Игра на грани скидок

⚠️ Друзья, август снова показал, что Индия остаётся главным покупателем российской нефти. Но если год назад её доля в экспорте достигала почти половины, то сейчас показатель просел до 42%. При этом ежедневные поставки всё ещё держатся на внушительном уровне — около 165 тысяч тонн. Для России это критически важно: именно Индия во многом компенсирует падение продаж в Китай.

🔍 Но у этой стабильности есть цена. Чтобы удержать индийских покупателей, российским компаниям, похоже, придётся расширять скидки на Urals — более чем на $1,5 за баррель.

🌐 Политика против рынка

💯 Ситуация обостряется ещё и давлением США. Вашингтон уже ударил по Индии 50% пошлинами, напрямую увязывая их с закупками российской нефти. И хотя Нью-Дели мог бы легко снизить тариф до 25%, достаточно было бы отказаться от импорта из России, этого не происходит. Наоборот: индийское правительство разрешает использование даже санкционных судов и страховок для доставки российской нефти. Это сигнал — Индия явно не собирается сворачивать сотрудничество.

💱 Цены, скидки и потери

📉 Общий экспорт по морю за неделю с 18 по 24 августа снизился на 3% — до 374 тысяч тонн в сутки. В Индию поставки упали сильнее, на 19%, но только из-за отсутствия сорта ESPO. Зато Urals пошёл в рост — плюс 9% за неделю.

💵 Правда, расширение дисконтов уже началось: в Приморске скидка подскочила до $12,95 за баррель, в Новороссийске — до $12,2. Каждые дополнительные $1,5 скидки при текущем объёме экспорта означают потери около $5–6 млн в день. Это примерно 2 млрд рублей в год.

🗓 Будущее сделки

💡 Я считаю, что Россия не обязана идти на расширение скидок любой ценой: Индия всё равно понимает, что дело не только в нефти, а в большой политике. Даже если дисконты увеличат, скорее всего, это будет временная мера. Куда важнее другое — уровень мировых цен.

🔜 На горизонте — сентябрь и мой общий прогноз пока позитивный: аварии на НПЗ и квоты ОПЕК+ могут привести к росту экспорта из России на 2-3% месяц к месяцу. Более того я ожидаю, что индийские закупки в сентябре подскочат на 15–20% к августу. А в октябре индийские НПЗ планируют брать 1,4–1,6 млн баррелей в день — почти как в первой половине года.

👀 Мы видим сложную комбинацию: с одной стороны — политическое давление и пошлины, с другой — экономическая выгода и прагматизм Индии. Скидки становятся инструментом не только торговли, но и дипломатии. Для России это вопрос не просто доходов, а стратегического партнёрства. И похоже, что Индия пока выбирает именно сотрудничество, а не уступки Вашингтону.

🎁 Подарок для роста капитала

Друзья, благодарю всех за поддержку и дарю каждому подписчику моего Телеграм канала свою авторскую книгу «Финансовая культура».

Подписывайтесь и забирайте подарок!