Я вижу сколько фокуса сейчас стало обращено на еженедельную инфляцию и попытки угадать пик ставок, хочу внести свою скромную лепту по этому вопросу.
Сценарий того, что будет происходить в случае затяжного военного конфликта, был описан нами еще 2,5 года назад. Там было написано и про дефицит бюджета и про рост налогов, который сейчас постепенно и повсеместно происходит, и про печатание денег, и про обесценивание длинных облигаций.
Лучший выход, который был предложен (смотри вывод): покупка физического золота (а тогда курс доллара был около 60) и квартир в ипотеку (т.к. кредиты с фиксированной ставкой будут обесцениваться в результате инфляции платить их со временем станет проще). Ну и главное предостережение — воздержаться от покупки длинных облигаций.
-
Что изменилось с тех пор?
👉Курс доллара вырос примерно на 70%
👉Золото в рублях выросло на 160%
👉Индекс гособлигаций RGBI снизился на 26%
_
Многие дочерние компании ФСК-Россети отчитались по МСФО за 9 месяцев 2024г. и по традиции — почти все в один день и чтобы не писать комментарий к каждой распределительной компании я решил обобщить и сделать сводную таблицу по всем дочкам.
Отчет РСБУ и МСФО у многих сетевых компаний очень похожи, особенно по выручке, поэтому можете почитать подробные разборы отчетов по РСБУ по компаниям которые я проанализировал — MRKP, MRKC, MSRS, MRKV, MRKZ.
Начнем с операционных данных:
6 декабря Тимофей Мартынов провел эфир с инвестиционным стратегом Алексеем Корниловым и инвестиционным консультантом Артемом Маркиным из «ВТБ Мои Инвестиции» (ВТБ – далее) по их стратегии на фондовом рынке. Спикеры представили в общем то «классический» взгляд на текущую ситуацию на российском долговом рынке. Прокомментирую итоговые тезисы Тимофея по итогам эфира по этому сегменту рынка.
К началу декабря модельный портфель рублевых корпоративных облигаций в целом показывает удовлетворительный результат с момента формирования в августе 2023 г. Подведу итог управления и раскрою актуальную структуру.
Сбер опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 11 месяцев.
Чистая прибыль выросла на 1,6% к прошлому году до 117 млрд руб. За 11 месяцев она составила 1,44 трлн руб. (+4,9%). Рентабельность капитала 23,7%.
Чистый процентный доход в ноябре вырос на 8,8% к прошлому году до 244 млрд руб.
Рост кредитного портфеля составил 18% к прошлому году до 45,7 трлн руб. За месяц темп роста портфеля составил +1,7%, с начала года +17,4%.