роснефть

Объем экспортных поставок составил 6,118 млн баррелей в сутки (б/с) по сравнению с 5,968 млн б/с в апреле. При этом он был на 11,7% меньше, чем в мае 2023 года.

Добыча нефти Саудовской Аравией в позапрошлом месяце была на уровне 8,993 млн б/с против 8,986 млн б/с в апреле. В годовом выражении этот показатель упал на 9,7%.

Производство нефти в Венесуэле в мае выросло до 910 тысяч б/с по сравнению с 878 тысячами б/с в предшествующий месяц. Год назад показатель составлял 819 тысяч б/с.

При этом поставки за рубеж из этой страны в мае поднялись до 551 тысячи б/с против 546 тысяч б/с в апреле и 490 тысяч б/с годом ранее.

По предварительным оценкам JODI, США в мае снизили добычу нефти на 1,1% м/м — до 13,103 млн б/с. Между тем за год показатель увеличился на 3,2%.

Экспорт американской нефти, по расчетам организации, в мае составил 4,363 млн б/с против 4,1 млн б/с в апреле (рост на 6,4%) и 3,789 млн б/с в мае 2023 года (увеличение на 15,2%).

Данных о добыче и экспорте нефти из Ирака за апрель и май JODI не предоставила.

В прошлом месяце Украина ужесточила санкции против «Лукойла», которые фактически запрещают компании использовать Украину в качестве транзитной страны для своей продукции. Венгерская энергетическая компания «Mol Nyrt.» и российская нефтяная компания работают над решением проблемы, заявил вечером вторника министр иностранных дел Петер Сийярто после встречи с министром иностранных дел России Сергеем Лавровым в кулуарах заседания ООН в Нью-Йорке.

В настоящее время на Украине сложилась правовая ситуация, на основании которой «Лукойл» не осуществляет поставки в Венгрию», — сказал Сийярто, не вдаваясь в подробности того, что привело к остановке поставок. «Сейчас мы работаем над юридическим решением».

Министерство иностранных дел Венгрии, компания «Mol», «Лукойл» и украинская государственная энергетическая компания «Нафтогаз» не ответили на запросы Bloomberg о предоставлении комментариев. Министерство энергетики России отказалось от комментариев.

Минэнерго предложило продлить запрет на экспорт бензина на сентябрь-октябрь, а для непроизводителей топлива — до конца года. Это связано с необходимостью поддержания стабильности на внутреннем рынке осенью. С соответствующим предложением первый замминистра энергетики Павел Сорокин обратился к вице-премьеру Александру Новаку.

Министерство считает, что продление запрета позволит избежать ухудшения ситуации на внутреннем рынке моторного топлива в условиях ремонтов НПЗ и сохраняющегося сезонного спроса. Запрет на экспорт бензина был введен с 1 марта по 31 августа в качестве меры на период высокого летнего спроса, но временно приостанавливался в мае и июле.

Текущая ситуация на рынке

Изначально введение эмбарго привело к снижению оптовых цен на бензин, однако его отмена в июле возобновила тенденцию к росту. В июле оптовые цены на бензин АИ-92 и АИ-95 достигли максимумов с прошлого года, а розничные цены также увеличились.

ФАС поддержала идею возврата к запрету экспорта с 1 августа для обеспечения стабильности цен и насыщения внутреннего рынка в период плановых ремонтов на НПЗ и повышенного спроса.

🚀 Наконец то ВВЕРХ?!

🥳 Вышли позитивные новости, а значит индекс готов двигаться выше. Закрытие над 2900, вечерка не подводит, да и слива после взлета не было. Это хорошо. ММВБ подтвердил следующий лонговый уровень 2960, который с огромной вероятностью завтра он будет пробивать вверх, а значит и двигаться повыше.

Но важно понимать, что спешить не стоит. Ведь это может быть и вынос шортистов, коих много на текущем рынке.

💪 Я завтра жду рост рынка. Подтверждением роста для меня будет завтрашнее пробитие вверх 2960 по индексу. Как только будет преодоление вверх этого уровня, значит откроется дорога на 2980, а после и на 3000. Работаю завтра в лонг.

Всем отличного вечера! 🤝

Телеграм канал — t.me/TraderWB

По мере роста прогнозируемости денежно-кредитной политики и «остывания» ближневосточного конфликта, мы наблюдаем планомерное возвращение нефтяных котировок к фундаментально-обоснованным уровням, которые, на наш взгляд, в среднем составят $85,2-86,6 за баррель Brent в 2024-2025 гг.

В рамках нашей обновленной стратегии мы подтверждаем наш взгляд на компании нефтегазового сектора, отмечая значительный потенциал роста акций Роснефти и Татнефти, которые, как мы полагаем, по-прежнему недооценены рынком.

С начала 2024 г. котировки ROSN и TATNр просели соответственно на 7,3% и 6,5%, что в условиях роста ключевой ставки и налога на прибыль сопоставимо с проведенной нами переоценкой. Тем не менее, мы ожидаем, что во второй половине года дисконт на нефть марки Urals заметно сократится (до $13,3, против $16,8 в 1П24) по мере решения логистических проблем и усиления роли национальных валют в расчётах с Индией и Китаем. Вкупе с ожидаемым ослаблением рубля, это обеспечит ключевым бенефициарам восстановления цен на данном направлении – Роснефти и Татнефти – опережающий рост финансовых показателей.

Помимо распространённого желания подождать некоего дна, рассчитанного тем или иным образом, существует и другая полярность — брать всё привычное, что плохо лежит. Однако, это опрометчиво.

🔪 У каждой существенной коррекции рынков есть набор сочетающихся причин. Сегодня это новые налоги, стоимость денег и ожидание её роста, инфляция, непонятная некоторым геополитическая обстановка, упорно гуляющие — но внятно не подтверждённые — слухи о выходе нерезидентов из активов до 13 августа, даты окончания операций с НКЦ, попавшим в SDN. Иногда доходим и до волн маржинколлов.

👻 Рост налога на прибыль на 5% — неприятен для всех примерно одинаково. Здесь выделяется хоть как-то Роснефть, освобождённая от роста ставки для Восток Ойла некогда в светлом будущем. И, разумеется, IT с его 5%, которые могут подрасти до 7%. Частично сельхозники, медики и образование.

💰 Стоимость денег и её рост — а вот здесь следует быть аккуратным. В чём мина внутри Европлана, о котором подробно писал недавно вместе с эксклюзивом об изъятиях техники и продолжаю держать 8,4%?

Цены на нефть Urals FOB в первой половине июля находились в диапазоне $73,9-74,5 за баррель по сравнению с $67,567,7 за барр. по итогам всего июня, при этом дисконты к эталонной котировке «Североморский датированный» (NSD, отражает стоимость корзины из североморских сортов Брент, Фортиз, Осеберг, Экофиск и Тролль, а также американского сорта WTI Мидленд) снизились более чем на $1,5 за баррель и составляют $13,05-13,7 за баррель по сравнению с $14,7-14,9 за баррель в июне, следует из данных Argus.

Стоимость Североморского эталона в первой половине июля составила $87,6 за баррель по сравнению с $82,4 за весь июнь.

Дисконт Urals в порту Приморск (FOB) к североморскому эталону снизился до $13,69 за баррель по сравнению с $14,87 в июне (снижение на $1,18 за баррель). Стоимость Urals в Приморске в первой половине июля при этом увеличилась до $73,9/барр по сравнению с $67,5 за баррель в июне.
Котировка Urals Suezmax FOB Novorossiysk стала более актуальной, чем котировка Urals Aframax FOB Novorossiysk, поскольку из-за увеличения расстояния транспортировки российской нефти до потребителя прибыльней стало возить ее более крупными танкерами.

Суточные объемы переработки сырой нефти в России в этом месяце выросли до самого высокого уровня с середины января после того, как нефтеперерабатывающие заводы завершили сезонные работы и аварийный ремонт после ударов украинских беспилотников.

По данным конфиденциального источника Bloomberg, с 1 по 10 июля Россия добывала в среднем 5,47 миллиона баррелей сырой нефти в день. Это почти на 270 000 баррелей в день выше среднего показателя за большую часть июня и является самым высоким показателем с первых недель января — как раз перед тем, как Украина начала наносить удары по российской перерабатывающей промышленности.

Если загрузка российских НПЗ останется на прежнем уровне до конца этого месяца, то активность в июле будет самой высокой в этом году.

Резкое оживление в связи с завершением плановых и аварийных ремонтов на российских НПЗ наблюдается рост загрузки.

Объемы переработки нефти на нефтеперерабатывающих заводах резко возросли, поскольку экспорт морской нефти из страны за первые семь дней месяца сократился больше всего с момента начала конфликта на Украине в 2022 году.