синара

Россия переживает эпоху ренессанса IPO: по итогам 2023 г. состоялось восемь первичных размещений акций — такой активности отечественный рынок акционерного капитала не видел с начала десятых. В 2024 г. число IPO может вырасти уже до 15-ти. И это только начало долгосрочного тренда, считают участники форума «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO», который по инициативе «Эксперта РА» состоялся в Москве на прошлой неделе. О перспективах российского рынка IPO после ухода западных инвесторов, «нездоровом балансе спроса» на первичные размещения и доступности этого инструмента привлечения финансирования для компаний малой и средней капитализации — в обзоре Boomin.

 

Назад в будущее

27 марта 2024 г. в Москве прошел форум «Стратегическая сессия финансового рынка: год IPO». Его организаторами традиционно выступили рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-решения». Участниками мероприятия стали 350 человек: корпоративные заемщики, институциональные и частные инвесторы, представители бирж, инвестбанков и эмитентов.

( Читать дальше )

Размещение облигаций «Синара» серии 001Р-04

⚡️Компания планирует 2 апреля провести сбор заявок. Техническое размещение бумаг запланировано на 5 апреля 2024 года.

▫️Планируемый объем размещения — не менее ₽5 млрд.
▫️Срок обращения облигаций 5 лет, предусмотрена 2-летняя оферта.
▫️Ориентир доходности находится на уровне значения G-curve на сроке 2 года + премия не выше 350 б.п. или около 17,3%.

📌У компании в данный момент торгуются три выпуска. Ближний выпуск (серия 001Р-01) объёмом ₽10 млрд. будет погашен в мае 2024 года. Два других выпуска (серии 001Р-02 и 001Р-03) с дюрацией 1,6 и 2,1 года, транслируют доходность 16,4%–16,5%. G-spread данных выпусков сузился за последние полгода до уровней 240–290 б.п. Сокращение спрэдов произошло за счет роста доходностей ОФЗ, в то время как выпуски СТМ оставались устойчивыми к снижению.

О компании

👉🏼Ведущий производитель ж/д техники. Входит в группу Синара, основными бизнесами которой являются: поставки металлопродукции, транспортное машиностроение, девелопмент, поставки технических газов и финансовые услуги.

( Читать дальше )

АО «Синара — транспортные машины» (СТМ) выходит на рынок с предложением очередного, 4-го по счету, выпуска биржевых бондов. Купон будет определяться через спред к ОФЗ на размещении. Ну а Сид выходит в эфир с очередным качественным разбором новых облигаций😎

💼Я уже 6 лет активно инвестирую в долговой рынок РФ (и не только — рассказывал, как я погорел на египетских облигациях), и постоянно слежу за новинками, достойными внимания. Мой облигационный портфель превысил 1,5 млн рублей и в нём сейчас порядка 100 различных выпусков бондов. Недавно делал обзоры на новые выпуски Газпрома, Окей, Сэтл Групп, Новых Технологий, Глоракса, Брусники, Славянск ЭКО.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚝А теперь — поехали смотреть на новый выпуск от Синары!

🚊Эмитент: АО «Синара — транспортные машины»

🚝АО «Синара — транспортные машины» (СТМ) — крупный машиностроительный холдинг. Синара объединяет предприятия по производству и сервисному обслуживанию локомотивов, электропоездов, путевой техники и городского общественного транспорта.

( Читать дальше )

Новый дивидендный сезон стартует в России в мае и продлится до августа. За это время российские публичные компании выплатят в виде дивидендов владельцам своих акций около ₽3,5 трлн, подсчитали аналитики банка «Синара». Об этом говорится в стратегии на второй квартал 2024 года под названием «Купи, но не сейчас» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

В начале 2024 года компании уже выплатили более ₽1 трлн дивидендов, после чего рынок попал в «дивидендный штиль», который продлится до мая почти без исключений, рассказали в банке. Однако уже в мае акционерам будет выплачен еще почти ₽1 трлн дивидендов.


Из общей суммы дивидендов 20–25% получат частные инвесторы, которые обычно они вкладывают половину таких доходов обратно в рынок акций. Таким образом, этим летом дополнительный приток, сформированный за счет дивидендных выплат, может составить примерно ₽500 млрд, что эквивалентно десяти среднедневным объемам торгов в секции акций на Московской бирже.

( Читать дальше )

В связи с неисполнением ПАО Банк Синара заявок на сумму 200,0 млн. рублей по номинальной стоимости, поданных на аукционе по размещению ОФЗ-ПД выпуска № 26207RMFS 7 февраля 2024 г., фактически размещенный по итогам аукциона объем выпуска составил 7,845 млрд. рублей по номинальной стоимости, выручка от размещения – 7,167 млрд. рублей. Средневзвешенная цена фактически удовлетворенных на аукционе заявок составила 91,3307 %, доходность по средневзвешенной цене – 12,01 %. Средневзвешенная цена аукциона, по которой были удовлетворены неконкурентные заявки, не изменилась.

К участнику аукциона, не исполнившему свои обязательства по удовлетворенным Минфином России заявкам, будут применены меры ответственности, предусмотренные Правилами клиринга Небанковской кредитной организации-центрального контрагента «Национальный Клиринговый Центр».

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=306187-ob_utochnenii_rezultatov_razmeshcheniya_ofz_vypuska__26207rmfs_na_auktsione_7_fevralya_2024_g.

Закончил наконец вдумчивое чтение 28-страничной стратегии Синары.
Представляю вам на суд её основные тезисы.

👉Таргет IMOEX = 3700

👉Если бакс 120, а ставка ЦБ = 8%, то IMOEX будет 6200.

👉Тормоза для рынка: высокие ставки, отток денег на IPO, навес от редомициляции

👉Индекс будет расти по 2П24

👉IMOEX P/E 2024П = 4,2, на 20% ниже среднего значения в доковидные времена

👉Январь +1 трлн дивидендов (GMKN,LKOH,SIBN,TATN, ROSN), на рынок акций вернется 50-100 млрд.

👉Дивиденды суммарно 2023: 3,5 трлн руб, из них 2,5 трлн руб нефтегаз

👉Дивдоходность IMOEX 9,6%-10,4%.

👉Самый большой навес >60% от уставного капитала = YNDX, HHRU, QIWI, TCSG,POLY 

👉Бюджет 2024 будет сбалансирован.

👉Заимствования ОФЗ 2024 = 4,1 трлн руб.

( Читать дальше )

Эмитенты третьего эшелона всё чаще прибегают к услугам маркет-мейкеров — участников торгов, в чьи обязанности входит поддержание ликвидности и стабильности цен в «стакане». Маркет-мейкеры задействованы уже в каждом пятом выпуске высокодоходных облигаций. По мнению участников рынка, эта услуга будет востребована всё больше.

 

Тройственный союз

«Наличие маркет-мейкера в облигациях воспринимается инвесторами как ответственное отношение эмитента к своим выпускам. Для них это показатель того, что компания дорожит своей репутацией на фондовом рынке», — рассказали Boomin в пресс-службе Московской биржи, подчеркнув, что заинтересованы в развитии маркет-мейкинга. По федеральному закону 325-ФЗ «Об организованных торгах», биржа выступает одной из сторон в договорах о маркет-мейкинге наряду с эмитентом и участником торгов.

По данным Московской биржи, спрос на услуги маркет-мейкеров — инвестиционных компаний, обеспечивающих спрос и предложения на ценные бумаги на вторичном рынке, то есть ликвидность, а также ценовую стабильность и объем торгов, — в третьем эшелоне (кредитные рейтинги в диапазоне от NR до ВВВ+) от года растет.

( Читать дальше )

quote.ru/news/article/653252a49a7947d1e83e3d35

Банк мелкий, но горячо любимый серийными вкладчиками. Не смотря на частые блокировки средств клиентов по 115 ФЗ.

oboz.info/samarskie-sotrudnitsy-banka-sinara-obnesli-ego-klientov-na-114-mln/ 


Никогда такого не было, и вот опять: в Самаре вновь ограбили клиентов банка, поставив при этом мошеннические схемы на поток.

На сей раз создателями преступного конвейера стали самарские сотрудники екатеринбургского банка «Синара», он же в недавнем прошлом — СКБ-банк («Банк содействия коммерции и бизнесу»). Хищения носили массированный характер, продолжались шесть лет и не останавливались даже в момент, когда служба безопасности банка заподозрила неладное и начала в итоге разбираться в ситуации. В анамнезе: десятки фиктивных кредитов, 90 вкладчиков, потерявших свои деньги, и 114 млн рублей ущерба, основную частью которого покрывать, видимо, придется самой «Синаре».

 

Несколько лет назад многомиллионные банковские вклады физлиц, «сгоревшие» в обанкроченных и разворованных кредитных учреждениях, были обычным делом.

( Читать дальше )

По РСБУ за 6мес. 2023г.

Об организации

1- СТМ — Один из ведущих российских компаний в сфере транспортного машиностроения.

2- Объединяет научно-технический и производственный потенциал российских предприятий по инжинирингу, производству, сервисному обслуживанию железнодорожной техники и дизельных промышленных установок.

3-Выпуски облигаций:

#RU000A103G00

#RU000A1035D0

#RU000A105M91

Цель оценки: Оценка состояния компании с целью приобретения облигаций, акций эмитента.

Общие значения (за 6 мес. 2023г)

1-Выручка: 956,552 млн.руб.

2-Прибыль: 648,661 млн.руб

Анализ ликвидности

1-Коэфф. А.Л.: 1,44

2-Коэфф. С.Л.: 2,52

3-Коэфф Т.Л.: 2,58

Анализ финансовой устойчивости

1-Коэфф. Фин. Незав.: 38,62%

2-Коэфф. Фин. Завис.: 61,38%

3-Доля Кратк. Задолжн.: 11,95%

4-Доля Долгоср. Задолжн.: 89,47%

5-Коэффициент автономии (ER): 38,62% (**)

6-Коэффициент капитализации (C/R):1,61 (**)

Оценка

Общая динамика

1-Динамика выручки: 99,9% (YoY)

2-Динамика прибыли: 25,9% (YoY)

3-Динамика долговой нагрузки: -3,6% (*)

( Читать дальше )