совкомфлот

Из предоставленных данных по компании: 

🔴 Чистая прибыль: 46,2 млрд. руб.

🔴 EBITDA $1040 млн. 

При текущей дивидендной политике выплаты в 50% от ЧП, дивиденды могут составить порядка 10%.  

Сам отчет воспринят негативно, от компании были большие ожидания. 

Консенсус-прогноз кратно выше, увы, но компания остается интересной в рамках среднесрочного удержания🔐

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

⚓️ Санкции задушили прибыль Совкомфлота.

Все введение санкции каждый раз наносили удар по компании — сейчас уже практически все суда попали в SDN-лист. Насколько сильно компания пострадала от этого и что будет с дивидендами?

➖Совкомфлот отчитывается в долларах. Но даже рост среднего курса с 85,2 до 89,6 руб. за долл. не остановил падение выручки на 12% — до 172,5 млрд руб.

➖Рейсовые расходы выросли на 34% — до 31 млрд руб. Это привело к снижению маржинальности по валовой прибыли с 88% до 82%.

➖Операционная прибыль более чем в 2 раза ниже результата 2023 года — всего 44 млрд руб.

➖Чистая прибыль упала более чем в 2 раза — до 37,2 млрд руб. Четвертый квартал принес убыток более 7 млрд руб.

➖Средний возраст судов составляет 13 лет. Поэтому статья амортизация и списания выросла почти на 50% — до 51,7 млрд руб.

🔼Добавим немного позитивных моментов

У компании отрицательный чистый долг. Кэш-подушка составляет около 18 млрд руб. Поэтому процентными доходами бизнес получил 5,8 млрд руб.

$FLOT
🌐Предполагаю, что глобальная коррекция на этом активе закончена, но это не значит, что мы прямо сейчас полетим в космос.

📊В данный момент идёт в канале на повышение, сигналом к продолжению движения наверх является обновление предыдущего максимума, нисходящего движения.

🗣️Обновили мы его когда дошли до 107,3.

🔽Сейчас есть шанс упасть до Нижней стенки канала — до 91, но это под вопросом, если упадет, то отсюда вероятно будет разворот.

‼️Сегодня вышел плохой отчёт по флоту, но я думаю умереть от компания не должна, в ближайшее время будет рассматриваться вопрос по выплате дивидендов.

Канал в тг  t.me/+7-fxPBUW0jVlZjEy

НЕ ИИР

Совкомфлот опубликовал финансовые итоги 2024 года. Результаты оказались неутешительными.

Выручка снизилась из-за коррекции спотовых ставок фрахта, а также санкций США в отношении части флота компании.

Будущие результаты 2025 года могут оказаться значительно ниже в связи с январским пакетом санкций и высокой степенью неопределенности относительно загрузки подсанкционных танкеров.

Скорректированная чистая прибыль, из которой Совкомфлот платит дивиденды, за 2024 год составила 46,2 млрд рублей (вклад четвертого квартала составил всего 2,9 млрд). Расчетный дивиденд составляет 9,73 рубля на акцию, что сильно ниже ожиданий рынка. Кроме того, существует риск, что компания может пропустить выплату в связи с санкционным давлением. Однако ранее Совкомфлот заявлял, что будет придерживаться своей дивидендной политики.

Учитывая сильное санкционное давление и неопределенность с выплатой дивидендов, аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать акции Совкомфлота.

Источник

Компания предоставила отчётность за 2024 год по МСФО. Инвесторы не ждали сильного отчета, так как компания находится под целой горой санкций, в том числе ограничения были наложены на теневой флот.

📌Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента за год сократилась на 25% до 1 535 млн. долларов.

📌Скорректированная чистая прибыль составила 46,2 млрд. рублей, год к году она сократилась на 44,7%.

📌Чистый долг компании составляет 28 млн. долларов, показатель чистый долг/EBITDA стремится к нулю.

💰Согласно дивидендной политики компания направляет на выплату дивидендов не менее 25% от чистой прибыли по МСФО, при этом стремится этот показатель довести до 50%.

Таким образом, размер дивиденда может составить от 5 до 9,7 рублей на одну акцию, максимальная дивидендная доходность может составить 10%. С учетом санкционного давления высока вероятность отказа от выплаты дивидендов по итогам 2024 года.

После публикации отчетности акции СКФ теряют 📉-1,5%.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

«По результатам 2024 года компания заработала 46,2 млрд рублей скорректированной чистой прибыли по МСФО (или 19,46 рубля на акцию), что было обеспечено за счет портфеля долгосрочных контрактов на обслуживание индустриальных проектов и на конвенциональные морские перевозки энергоносителей, а также за счет положительных результатов работы танкерного флота на спотовом рынке», — говорится в сообщении.

Выручка компании в отчетном периоде составила $1,9 млрд. Выручка на основе тайм-чартерного эквивалента достигла $1,5 млрд. 

www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1867810

В пятницу (7 марта) Совкомфлот представит результаты по МСФО за 4кв24. На наш взгляд, слабая ценовая конъюнктура на рынке фрахта танкеров несмотря на традиционно благоприятную сезонность четвертого квартала оказала давление на выручку компании. Более того, усиливающееся санкционное давление, по нашей оценке, могло привести к простою части флота, что также негативно повлияло на финансовые результаты.

Предполагаем, что выручка компании на основе ТЧЭ (тайм-чартерного эквивалента) составит $310 млн, что на 35% ниже значения прошлого года. Показатель EBITDA сократится практически вдвое год к году до $173 млн, а скорректированная на валютную переоценку чистая прибыль – до $68,5 млн (против $216,5 млн годом ранее).

По нашей оценке, скорр. чистая прибыль в рублях за 4кв24 составит 6,8 млрд руб., а по итогам 2024 года – 50,5 млрд руб. При распределении на выплаты акционерам 50% от скорр. чистой прибыли, дивиденд за 2024 год может составить 10,6 руб./акц. (дивидендная доходность – около 11%).