЛУКОЙЛ. Кроме того, в среду в фокусе у российских инвесторов будут данные по инфляции, а в пятницу — решение по ключевой ставке на заседании ЦБ РФ, что также будет оказывать влияние на котировки.

Главное

• Краткосрочные идеи: изменения в фаворитах — убрали Хэдхантер, добавили ФосАгро/

• Динамика портфеля за последние три месяца: фавориты просели на 2%, Индекс МосБиржи показал снижение на 3%, аутсайдеры упали на 16% — динамика остается хуже рынка, что позитивно для портфеля.

Изменения в фаворитах

Убираем из фаворитов Хэдхантер. Бумага показала динамику незначительно лучше Индекса МосБиржи благодаря хорошим специальным дивидендам. Однако реестр закроется уже сегодня, и после него акциям Хэдхантера будет сложнее опережать рынок.

Включаем в фавориты ФосАгро. Позитивно смотрим на перспективы ФосАгро благодаря относительно слабому рублю, устойчивым ценам на фосфорные удобрения и отмене валютных экспортных пошлин с 1 января 2025 г. Также ожидаем увеличение выпуска сложных удобрений в 2025 г., что должно поддержать выручку в следующем году.

( Читать дальше )

🛢 Новый американский президент Дональд Трамп после инаугурации планирует активизировать производство углеводородов внутри страны и намерен поднять уровень добычи на 3-4 млн б/с, в первую очередь за счёт упрощения процедур получения лицензий на бурение и стимулирования строительства новых нефтепроводов. На этом фоне возникает закономерный вопрос: приведёт ли эта политика к сильному снижению цен на #нефть или же нет?

📣 Экс-глава департамента стратегии и инноваций Газпромнефти Cергей Вакуленко накануне поделился своими мыслями на этот счёт. Напомню, он был одним из первых, кто после событий 2022 года открыто говорил о реальных дисконтах на российскую нефть, подчёркивая, что ситуация не столь критична, как её представляют многие. Особую ценность мнению Вакуленко придаёт также тот факт, что он свободен от обязательств перед российскими нефтяными компаниями и может высказывать свою точку зрения честно и без оглядки на корпоративные интересы.

✔️Новому президенту США будет непросто нарастить озвученные выше объёмы нефтедобычи.

( Читать дальше )

Индекс МосБиржи приближается к годовым минимумам, теряя более 30% от майских экстремумов. До конца года остается буквально две недели, а впереди еще ряд важных событий. Есть ли шансы на разворот и что купить?

Текущий взгляд

• Индекс третий раз за последний месяц опускается в район 2430–2440. Риски обновления минимумов растут, в том числе из-за предстоящей очистки от дивидендов в акциях ЛУКОЙЛа, Северстали, ФосАгро.

• Давление оказывают высокие процентные ставки, все новые санкции, геополитическая неопределенность.

• Пока есть шанс удержать текущие отметки. Если последует пробой, среди ближайших поддержек можно выделить уровни 2385 и 2400. Есть шанс, что надолго рынок здесь не задержится. Индекс находится у нижней границы среднесрочного восходящего канала.

Какие факторы могут сыграть в пользу роста

•Геополитика. Инвесторы надеются на улучшение геополитической ситуации, которая является важным фактором для российского рынка. Мы видели, с каким оптимизмом рынок в моменте реагировал на победу в США республиканца Дональда Трампа в ноябре, а сейчас ждет вступления его в должность в январе.

( Читать дальше )

 
Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Бесплатные уроки в нашем Чате

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку

Уже менее чем через неделю заседание центрального банка по ключевой ставке.
Мнения экспертов разошлись по поводу на сколько поднимут, но в то же время все уверены, что её поднимут.
Индеек ММВБ уже прилично ниже 2500 пунктов. Дальнейший вектор движения будет зависеть исключительно от количества базисных пунктов.
Индекс ММВБ откатился на много лет назад. Уровень довольно комфортный для покупок, но в то же время есть вероятность уйти ещё ниже.
Нелегитимный  нами признанный гастарбайтер 🐏 с берегов Чёрного моря продолжает жечь мосты даже со своими протеже из за океана.
На днях заявло о желании говорить с сонным Джо по поводу вступления в «нат… у», мол Трамп ничего не решает.
Что несомненно возмутило не только Трампа, но и самого богатого человека на планете Земля.
А спецпредставитель по берегам Черного моря заявил о скором завершении острой фазы конфликта.
Во все эти бла-бла разговоры слабо верится, но мы так устроены, всегда ждём чего то лучшего.
Наш рынок на всех этих сомнительных мероприятиях рушится, акции летят кубарем вниз. Открываются возможности зайти в рынок по привлекательным ценам и повторить 2021 год.

( Читать дальше )

Президент РФ до июля 2025г продлил действие указа о запрете российским компаниям продавать нефть и нефтепродукты по price-cap, установленному G7 — документ

tass.ru/ekonomika/22663777

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 12....

( Читать дальше )

Аналитики ожидают повышения ключевой ставки до 23% на декабрьском заседании ЦБ РФ. Вероятно, это повышение станет последним в текущем цикле. Даже намеки на пик ставки будут восприняты рынком в позитивном ключе. Какие же активы выбрать в текущих условиях?

Устойчивая инфляция

Причиной, по которой ЦБ должен держать ставку на столь высоких уровнях, является «упрямая» инфляция. Последний блок данных Росстата показал, что рост потребительских цен не сбавляет темпов.

С одной стороны, это негатив для российских активов. Но с другой стороны, акции — это инструмент, генерирующий постоянный денежный поток, и на долгосрочном горизонте с учетом реинвестирования дивидендов они опережают инфляцию.

Сейчас российский рынок по показателю P/E торгуется с дисконтом в 44% к своему десятилетнему среднему. Капитализация рынка акций находится на уровнях турбулентного марта 2022 г., при этом экономика уже адаптировалась к санкциям и траектория ее движения более прогнозируема.

Мультипликатор P/E

( Читать дальше )

 
Все сделки разбираем в нашем ТГ канале

Остались вопросы переходите в наш чат MAX OFF CAPITAL | Чат

Бесплатные уроки в нашем Чате

*Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

#идеи_по_рынку