результаты

• прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 13%.
• потенциал роста составляет 10% (потенциал роста до исторических значений -14%)

Компания торгуется по EV/EBITDA 5.5х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.9х и 5.3х до выхода операционных результатов

• прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 6.5%. LTM доходность денежного потока компании 10%.

• потенциал роста составляет 5% (потенциал роста до исторических значений 0%)

• Рост выручки ускорился до +19.3% год к году

• Like-for-like темп рост выручки на квадратный метр 10.7% (отличный уровень! – никто из ритейлеров таких не показывает)

• Рост торговой площади на 11.2% год к году

• Рост онлайн продаж + 62.8%

• Доля управленческих и административных расходов (SG&A) как % от выручки индикативно может снизиться на 1.5% с 21.0% до 19.0% (указана консервативная оценка – улучшение может быть больше);

• Доля расходов в выручке снижается, т.к. числитель (расходы) удельного магазина растут меньше чем на инфляцию, а знаменатель (выручка) растет на высокий уровень Like-for-Like.

• Компания уже показывала улучшение доли SG&A как % от выручки в 1-2 кварталах (1.1% и 1.3% соответственно), в 3м квартале улучшение должно быть существенно лучше за счет более высокого уровня Like-For-Like (10.7% против 7.2% и 6.7% соответственно

• Валовая рентабельность может упасть на 1% с 33.4% до 32.3% (на базе факта 2 кв. 2019 г.) – компания несколько снижает рентабельность для поддержания темпов роста

Вестников сделал обзор про меня (качественный)
Сразу был сделан акцент на возможность и доступность действий. Эх, из зала вышел в этот момент...

По итогам августа индекс Московской биржи остался в нулях, с начала месяца он падал, но к концу, рынок отскочил вверх, в то время мой основной портфель устоял вовремя снижения рынка за счёт большой доли облигаций и прибавил +0,87%. О намечавшийся коррекция я писал в конце июня.

Август: +0,87%

С начала года: +17,03%

С запуска проекта октября 2016 г.: +204,59%

Мой более консервативный портфель на индивидуальном инвестиционном счёте обогнал даже основной, прибавил +0,61%, против индекса МосБиржи 

Что по торговле

Вот и наступил август, долгожданный (а может уже и не очень) новый торговый месяц, и в эти пару дней я прибавил 8.7% к депо на моем сигнале. Третий месяц подряд удается брать основной доход в первые дни месяца, остальное время проходит без торговли. Так что август уже отстрелян, пей, гуляй, веселись, в общем, отдыхай.

Что читаю

В покетбуке у меня дочитывается «Кысь» Татьяны Толстой. Роман давно на слуху и лежал в копилке «что почитать», и вот руки то и добрались. Оказывается писала она его целых 14 лет. Если честно автор вызывает у меня не оченьские ощущения как человек (если вообще что-то можно судить по передаче «Школа злословия») И вот начинаю я читать и думаю — ну не понравится мне книжица, будет повод бросить на какой то странице и сказать — и чтиво её тоже мне не нравится. А вот нет, занятная вещь оказалась, до конца недели уже дочитаю. Правда стилистика в какие то моменты начинает задалбывать (некий старо-русский сленг), но потом вроде ничего, и к нему привыкаешь. Да изюминка это вроде как. Есть над чем пораскинуть умишком, подумать, поразмышлять. О книгах, о людях, о быте нашем человеческом, порядках и укладе, о том, что волнует брата нашего и о чем он думает. Но а если говорить непосредственно о Кыси, чудовище лесном, что подстерегает путника в лесу, да бросается ему на плечи, то она пока что только в мыслях людских, в страхах пожирающих, оправданных и не очень. Чаще не очень. А нас, наверное, на ветке поджидает не Кысь, а Лось)).