Сбер с дисконтом 50% от номинала и купоны до 24%. Новые размещения облигаций с 3 по 7 августа

Привет, облигационеры и бондовики! А у нас тут рынок снова ожил. На неделе с 3 по 7 августа нас ждут сразу несколько интересных выпусков. Не все из них подходят под стратегию пассивного дохода, но несколько выпусков действительно заслуживают внимания. Погнали смотреть!

👋 Кто тут раскапывает надежные и доходные облигации?

Меня зовут Лекс, и я веду канал Пассивный доход.

Моя стратегия — доходная: я инвестирую в то, что приносит живые деньги уже сейчас, а не мифические иксы «когда-нибудь». Так сказать регулярный пассивный доход. Если коротко — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей — бюджет пока позволяет только так, но регулярность — наше все 💪 Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

Что мне подходит?

Я ищу длинные и надежные фиксированные выпуски (3+ года) без оферт — идеально для пассивного дохода. Иногда присматриваюсь к интересным фиксам около 3 лет, если риск/доходность оправданы.

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

Сбербанк-001Р-SBERD10

• Цена размещения: около 50% от номинала
• Доходность к погашению: ~14,86%
• Срок: 5 лет
• Сбор заявок: 3–6 августа
• Рейтинг: AAA(RU) (АКРА), ruAAA (Эксперт РА)

Интересный выпуск недели. Это дисконтная облигация — регулярных купонов здесь нет, весь доход инвестор получает за счет покупки бумаги значительно ниже номинала и ее последующего погашения по 100%. Бумага подойдет тем, кто не ищет пассивного дохода с ежемесячными выплатами. Под ЛДВ подходит.

РСХБ-БО-08-002P

• Срок: 2 года
• Выплаты: ежемесячно
• Сбор заявок: 7 августа
• Рейтинг: AAA(RU) (АКРА), ruAAA (Эксперт РА)

Пока сложно оценить выпуск, так как нет ориентира по купону. Но кредитное качество эмитента вопросов не вызывает. Если премия окажется интересной (что вряд ли), выпуск вполне может стать достойной альтернативой другим банковским облигациям.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

ВИС ФИНАНС-БО-П14

• Купон: ~17% (YTM ~18,39%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2,5 года
• Сбор заявок: 4 августа
• Рейтинг: A(RU) (АКРА)

Уже не первый выпуск ВИС Финанс попадает в мои обзоры. Доходность выглядит неплохо, но лично у меня отношение к группе ВИС остается сдержанным. 

Русбонд-Удобрения-001Р-01 (CNY)

• Купон: 8,75–9%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Оферта: через 1,5 года
• Сбор заявок: 5 августа

Доходность для юаневого рынка выглядит достойно, но эмитент пока остается недостаточно прозрачным, а короткая оферта снижает привлекательность.

🔴 Повышенный риск

Электрорешения-001Р-04

• Купон: ~22% (YTM ~24,36%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2 года
• Сбор заявок: 7 августа
• Рейтинг: A-(RU) (АКРА)

Один из самых доходных выпусков недели. Компания известна на рынке электротехнического оборудования (бренд EKF), однако столь высокая доходность показывает, что инвесторы требуют существенную премию за риск, например, за повышенную нагрузку.

Филберт-БО-01

• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Call-опцион
• Только для квалов
• Сбор заявок: 3–4 августа

Информации по параметрам выпуска немного. Без понимания купона делать выводы преждевременно. Я бы дождался раскрытия окончательных условий. А пока прохожу мимо.

Что из этого интересно?

Если смотреть именно под мою стратегию, то мой выбор пал бы на баночку прохладного пива. Нет для меня на этой неделе ничего интересного.

Но если бы моя цель была другой, то обратил бы внимание на:

SBERD10 от Сбера — самый бескупонный выпуск недели

РСХБ — если организаторы дадут достойную доходность

Электрорешения — интересная доходность, но и риск уже заметно выше

Вместо выводов

Неделя получилась довольно неоднозначной. Есть интересные идеи, но почти в каждой приходится идти на компромисс: где-то нет купонов, где-то слишком короткий срок, где-то высокий риск, а где-то пока не хватает информации.

Лично я в первую очередь дождался бы финальных параметров РСХБ и присмотрелся к дисконтному выпуску Сбера — такие облигации на рынке появляются не так часто. А идеальных выпусков опять нет.

А вы нашли для себя что-нибудь интересное среди новых размещений? 👇📈

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой телеграм-канал и MAX-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: публичный портфель | телеграм-канал | Смартлаб | Дзен | MAX