сургутнефтегаз

Из ежеквартального отчета «Сургутнефтегаза»

По  итогам  2019  года  на  долю «Сургутнефтегаза»  пришлось  10,8 %  отраслевой
нефтедобычи, 6,5 % российской нефтепереработки.

Объем добычи нефти эмитента в 2019 году сохранился примерно на уровне 2018 года и составил  60,8 млн.т. 

Эмитент  продолжает  развивать  ресурсную  базу,  вводить  в эксплуатацию новые месторождения. В Восточной Сибири объем добычи нефти в 2019 году превысил 9,3 млн.т., что составляет 15,4 % в общей добыче нефти эмитента.

В 2019 году эмитент увеличил долю в общероссийском объеме эксплутационного бурения до  18,1 %,  в  разведочном  бурении  до  21,1 %.  Объем  эксплуатационного  бурения  эмитента  в 2019 году  вырос  по  сравнению  с  2018 годом  на  2,1 %  и  достиг  4 947,9  тыс.м.  Проходка  в поисково-разведочном бурении увеличилась на 13,1 % до 239,2 тыс.м. В сфере нефтепереработки эмитент придерживается сохранен

отчет

Наибольший интерес инвесторы сегодня проявляют к  бумагам «Сургутнефтгаза» (+2,9%).

Однако в целом картина в нефтяной отрасли смешанная. Так, рынок охотно скупает бумаги «Татнефти» (+1,3%), но продает «Лукойл» (-0,5%). Ранее был опубликован обзор «ВТБ Капитала», где в сторону понижения пересмотрены рекомендации по большинству нефтяных компаний.

По нашей оценке, «Сургутнефтегаз» сейчас недооценен рынком на 37%, «Татнефть» — на 10%, а «Лукойл» находится на справедливых уровнях. В последней бумаге долгосрочного роста мы не увидим. Весьма вероятно усиление коррекции на этой неделе.

ИК «фридом Финанс»

Всем привет. Тут многие парятся по поводу дивов на префы. Значит так. Отчёт от РИОН будет через год. Отчёт будет очень сильным. РИОН покупает обычку, преф и ОФЗ. Вот через год все и понесутся куплять преф. Сейчас преф покупают знатоки. Но локальная паника на покупку префа может быть в любой момент. Ибо фрифлот небольшой. Поэтому. Не дёргайтесь. Купляйте преф сургутнефтегаз. Личное мнение. Всем добра.

Стратегическое противоречие: российская нефтянка даже при нефти по 3900-4000 в рублях не имеет существенного апсайда (скорее наоборот -5%), но дивиденды, заработанные в жирном 2019, плюс повышение payout дают ДД= 7.5% и выше, так что до мая рынок будет жить этими цифрами, и лишь потом фонды продадут физлицам акции на вершине. А пока что мы и другие аналитики поставили тактичный «HOLD». Куда вырастет все неизвестно, но там надо сдавать их и убегать.

После того как дивиденды будут выплачены акции окажутся как койот над пропастью — без фундаментальной поддержки, как часто оказываются акции «Сургутнефтегаза» АП когда платят 17-19% дивдоход, а потом падают на 20-30%.

Сырье и валюта. Российский рубль продолжает игнорировать низкие нефтяные цены и больше зависит от притока валюты от нерезидентов на покупку ОФЗ и сезонный приток валюты от роста экспортных операций.

Нефть готовится вырасти, мои индикаторы говорят об этом: ближний контракт Brent начинает отыгрывать цену у дальнего.

( Читать дальше )

«ЛУКОЙЛ» зафиксировал увеличение добычи газа на 4,5%, что отражает позитивную тенденцию, характерную для российских нефтегазовых компаний в целом. Однако добыча газа обеспечивает лишь 2% выручки «ЛУКОЙЛа», так что влияние данного направления на оценки компании минимально. Динамика добычи нефти в 2019 году у «ЛУКОЙЛа» на уровне рынка. Важно отметить, что доля выручка компании от добычи нефти и газа составляет менее 40% в совокупном результате.

По отношению к бумагам «Роснефти», «Газпрома», «Башнефти» акции «ЛУКОЙЛа» переоценены по мультипликаторам капитализация/нефтяные резервы и капитализация/ежедневная добыча в 2,35 и 2,2 раза соответственно. Учитывая высокую долю закупок сырья, переработки и маркетинга в бизнесе для «ЛУКОЙЛа» январский цикл роста дефляционных ожиданий в экономике является позитивным фактором. Однако с точки зрения долгосрочной перспективы, в условиях участившихся дефицитов на нефтяном рынке на фоне реализуемого отложенного влияния сверхмягкой политики ведущих ЦБ в период американского ипотечного кризиса, европейского кризиса периферийного долга и последующие несколько лет, а также с учетом ускорения инфляции в ближайшие годы более привлекательными выглядят бумаги «Газпрома», «Роснефти», «Башнефти», «Газпром нефти». Эти компании способны значительно нарастить добычу. Кроме того, инвестиционно привлекательными за счет наличия существенной денежной «подушки», низких финансовых мультипликаторов и мягкой дивидендной политики выглядят привилегированные акции «Сургутнефтегаза».

( Читать дальше )

SNGSP_p

Около года в моих обзорах не было SNGS_p и основной подсчёт по прежнему выступает за скорое возобновление снижения волной ( C)of[4] в составе предполагаемой начальной диагонали (-40% рыночной стоимости). Целями для волны [4] может выступать уровень 62% длинны волны [3] — 21.145, откуда впоследствии возможен рост пятой волной первичной степени.


( Читать дальше )

2020 год начался для нефтегазовой отрасли и сектора черной металлургии смешанной динамикой. Меры по сокращению избытка предложения нефти после повышения квот в декабре 2019 г. на саммите участников ОПЕК+ начали приносить свои плоды. В это время на рынке стали продолжилось восстановление цен после длительного падения во II полугодии 2019 г. Изрядную порцию негатива принесла на мировые рынки эпидемия в Китае, из-за которой под давлением оказались как стоимость сырьевых товаров, так и финансовых активов. Мы не беремся оценить степень и сроки ее влияния, но надеемся на устранение этого фактора в ближайшее время.

Во всем остальном мы считаем, что текущая рыночная конъюнктура и прогнозы благоприятны для представителей нефтегазовой отрасли и сектора черной металлургии, и сегодняшнее время мы считаем удачным для входа в капитал этих компаний. Большинства представителей этих секторов предлагают дивидендную доходность выше 8%, что является достаточно высоким по мировым рынкам значением. Мы провели анализ с целью определить самые доходные акции российских компаний в 2020 г. и, по нашим оценкам, наиболее привлекательными инвестициями в нефтегазовой отрасли являются акции «Татнефти», «Газпром нефти» и «ЛУКОЙЛа». В секторе черной металлургии мы выделяем акции «Евраза», НЛМК, «Северстали» и ММК.

Сидоров Александр

( Читать дальше )

В привилегированных акциях Сургутнефтегаз ситуация, которую я не очень люблю. А именно усечение волны [5] в цикле роста от исторического минимума 4,1 руб. Коррекционное снижение возможно как до 28,715 так и до 19,225.

Падают все нефтегазовые компании из за сильного падения цены на нефть в рублях 3600, так низко нефть в рублях не стоила с ноября 2017 года. Выручка, прибыль и дивиденды нефтегазовых компаний из за этого  снизятся и дивиденды будут ниже чем были до этого. Понимая это крупные инвесторы, банки и фонды продают сейчас акции нефтегазовых компаний и покупают валюту доллары и евро, поэтому падает рубль сегодня.

Цена на газ на 50% ниже сейчас чем год назад. Нефть Br упала почти на 20% со своего максимума января до 57,75  долларов сегодня, это минимум с начала октября, при такой цене на нефть курс доллара был 65,5 в начале октября, а курс евро был 71,8

Сбербанк  традиционно  падает при падении цены на нефть сильном и  падении рубля. 

О том что  у рынка (индексов РТС и ММВБ) будет максимум 20 января и разворот вниз я всех своих подписчиков предупреждал 19 января, надеюсь многие прислушалсь к моему мнению и смогли вовремя выйти из лонгов на максимуме и развернутся в шорт по акциям и индексам РТС и ММВБ и купить долларов и евро. Жду дальнейшего ослабления рубля.

( Читать дальше )