смартлаб премиум

Продолжаю публиковать ситуационный апдейт по текущим идеям.

Globaltrans — доедут ли полувагоны до дивидендов
НМТП — есть ли перспективы у российского нефтеналива?
Интер РАО — укрупнение впереди или назад в РАО ЕЭС
МТС: ставка на низкую ставку
ГМК Норникель: в поисках upside

Основные позиции продолжаю держать, хотя рынок сильно волатилит и кажется надо уже делать ребаланс...


( Читать дальше )

Хоть это и продолжение поиска лучшего ритейлера, мимо обзора Белуги пройти нельзя. Компания не первый год развивает торговую сеть Винлаб — это фокус последней стратегии до 2024 года.

В конце 2021 года и в начале 2022 года экспансия ускорилась. Цель компании — 2500 торговых точек к 2024 году. Любопытно, что осенью прошлого года половина точек приходились на Дальний Восток, то есть быстрый рост за счет Москвы и Санкт-Петербурга только начался.

( Читать дальше )

Встреча была еще в прошлый четверг, когда ставку снизили, выписал несколько любопытных тезисов из нее.

Тезис для девелоперов

«В апреле корпоративный кредитный портфель практически не изменился, ипотека, по предварительным данным, сократилась на 0,2%, но мы сейчас получаем от банков информацию, что заявки выросли в связи с уменьшением ставки, заявки растут».

Здесь мне показалось любопытным, что укатанные девелоперы могут быть интересны. Пока только в рамках предположения: есть продолжающий рост Самолет, есть ЛСР, есть расписки Эталона. Облигации всех имеют доходность около 15% с погашением через 2,5 года. Премия к ОФЗ около 5% — не так давно это была просто доходность к погашению, сегодня — это спред. Я смотрю в сторону акций ЛСР из-за вот этой цитаты менеджмента:

«Текущий год надо планировать аккуратно. Мы же все понимаем, какую ситуацию проходим. Прогнозы, конечно, есть, но мы пока держимся такой строгой модели и понимаем, что накопленное нам позволяет не сбавлять объемы выручки и чистой прибыли уровень будет не ниже прошлого года». 

( Читать дальше )

Обратите внимание на наш рейтинг акций: https://smart-lab.ru/stocks-rating
Там вы найдете наши целевые цены по акциям и бумаги, которые нам нравятся.

Работа над ошибками

Проект Mozgovik стартовал 5 марта, а значит, прошло уже почти 3 месяца. Кто нас читает, наверное мог заметить, что мы написали немало интересных и правильных вещей, но сейчас хотелось бы посмотреть на допущенные ошибки.


( Читать дальше )

ГМК Норникель — одна из немногих вечнорастущих акций на нашем рынке, с 2001 года акции выросли с 300 до 20000 рублей, дав заработать своим акционерам больше 5000% за 20 лет (а с дивидендами больше 16000%). С нынешним царским рублем не так уж и плохо.

Как правило, за счет эффекта девальвации и понятных дивидендов (Потанину и Дерипаске они нужны) — исторически top pick в любой кризис, разберемся так ли это в текущей ситуации и по какой цене (или при каких условиях) компания будет интересна к покупке.

( Читать дальше )

Оглавление:

• Моя история инвестиций VK
• Как я быстро оценил VK на глазок?
• Почему акционеры создают риск для бизнеса
• Прописка компании и риски
• 2 стратегических пути развития для ВК
• MY.GAMES
• Финансовые результаты 1 кв 2022
• Санкционный эффект
• Новые бизнесы компании
• Оценка справедливой стоимости VK

Моя история инвестиций VK

У меня субъективное отношение к компании ВК. Дело в том, что мне нравятся интернет компании и мне нравятся недорогие акции. Пока ВК была дорогой, мне было проще ее игнорировать, но когда цена акций упала в 3 раза, я не смог оставаться в стороне и купил их в районе 700 рублей. Даже купив их, я сразу написал пост, что это не очень хорошая идея — покупать эти акции по той причине, что новый акционер (Согаз+Газпромбанк) может преследовать совсем другие цели, нежели создание прибыли для акционеров. Это было 19 января. По моим грубым и быстрым оценкам справедливая стоимость VK на тот момент примерно была в два раза выше цены моей покупки, то есть в районе 1400 рублей. Целевой временной горизонт инвестиции был 2 года.

( Читать дальше )

У Fix Price торгуются расписки, компания стала публичной в марте прошлого года и размещалась по достаточно высоким мультипликаторам: EV/EBITDA=18,3; P/E=28,8.

При этом темпы роста выручки были выше 30%. К концу года котировки упали практически вдвое, также снизились и темпы роста выручки.

Количество магазинов продолжает расти в России. Но не очень в других странах. В Узбекистане сеть усохла на 12 магазинов.

( Читать дальше )

На данный момент хотелось бы отдельно выделись следующие моменты:
👉слабые бумаги по-прежнему остаются слабыми (даунтренд работает), равно как и в сильных сохраняется положительная тенденция, а те бумаги, которые выстрелили, они уже попали на наш лист сильных бумаг в прошлом
👉на прошлой неделе заметно выросло число растущих бумаг
👉акции бывших лидеров (уже разогнанные бумаги), которых мы опасались, действительно показали слабую динамику, а некоторые из них перевернулись вниз (ДВМП, Акрон).
👉по секторам: банки, металлургия, ритейл, стройка, хайтек — в целом слабые секторы
👉лучше рынка выглядит электроэнергетика и отдельные компании с перспективой дивидендов

На прошлой неделе выросли почти все бумаги, которые мы выделяли в техническом взгляде неделю назад. Акции Русагро по итогам недели закрылись в ноль. Две бумаги, которые мы поставили на первое место — Газпром и ИнтерРАО, показали особенно хороший результат. Лучше всех проявили себя акции ОГК-2, в которых мы также уже не первую неделю отмечаем положительный тренд, однако не выделяли эту бумагу отдельно, не успев проанализировать ее фундаментальные качества. (Анализ опубликовали только в четверг).

Акции, которые перевернулись в растущий тренд на прошлой неделе: (перспективная группа)


( Читать дальше )

Позавчера в рамках команды Мозговика удалось пообщаться с руководителем IR компании МТС — Полиной Угрюмовой.



Небольшой конспект беседы:

( Читать дальше )

Акции ОГК-2 растут 6 недель подряд и привлекли наше внимание еще 2 недели назад, так как с технической точки зрения они встали в разворот. В отличие от большинства других бумаг, в ОГК-2 есть некоторая фундаментальная история, которую мы бы хотели раскрыть для наших премиум-подписчиков.

Акции ОГК-2 растут в преддверии объявления годовых дивидендов. ОГК-2 платит дивиденды раз в год.
В прошлом году компания объявила дивиденды 19 мая, которые составили 0,06 руб на акцию.

( Читать дальше )