сургутнефтегаз

Минфин России намерен с 2024 г. применять национальный индекс цен на нефть

Минфин предлагает с 2024 г. использовать национальный нефтяной индекс на базе данных по учету внебиржевых сделок с российской нефтью, сообщает «Интерфакс». В целях налогообложения бенчмарк повысят на $4/барр., чтобы отразить затраты на транспортировку нефти на международные рынки. Агентство Argus, которое сейчас предоставляет расчет котировок Urals, прекратит публикацию данных с 2024 г. Следовательно, в целях налогообложения с 2024 г. может использоваться максимальная из двух величин: (1) цена North Sea Dated с дисконтом в $20; (2) национальный бенчмарк, увеличенный на $4/барр., вместо текущих оценок средней цены Urals (Роттердам и порты Средиземного моря).

Мы считаем новость негативной для нефтяного сектора, если обратиться к котировкам нефти на СПбМТСБ, которые в июне составили в среднем 33 300 руб./т в Западной Сибири против официальной цены Urals 33 800 руб./т, и отмечаем, что ранее динамика цен на СПбМТСБ не всегда соответствовала движению официальной цены (например, в период с ноября 2022 г. по январь 2023 г.).

( Читать дальше )

Пошел разгон Сургута пр.



Скорее всего неделю закроем под 50 или за 50 р
Поза  куклом накоплена, Тимофей красиво завернул всем Элвиса в виде вкусной конфетки.
Последний раз докупался в прошлом году


( Читать дальше )

В мае и июле прошлого года описывал ситуацию с Сургутнефтегазом smart-lab.ru/blog/804148.php, smart-lab.ru/blog/821270.php. Тогда я все-таки с трудом мог предположить, что бакс к рублю сходит на 55-60 и задержится там почти на квартал, поэтому основной сценарий кризиса был как в предыдущие кризисы — девальвация рубля к баксу процентов на 20-30. В настоящее время мы как раз пришли к той ситуации, которая по логике и должна была быть летом-осенью 22го года — бакс по 90, акции растут на девальвации и как производная от нее на росте прибылей компаний. 
       Я весь прошлый год топил за рост рынка акций РФ и не только из-за его дешевизны, но и из-за того факта, что по таким ценам мажоритарные акционеры компаний будут тарить акции своих компаний как в последний раз… Выдержка из моего прошлогоднего поста: «все акции компаний с небольшой капитализацией при таких недооценках рынком их бизнеса будут выкупаться их же хозяевами, будь то Солонин в QIWI, Молчанов в ЛСР, мажоритарии в Детском мире и т.д.

( Читать дальше )

От ослабления рубля выигрывают все нефтяники, но основным бенефициаром являются префы Сургутнефтегаза — РБК Pro.
При 90 руб за доллар дивиденды могут составить 12 руб на акцию (ДД+28%).

pro.rbc.ru/demo/64afcc4e9a7947335f92faa6?from=from_main_5&utm_source=rbc.ru&utm_medium=inhouse_media&utm_campaign=lines_5&utm_content=64afcc4e9a7947335f92faa6&utm_term=10.4Z_auth

     Доллар трусливо за 2 месяця вырос на 18,5%. Но если быть точнее, то это рубль отважно упал. Нам кажется, что это плохо, но на самом деле это он остальным валютам даст фору. Потом каааак разгонится и упадёт ещё ниже, но это не точно.



( Читать дальше )

Лучший телеграм с прибылными сигналами👇
t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

📍 Татнефть
Мало подвержена санкционным рискам, единственная в секторе раскрывает отчетность и обладает перспективой долгосрочного роста бизнеса.

📍 ЛУКОЙЛ
В прошлом зарекомендовал себя, как эффективная компания с высоким качеством корпоративного управления. Компания обладает прозрачной дивидендной политикой и в ближайшее время вернется к публикации отчетности, которая может оказаться лучше консервативных оценок рынка.

❗️Хочешь торговать в "+"? Тогда заходи в мой телеграм! Там самы прибыльные сделки, аналитика и разборы. Таких вы никогда не увидите🚀 t.me/+zKWzSLivmAk4MDIy

📍 Сургутнефтегаз префы
Интересно выглядят префы, которые сильнее других выигрывают от ослабления рубля. Компания зарабатывает на продаже нефти, а также на процентах от своих депозитов, размер которых вдвое превышает капитализацию компании.

Несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность, дисконт российской нефти против North Sea dated/Brent продолжает снижаться в июле. Так, дисконт Urals на базисе FOB, сократившись почти в 2 раза с января, в первую неделю июля опустился до самого низкого значение с февраля 2022 года; дисконт марки ВСТО (FOB) к Brent также сократился. По нашему мнению, нормализация фрахта лишь частично объясняет сужение дисконтов, а большую роль сыграли сокращение добычи нефти, рост цен Саудовской Аравии при благоприятном спросе на российскую нефть.

Мы ожидаем дальнейшее сужение дисконтов на российскую нефть в июле-августе после объявлений о сокращении поставок нефти в августе Россией, Саудовской Аравией и Алжиром, а также в связи с дополнительным ростом цен реализации Саудовской Аравии, уже объявленных на август. Благодаря более низким дисконтам, а также более слабому курсу рубля, чем мы закладывали в модели, EBITDA нефтедобывающих компаний может оказаться на 10–15% выше наших текущих прогнозов на 3кв23, что также может привести к умеренному потенциалу роста целевых цен (см. PDF).

( Читать дальше )

🤔 Любопытно, но несмотря на затянувшийся конфликт на Украине, индекс Мосбиржи сегодня обновил свои локальные максимумы и фактически вернулся к своим довоенным значениям: сегодня он впервые с 22 февраля 2022 года достиг уровня 2855 пунктов, прибавляя по сравнению с пятничным закрытием на +0,8%:



Российский бизнес постепенно адаптируется к новой реальности: перестраивает логистические цепочки, открывает для себя новые рынки сбыта и подыскивает подходящие ключи к обходу санкционных ограничений. Благодаря этому получает поддержку и рынок акций, который сейчас получает дополнительную поддержку в виде слабого рубля. Ралли последних дней в акциях НМТП, АЛРОСА, НОВАТЭК, Сургутнефтегаз (ап) и ряде других бумаг — яркий тому пример!

Плюс ко всему, позитивное влияние оказывают словесные интервенции и реальные шаги представителей ЦБ, Мосбиржи и других представителей отечественного финансового мира, указывающие на то, что российскому фондовому рынку всё-таки быть, вселяя тем самым уверенность в инвесторов, что этот механизм по-прежнему остаётся надёжным инструментом для долгосрочного вложения своих средств. Именно той самой уверенности в течение последних 16,5 месяцев так не хватает российским акционерам и облигационерам, и очень хочется верить, что постепенно эта вера будет восстановлена.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Подготовили для вас инвестиционные идеи на июль. Рекомендуем бумаги, которые даже в случае шоков должны быть устойчивее, чем остальные.

Сбербанк ао (315 руб.) Несмотря на впечатляющий рост весной, у акций компании все еще существенный потенциал. Ключевой момент, это дивиденды за 2023 год, которые могут превысить 30 руб. на акцию. Бумаги возобновят рост на ожиданиях будущих выплат.

Совкомфлот (118 руб.) Акции компании за два дня закрыли дивидендный гэп.  Довольно долгая консолидация вблизи 90 руб. приведёт к сильному движению. Будущие дивиденды здесь также ключевой фактор для роста. Только за I кв. Совкомфлот заработал 285,9 млн долл. прибыли, что немного ниже результата за весь прошлый год (385,2 млн долл.). Итоговые выплаты могут оказаться в разы выше тех, что были по результатам 2022 г.

Сургутнефтегаз ап (49 руб.) Слабый рубль играет в пользу «префов» компании за счёт переоценки валютных депозитов. Если курс доллара немного снизится, бумаги Сургутнефтегаза будут под давлением, однако этого не стоит бояться. По нашим оценкам, дивиденды могут оказаться выше 10 рублей (при курсе 87-90 руб. за долл.). Таким образом их доходность сейчас превышает 24%.

Головинов Алексей

( Читать дальше )