редомициляция

Важно отметить, для понимания. В России есть всего два места, где инвесторы могут воспользоваться специальными льготами: остров Русский в Приморском крае и остров Октябрьский в Калининградской области, сокращенно САР, 277 резидентов там сейчас. Ну, погнали!

🔸TCS Group: рассматривает возможность переезда с Кипра, но статус подвис. Финального решения все еще нет.

Изучает все варианты, ищет (медленно) оптимальную для всех юрисдикцию. Все в ожидании дивидендов, не платил их ни в 2021, ни в 2022 гг., последний раз в 2020.
Див. политика: 30% от чистой прибыли. Банковский сектор хорошо себя показывает в этом году, чистая прибыль за 2023 г. может быть 80млрд, но распределить он их не может.
Итого одна из самых интересных историй, по сути ящик с тайнами😁

🔸Globaltrans: переезд в Абу-Даби, 16.08 решили. Дивидендные выплаты Globaltrans пока не возобновляет, — основной вопрос для акционеров.

Новость позитивна для компании. Успешное завершение редомициляции не только упростит корпоративное управление Fix Price, но и теоретически даст компании возможность выплачивать дивиденды. По нашим оценкам, при распределении на дивиденды 50% чистой прибыли их сумма за 2023 год может превысить 15 рублей на акцию, что соответствует дивидендной доходности более 4%. Отсутствие долга (соотношение Чистый долг / EBITDA на июнь 2023 составляло 0,1х) предполагает, что компания может выплатить более щедрые дивиденды.

В отсутствие комментариев непосредственно от компании мы все же считаем новость позитивной. Успешная редомициляция может не только улучшить корпоративное управление, но и дать HeadHunter возможность выплатить дивиденды. По нашим оценкам, в случае распределения на дивиденды 100% чистой прибыли их сумма за 2023 год может превысить 10 млрд рублей, то есть более 200 рублей на акцию с доходностью 5,5%. Рыночная капитализация компании сейчас превышает 180 млрд рублей, при этом около 60% акций находится в свободном обращении (free-float).

Бумаги Cian позитивно отреагировали на эту новость, прибавив 2,3%. Инвесторы рассчитывают на редомициляцию компании, что снизит риски иностранной юрисдикции.

#hhru

Друзья, всем привет и сразу к делу.

Ранее я писал про идею покупки расписок в долларах, которые сильно дешевле расписок в рублях и задал три вопроса:
Будет ли редомициляция? 
Будет ли обмен АДР?
Будет ли это российская компания? 

И сегодня мы получили ответ как минимум на 2 из трех вопросов — да!

И пока брокеры репостят друг друга со ссылкой на сайт Банка России, я Вам покажу кто сопровождал регистрацию и с какой формулировкой: 

Пруф тут

Я считаю, что в самое ближайшее время может быть ралли в расписках HeadHunter в долларах, поскольку вероятность их конвертации крайне высока (кейс Софтлайна показателен).
Подписывайтесь на телеграмм-канал — там больше идей по моим инвестициям.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.