система

Рост рынка начался с Газпрома, который вырос сегодня на 3% после новостей: «Газпром получит вычет по НДПИ в 64 млрд руб.»

Но есть нюансы! Вычет начнётся ноября 2026 по август 2028 г. Это через год 😅 Более того, компания получит вычет на 64 млрд руб. суммарно за всё это время — это около 5,5 млрд руб. в месяц.

В относительном масштабе общий размер вычета соответствует примерно 2% годовой EBITDA Газпрома за 2026 г. Для понимания, чистая прибыль за 2024 г. составила 1219 млрд руб. Получается за несколько лет получит вычет меньше 5% годовой прибыли.

Аналогичная ситуация с Системой, которая выросла на 2% на рекомендации дивидендов Озона. Сколько там получит Система? — около 10 млрд руб., а долг корпоративного центра 382 млрд руб. Получается около 2,5%?)

Нужно просто брать и покупать заголовки?) Когда частный инвестор начнёт пользоваться калькулятором?

Оперативно публикую посты в моем телеграм-канале и Группе ВК с одноименным названием.

Ex-начальник аналитики брокерской компании. Основатель сервиса по анализу акций Finrange.

По мере исследования инструментов и классов активов иногда возникают наблюдения, что в определенные периоды палку воткни и она прорастает деньгами, в другие же, борьба с нулем и плохое настроение почти гарантированы.

В прошлый раз вскользь упомянул недавнюю ситуацию на рынке, когда рост реальной ставки вылился в снижение интереса к классу активов акций и их распродажам. Причин текущей ситуации несколько, но остановлюсь на том, что можно посчитать и вынести пользу на будущее.

При исследованиях торговых подходов возникает желание как-то определять режимы рынка, (привет фильтрам пилы, торговле по эквити). Далее можно пойти несколькими путями, более подробно буду на этом останавливаться, когда подойду ближе к «как начать в системном трейдинге» и что это вообще такое.

Так вот, первый путь, это рассказать вам красивую историю о том, как квант силой разума и хорошего образования дедуктивно т.е. от общего к частному нашел какие-то штуки, которые характеризуют разные рыночные периоды.

Второй путь, он обычно более честный, майнинговый, ну т.е. индуктивный в основном, когда копаем рынок, задавая ему вопросы и до определенного момента, не делая сколь ни будь значимых обобщений, просто собирая эмпирические факты, находки, «открытия».

Друзья, открываем торговую неделю обзором финансовых результатов российского инвестиционного холдинга АФК Системы по итогам 1 полугодия 2025 года. В данном материале рассмотрим положение самой АФК Системы и частично затронем успехи её дочерних активов за отчетный период:

— Выручка: 616,8 млрд руб (+7,3% г/г)
— OIBDA: 178,8 млрд руб (+10,5% г/г)
— Чистый убыток: 81,9 млрд руб (против прибыли 4,1 млрд г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 По итогам 1П2025 году продемонстрировала положительную динамику, увеличившись на 7,3% г/г — 616,8 млрд руб. При этом OIBDA выросла на 10,5% г/г — до 178,8 млрд руб. Ключевое значение для показателя выручки и OIBDA в отчетном периоде сыграли успехи, как публичных, так и непубличных активов группы.

— операционная прибыль выросла на 14,2% г/г — до 93,9 млрд руб.

📉 В то же время АФК Системы отразила чистый убыток в размере 81,9 млрд руб., что обусловлено существенным ростом финансовых расходов, а также продолжающимися отчислениями на капитальные затраты в дочерние компании.

Вчера прошла обучающая встреча, где я подробно рассказал особенности своей торговли:

📌Какие инструменты я использую?

📌В какой последовательности анализирую и нахожу сделки?

📌Как организован мой рабочий день на рынке?

 Запись видео можно посмотреть

    Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram    

Довольно много материалов из серии «давайте каждый месяц покупать в долгосрочный портфель», но, когда дело доходит до сформированного портфеля и «цене ошибки» для него вместо расчетов и логических рассуждений вдруг начинаются «пассы руками» про область личной ответственности каждого и прочее.

Это чувствительная область и скажем прямо, чтобы не «продвигала» та или иная аналитика если портфель активов достаточно диверсифицирован, то весьма вероятно, результат будет болтаться около среднерыночногот.е. польза для аналитических команд есть, а явного вреда можно избежать. Например, в силу начальной траектории формирования капитала, когда вклад каждого пополнения весьма значимо усредняет результат.

Продается некий вариант клубной карты, возможность быть сопричастным к тому образу, который сформирован вокруг финансовых рынков. Говорю это без какого-то негатива, лишь обозначая текущий способ решения, который в основном предлагается, риски — это проблема инвестора.

Главное: холдинг растит выручку и OIBDA, но высокие ставки и рекордный долг давят на чистую прибыль, в результате — серия убытков и пауза в дивидендах за 2024 год. Рынок оценивает акции дешево по выручке/EBITDA, и на то есть причины: обслуживание долга съедает кэшфлоу. Драйверы — смягчение ДКП и монетизация активов (IPO/продажи), риски — санкции, высокая ставка, рефинансирование в 2025–2026.

Кратко

• Выручка растет: 2024 — 1,23 трлн ₽ (+17,8% г/г); 1К25 — 295,7 млрд ₽ (+8,4% г/г); 2К25 — 321,1 млрд ₽ (+6,3% г/г). OIBDA высокая и стабильно позитивная (2К25 — 94,5 млрд ₽) — операционный бизнес работает, не «космические корабли» рисует.

• Чистая прибыль под давлением: 1К25 убыток 21,2 млрд ₽, 2К25 — 50,2 млрд ₽ — проценты «съедают» результат при высокой ключевой.

• Долг и рефинанс: консолидированные обязательства свыше 1,4 трлн ₽; чистые финобязательства корпцентра выросли до ~382 млрд ₽ на конец 2К25 — рефинансироваться приходится часто и «не по любви».

Друзья, рад представить вам очередное видео с фрагментом вебинара от 25 сентября, который я проводил для подписчиков ИнвестТема Premium. Разбираемся с Индексом Мосбиржи, отчетом Черкизово за полугодие, а также поговорим о предстоящей покупке Сбером компании Элемент.

Видео для вашего удобства загружено на все доступные платформы 👇

YouTube | https://youtu.be/jhA_Hopj3t8
VK Видео | https://vk.com/video-148221312_456239558
Rutube | https://rutube.ru/video/618d4b8fc3e315fceb06d1213e888ad7/
Дзен | https://dzen.ru/video/watch/68d832148708355f37373342

Тайминги:
0:29 Теханализ Индекса
7:04 Что ждет Элемент?
12:41 Черкизово слабо отчитался

❤️ Друзья мои, большая просьба, на каком ресурсе вы бы не смотрели видео, обязательно прожмите ему лайк и оставьте комментарий. Это важно для меня, спасибо!

Я хорошо помню 2023 год. Тогда в комментариях мне писали: — Зачем ваши сигналы, когда всё и так растёт?

В ответ я провёл бесплатный марафон для всех и наглядно показал: даже на идеальном рынке можно зарабатывать в разы больше, если у тебя есть система и чёткий план.

А потом пришла коррекция… и оказалось, что большинство инвесторов просто не способны торговать в такой фазе.

 📌 И вот здесь открывается главная истина: одного рынка мало. Нужны три кита, на которых держится любая торговля:

0️⃣Идеальный рынок. Безусловно, выбирать нужно поле битвы, где у тебя больше шансов. Металлы, нефть, индексы — у каждого инструмента есть свои циклы. Главное — оказаться там, где идёт тренд.

 0️⃣Система. Даже на сильнейшем рынке без системы сделки превращаются в хаотичные ставки. Система — это фильтр: когда входить, когда выходить и где фиксировать результат.

 0️⃣Риски. Можно угадать с прогнозом и всё равно потерять деньги, если не рассчитать объём сделки. Управление риском — это ремень безопасности, который держит тебя в игре, даже если рынок резко тормозит.

На размещении появились два новых выпуска облигаций известного эмитента с рейтингом АА-. Доходность по ним обещают в целом не плохую, если не обращать внимание на нюансы. Но предлагаю разобраться с этими выпусками.

Но прежде приглашаю Вас в мой тг канал, там много полезной информации о том, как инвестировать эффективно.



Эмитентом является АФК «Система»

АФК «Система» — крупная российская инвестиционная корпорация, владеющая долями в ключевых компаниях: МТС, Ozon, Сегежа, Эталон, а также Медси, Биннофарм, Sitronics и других.

Ключевые финансовые показатели за 1 полугодие 2025 г.:

✔️ Выручка: 616,8 млрд ₽ (+7.3% г/г)
✔️ Операционная прибыль: 178,8 млрд ₽ (+10.5% г/г)
❌ Чистый убыток: 81,87 млрд ₽ (против прибыли 4,08 млрд ₽ годом ранее) — ключевая проблема
❌ Чистый долг: 1391 млрд ₽ (рост с 1327 млрд ₽ за 2024 г.)