смартлаб премиум

📈Деньги постепенно поступают на рынок: аптренд по IMOEX набирает обороты: индекс подошел к максимуму с 20 сентября. Если бы не отставание нефтегазового сектора в последние недели, индекс бы смотрелся существенно лучше. 

📈Очень медленный, но уверенный аптренд развивается в USDRUB и CNYRUB. 
📈Нефть, к сожалению, вернулась к нисходящей тенденции на этой неделе. Пока больше похоже на формирование ценового коридора с тяготением к снижению цен
📈Золото: в четверг-пятницу -4,4% — самое сильное 2-дневное падение за 1,5 года, но аптренд еще сохраняется.




( Читать дальше )

Сегодняшняя новость от Минфина взбодрила затухшие акции Газпрома на целых 2,4% вверх: «Минфин разработал поправки в Налоговый кодекс, по которым „Газпром“ и его дочерние компании выводятся из-под повышенного налога на прибыль в размере 34%, введенного с 1 января 2023 года для всех экспортеров СПГ, рассказал „Интерфаксу“ источник, знакомый с документом. „

Давайте разбираться, как это повлияет на прибыль Газпрома и справедливо ли растут котировки?

( Читать дальше )

Ритейлеры опубликовали операционные показатели за 4-ый квартал 2022 года.

Какие тенденции на рынке и кто из представителей сектора наиболее интересный — обо всем по порядку. 

Внутри:

 

( Читать дальше )

ВТБ определился с параметрами допэмиссии и опубликовал цену размещения, которую многие ждали.

Про эту допэмиссию и возможную спекуляцию на фоне общего негатива вокруг «лучшего» банка в стране писал здесь.

С тех пор стали известны цена размещения и оценка РНКБ. Напомню, что допэмиссию размещают в пользу государства в лице ФНБ и Росимущества. ФНБ должен конвертировать свой депозит, а Росимущество должен передать РНКБ банк и дать денег.

( Читать дальше )

ПАО «ТГК-1» представляет производственные показатели за 2022 год:


Выработка электроэнергии в 2022г. составила 29,777 млрд.кВт*ч., это на 1,2% или 0,36 млрд.кВт*ч. меньше выработки  2021 года.

В четвертом квартале 2022г. выработка уменьшилась на 3% (кв./кв.), снижение не такое сильное, как в 3 квартале (упало на 10%), но все равно наблюдается определенная тенденция — причину компания указала следующую «Общий спад потребления электроэнергии», вероятно, они имеют ввиду снижение потребления в энергосистеме Северо-Запада (снижение на 0,46% г./г.), ведь именно в там вырабатывают свою электроэнергию станции ТГК-1, потому чтов целом по стране электропотребление выросло на 1,46%.
На слайде ниже, я показал статистику с 2008г. по электропотреблению с ОЭС Северо-Западе и выработку ТГК-1, небольшая зависимость все-таки присутствует.
Слайд ниже. показывает регионы расположения производственных мощностей ТГК-1.


На мой взгляд, помимо снижения потребление в ОЭС Северо-Западе (о котором сказала компания), еще есть причина снижения выработки — с мая 2022г. экспорт электроэнергии в Европу прекращен, немного радует, что доля экспорта небольшая и составляет от 1-3% в общей выработки компании, но все же лучше с экспортом, чем без него, в 2022г. ТГК-1 экспортировала 0,41 млрд.кВт*ч. — это на 0,66 млрд.кВт*ч. меньше, чем в 2021г.

На что я обратил внимание — объем продаж электроэнергии ТГК-1 в 2022г. вырос на 3,1% к 2021г. (на 1 млрд.кВт*ч.) и составил 34,5 млрд.кВт*ч. и это на снижении выработки электроэнергии собственными станциями, кстати снизилась выработка от тепловых электростанций, а от гидроэлектростанций выработка такая же, как и в 2021г.. 


( Читать дальше )

Мы ясно видим как на рынке происходит разнонаправленное действие наших двух гипотез:

📈тактическая: много денег, мало качественных объектов инвестирования, расширение денежной массы и инфляция — все это должно толкать качественные акции наверх

📉стратегическая: геополитические и бюджетные тренды продолжают развиваться в негативном ключе и это вопрос времени, когда фондовый рынок получит очередной удар с этого направления. 

отсюда быстрый вывод:

📈краткосрочная покупка хороших качественных идей и не медлить с фиксацией прибыли. Собственно рынок так и работает сейчас

Далее в этой заметке:

📌Стратегический негатив

📌Тактический позитив

📌Почему опасно брать долгосрочные ОФЗ

📌Портфель, изменение позиций, потенциалы акций

( Читать дальше )

Совкомфлот выпустил огрызок из мира финансовой отчетности (во время утверждения программы облигаций) - https://www.sovcomflot.ru/press_office/press_releases/item113874.html

Основные показатели выглядят так, а акции продолжают лететь вверх (идея все еще очень непопулярна)


Оцифруем в удобной форме, напишем комментарии и соотнесем с моим прогнозом, который был сделан в октябре тут - https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/843335.php

Одна из самых понятных идей на рынке 2023 года с точки зрения фундаментального анализа.

Прибыль рекордная за последние 10 лет, и это без ударного 4 квартала. Выше любых прогнозов. В теории в 4 квартале могут заработать и 250-300 млн долларов… ставки были АНОМАЛЬНЫЕ (зависит от того, как сделали контракты с нефтяниками)

( Читать дальше )

Русагро опубликовал операционные результаты за 4-ый квартал 2022 года. Результаты не впечатляющие, но на уровне ожиданий, цены на сельхозпродукцию в большинстве случаев ниже чем в конце 2021 года.

Годовой вариант, выручка без межсегментных элиминаций:

( Читать дальше )