сургутнефтегаз

Интересен для меня, поскольку сформирован импульс. Необходим тест зоны покупок, затем есть потенциал дойти до 50.

https://t.me/+F6Ka767DDgFhZGQ

Рубль сегодня падал до79 руб., а на некоторых биржах и вовсе почти до 77 руб. Это уже очень заманчивые цены для усиления валютной диверсификации. Одной из лучших ставок на девальвацию рубля через акции  исторически были префы Сургута. Настало время к ним присмотреться? Я думаю, что да! Но важно сделать несколько оговорок:

✔️ Мы не знаем точную разбивку кэша по валютам. Можем лишь опираться на старые данные 2023 года и косвенные признаки.

✔️ Мы не знаем точный операционный доход. Но его можно прикинуть исходя из цен на нефть и курса рубля.

✔️ Неизвестно, какая будет цена на нефть в следующем году.

⚖️ Воспользуемся законом Парето. Приблизительной оценки хватит, чтобы понять интересны ли бумаги и в каких сценариях. Для удобства, за точку отсчета возьмем цену акции в 40 рублей.

🛢 По моим расчетам (они есть в закрытом канале ), вклад операционной деятельности в дивиденд за 2024 год составил 4 рубля на акцию. На этот год консервативно заложим 3 рубля (санкции + крепкий рубль).

Главной причиной сокращения добычи окажутся достигнутые Россией с Саудовской Аравией и другими странами ОПЕК+ договорённостей о добровольном снижении добычи в целях балансировки нефтяного рынка. У России есть все возможности добывать больше нефти, но она их добровольно не использует.

Это нужно, чтобы на нефтяном рынке не создавался профицит предложения, и цены не обвалились ниже $60 за баррель. Западные страны понизили «потолок цен» на российскую нефть до $47,5 за баррель в этом году, но РФ не продаёт нефть по цене «потолка», тем более – ещё более низкой, чем предыдущая в $60 за баррель. К тому же давно перенаправила потоки экспорта нефти в дружественные страны, преимущественно, в Китай, Индию, Турцию и страны ЕАЭС и СНГ.

Крупным клиентам из стран глобального Юга Россия продает нефть Urals с дисконтом. Это позволило ей стать крупнейшим поставщиком нефти в Китай  и в Индию. С одной стороны, это негативно влияет на нефтегазовые доходы бюджета РФ. Напомним, по данным российского Минфина, в сентябре 2025 года они составили только 582 млрд руб. По плану госбюджет в 2025 году должен был бы получать не менее 600 млрд руб.

🛢️ По данным Минфина, НГД в сентябре 2025 г. составили 582,5₽ млрд (-24,5% г/г), месяцем ранее — 505₽ млрд (-35,1% г/г). Нефтегазовые доходы продолжают снижаться по отношению к прошлому году, всё из-за укрепления ₽, январских санкций, пошлин и снижения цены на сырьё (средний курс $ в сентябре 2024 г. — 91,2₽, цена Urals — 63,57$). Средний курс $ в сентябре 2025 г. составил 83₽ (в августе — 80,1₽), средняя же цена Urals снизилась до 56,82$ за баррель по данным МИНЭК (в августе — 57,55$), как итог цена за бочку в сентябре была равна ~4716₽ (в августе — 4610₽). С новыми правками по бюджету средний прогнозный курс $ за 2025 г. снизился с 96,5 до 94,3₽, цена Urals сократилась с 69,7 до 56$, августовские поступления для бюджета катастрофически малы. Рассмотрим полноценно отчёт:

🗄 НДПИ (677,2₽ млрд vs. 675,7₽ млрд месяцем ранее). РФ в 2024 г. 6 месяцев не придерживалась плана сокращения, в начале 2025 г. происходила компенсация по добыче за ранее превышенные квоты, но начиная со II кв.

Суд в России впервые разрешил перевод акций со счета «С» иностранного номинала к владельцу-россиянину

Тезка экс-главы «Роснефти» Сергей Михайлович Богданчиков смог убедить кассационный суд в том, что перевод акций со счетов типа «С», открытых швейцарским банком, на личный счет владельца-россиянина возможен.

🎳 Предыстория. Богданчиков покупал бумаги «Сургутнефтегаза» через швейцарское подразделение Societe Generale Private Banking. К 15 апреля 2021 года у него было 1,71 млн привилегированных акций компании. Ценные бумаги учитывались на счете депо в Росбанке, который до весны 2022 года принадлежал Societe Generale, а затем был продан Владимиру Потанину.

Весной 2022 года, после начала военного конфликта на Украине, Богданчиков попросил Societe Generale Private Banking перевести бумаги на его личный счет депо в Росбанке, однако тот отказал, ссылаясь на антироссийские санкции.

После этого Богданчиков обратился в Центробанк за содействием в определении места учета принадлежащих ему акций «Сургутнефтегаза».

Указ президента РФ, вводящий мораторий на обнуление топливного демпфера, положительно повлияет на нефтеперерабатывающую отрасль. Такое мнение высказал журналистам заместитель генерального директора ПАО Сургутнефтегаз Николай Киселев.

Комментируя соответствующий вопрос, он сказал: Положительно повлияет, и в целом сработает на стабилизацию, окажет поддержку нефтеперерабатывающей отрасли.

Киселев отметил, что указ имеет две составляющие — мораторий на обнуление демпфера и вывод из-под акциза производство зимнего дизельного топлива путем смешения сортов ДТ с авиакеросином вне нефтеперерабатывающих заводов. Что касается акциза — это даст существенный объем, увеличит предложение (зимнего ДТ — ИФ) на рынке. Поэтому по дизельному топливу это в бОльшей степени сыграет, — сказал топ-менеджер. С учетом того, что наступает осенний, естественный спад потребления нефтепродуктов, то все вместе (с эффектами от указа — ИФ) это повлияет на стабилизацию цен на топливном рынке, — считает Киселев.

t.me/ifax_go/18708

Нефтепереработка «Сургутнефтегаза» идет штатно, чуть ниже запланированного, рассказал замглавы компании Николай Киселев.

«Работаем в штатном режиме. Чуть ниже, чем планировали, но перерабатываем», — сказал он, отвечая на вопрос о работе перерабатывающего сегмента компании.

Объем нефтепереработки компании в 2024 году снизился на 1,1% — до 17,5 млн тонн, а производство нефтепродуктов — на 0,6%, до 17,2 млн тонн.

tass.ru/ekonomika/25350451

Ещё один миллиард отъест нефтяной гигант «КИНЕФ» (дочка Сургутнефтегаза) у бюджета Ленобласти. К проблемам из-за санкций добавились беспилотники. Теперь власти открыто говорят — надо закладывать расходы на защиту от них.

В третий раз депутаты Законодательного Собрания Ленинградской области согласятся с правительством и проголосуют за закон о помощи одному из крупнейших предприятий региона, «Киришинефтеоргсинтез» («КИНЕФ» — ред.).

По информации 47news, как и в 2023 и 2024 годах, власти продлят действие скидки в размере 47,5% по уплате налога на имущество для организаций нефтеперерабатывающей отрасли. Вместо 2,2% платить нужно будет 1,1%. Притом, льготу устанавливают на период 2025 года – с 1 января по 31 декабря.

P.S. Эта кубышка кого надо кубышка!

www.fontanka.ru/2025/10/09/76067575/

Ранее мы писали о том, что этим летом цены на бензин выросли на фоне атак и ремонтов на НПЗ. В сентябре атаки БПЛА продолжились — под удар попали НПЗ «Роснефти», «Башнефти», «Сургутнефтегаза», Газпрома

• 5 сентября был атакован Рязанский НПЗ «Роснефти». Объем переработки в 2023 г. составлял около 13 млн т. По данным Reuters, была остановлена установка АТ-6, на которую приходится около 48% мощности завода (6,2 млн т/год). Ремонт должен был закончиться за 2 недели.
• 13 сентября была совершена атака на Ново-Уфимский НПЗ «Башнефти» мощностью 7,1 млн т/год. Серьезных последствий не было, НПЗ продолжил работать в штатном режиме.
• 14 сентября — атака на «КИНЕФ» (Киришский НПЗ) «Сургутнефтегаза». Мощность завода — около 17 млн т/год. Остановлена установка АТ-6 мощностью 7,6 млн т/год (45% мощности завода).
• 18 сентября был атакован НПЗ «Газпром Нефтехим Салават» мощностью 6,8 млн т/год. Принадлежит ПАО Газпром через дочернюю компанию (ООО «Газпром переработка»). Reuters сообщал, что ремонт установки каталитического крекинга (мощность около 1,1 млн т/год) займет до 1,5 недель.