прогноз по акциям

В нашем сегодняшнем обзоре поговорим о финансовых результатах инвестиционного холдинга SFI, дочерней компанией которого, в частности, является Европлан. Давайте взглянем, как идут дела в непростые времена для ключевого лизингового актива:

— Доходы от операционной деятельности: 14,4 млрд руб (-35,6% г/г)
— Активы: 310,4 млрд руб (-12,2% г/г)
— Чистая прибыль: 5,9 млрд руб (-57,2% г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📉 В первом полугодии результаты холдинга SFI продолжили находится под давлением неблагоприятной ситуации в сегменте автолизинга (Европлана), что конвертировалось в падение доходов от операционной деятельности на 35,6% г/г — до 14,4 млрд руб. В то же время активы холдинга сократились на 12,2% г/г — до 310,4 млрд руб. на фоне сокращения лизингового портфеля Европлана. В результате чистая прибыль показала снижение на 57,2% г/г — до 5,9 млрд руб.

— процентные расходы выросли с 13,6 до 18,2 млрд руб.
— резервы показали существенный рост с 2,8 до 10,5 млрд руб.

Судя по результатам за сентябрь, динамика продаж продолжает ускоряться (+24,2% г/г по сравнению с +21,0% г/г в августе), что подкрепляет ожидания более сильного роста во 2-й половине 2025. Темпы роста с начала года (+18,7% г/г) приближаются к годовому прогнозу (ок. 20%). По нашим расчетам на 2026 год, Henderson торгуется на уровне 3,0 по мультипликатору EV/EBITDA и 5-6 по P/E — мы считаем эти оценки привлекательными, учитывая, что они близки к оценкам продовольственных ритейлеров, а темп роста и потенциал увеличения рентабельности у Henderson выше.

Знаете ли вы, что одна из крупнейших российских IT-компаний может быть сильно недооценена? Почему её акции, несмотря на жесткую конкуренцию, могут значительно вырасти? Эта статья будет интересна инвесторам, ищущим надежные активы с большим потенциалом.

Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением о покупке/продаже финансовых инструментов и услуг. Автор не несёт ответственности за убытки, связанные с операциями или инвестированием в упомянутые финансовые инструменты. Информация не должна рассматриваться как единственный источник для принятия инвестиционных решений. Информация предоставлена исключительно в ознакомительных целях.

Прежде чем приступить к чтению, ознакомьтесь с моим руководством по анализу компаний (часть 1, часть 2 и часть 3). Там я подробно рассказываю, как провожу анализ, аналогичный этому.

Портрет компании: Амбициозная российская IT-экосистема.

«Яндекс» давно перерос статус просто поисковика, превратившись в многоотраслевую IT-экосистему. Масштаб компании впечатляет: от навигации и такси до маркетплейсов и облачных сервисов. В 2023 году была учреждена российская структура МКПАО «Яндекс», продолжившая более чем 25-летнюю историю Группы.

Вчерашний день оказался насыщенным — мы увидели вбросы от СМИ, новые санкции и неприятные данные по инфляции.

Поэтому не удивительно, что рынок снова ушел в красную зону — еще немного, и он вернется к годовым минимумам. Многие акции вновь стали интересными для покупки — о своих фаворитах я уже писал, а теперь разберу лидеров по мнению аналитиков.

В подборку попали лишь те бумаги, у которых есть более пяти рекомендаций. Затем был высчитан средний прогноз по цене через 12 месяцев, а уже после этого — их потенциал. Комментарии аналитиков будут в кавычках, а мои замечания вы и так узнаете :)

✅ ИнтерРАО. Покупать — 6/6, потенциал +84%

Вечно получает высокие оценки и все никак их не оправдает. Главный ее драйвер — это увеличение нормы выплат с 25% до 50%, но шансов на это практически нет. Впереди огромные затраты, а на инвесторов инвесторов компании плевать (о чем сказала ее топ-менеджер).

✅ ПИК. Покупать — 6/6, потенциал +72%

Аналитики инвестиционных и брокерских компаний ожидают рост прибыли «Сбера» в третьем квартале до 425 млрд рублей, сообщает РБК.
Чистая прибыль Сбербанка в третьем квартале может вырасти на 3,38% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, когда показатель был на уровне ₽411,1 млрд, свидетельствуют данные консенсус-прогноза.
Ранее зампред правления банка Тарас Скворцов на форуме «Финополис — 2025» рассказал, что банк сохраняет планы по росту прибыли в 2025 году и рассчитывает благодаря этому заплатить дивидендов больше, чем за предыдущий год.
@ejdailyru

Что принес нам свежий отчёт?

Новый выпуск подкаста от инвест-канала «Fond&Flow»

Написал для вас пост — "как заработать во втором полугодии на снижении ставки", а также разобрал самые глупые ошибки, которые совершаются при покупке облигаций. Все идеи на канале, подпишись чтобы не пропустить ничего интересного! У нас уютно

🎲#81. Под ребрами...

Вот и дождались первых результатов за третий квартал 2025 года от наших металлургов. Первой решила отстреляться Северсталь, к сожалению, в очередной раз расстроив инвесторов отменой дивидендов и достаточно плохими результатами

Однако, справедливости ради, стоит отметить: для многих это вполне себе ожидаемые результаты, учитывая весь набор проблем, который давно давит на металлургический сектор

Крупнейший российский ритейлер ИКС5 Group (бренды Пятёрочка, Перекрёсток и Чижик) подвёл итоги за 9 месяцев и третий квартал 2025 года — и снова подтвердил статус локомотива отрасли.

За январь–сентябрь чистая выручка выросла на 20,3%, до 3,4 трлн рублей, что почти вдвое быстрее продовольственной инфляции (около 10%). Это значит, что бизнес действительно растёт, а не просто «догоняет» рост цен. LFL-продажи (то есть в сопоставимых магазинах) прибавили 12,9%, из которых 10,7% пришлись на рост среднего чека и 2% — на увеличение трафика.

В третьем квартале группа сохранила высокие темпы: выручка достигла 1,16 трлн рублей (+18,5% год к году), LFL-продажи выросли на 10,6%. При этом число покупателей прибавило 8,6%, а средний чек увеличился на 10,3%.

Главный драйвер — дискаунтер Чижик, ставший самым быстрорастущим активом X5. Его выручка за 9 месяцев подскочила более чем на 80%, а торговые площади — на 23,5%, до 848 тыс. кв. м. В то время как Пятёрочка остаётся ядром бизнеса (даёт свыше 75% выручки), именно Чижик формирует задел для будущего роста, усиливая позиции группы в сегменте жёстких дискаунтеров. Перекрёсток, напротив, демонстрирует умеренную динамику — +9%, сохраняя статус зрелой сети для среднего класса.

Во вторник (28 октября) Сбербанк опубликует финансовую отчетность за 9М25. Ранее компания уже раскрыла результаты за данный период по РПБУ.

Кредитный портфель ускорил свой рост в 3кв25, что, с учетом расширения чистой процентной маржи до 6,1%, по нашим оценкам, обеспечило высокие темпы роста чистых процентных доходов. Расходы на резервы продолжают значимо превосходить уровни прошлого года, однако в 3кв25 стоимость риска, по нашим оценкам, осталась на уровне прошлого квартала (1,7%). При этом операционная эффективность остается на высоком уровне. Так, отношение операционных расходов к доходам, по нашим оценкам, составило порядка 29% в 3кв25.

Мы ожидаем, что чистая прибыль по итогам 3кв25 и 9М25 составила 435 млрд руб. и 1 294 млрд руб. соответственно. Рентабельность капитала (без учета бессрочных облигаций) в обоих случаях составила 23%, что советует цели компании на этот год.

X5 отчитается за третий квартал уже в понедельник! 

Год к году аналитики ждут, что выручка вырастет на 18,5%, — это соответствует недавним операционным результатам.
 
Валовая рентабельность может упасть до 23,6%. Факторы снижения прежние: относительно общей выручки растёт доля готовой еды и расходов на логистику, а ещё — менее маржинального «Чижика».
 
Рентабельность по EBITDA по стандарту IAS 17 могла сократиться до 6%, а сам показатель — примерно на 2%. Среди операционных расходов основное давление окажут затраты на онлайн-доставку и коммунальные услуги. 
 
По оценке SberCIB, чистая прибыль упала на 43%. Дело в снижении процентных доходов — в июле компания распределила накопленную денежную «подушку» в виде дивидендов.

А уже в декабре, по мнению экспертов, компания может распределить промежуточный дивиденд — около 270 ₽ на акцию.

Источник