прогноз по акциям

СБЕР впервые с начала СВО раскрыл результаты по РСБУ за Октябрь'22

Это именно результаты, а не отчетность

Компания привела в пресс-релизе:

• 4 показателя из балансового отчета
• 5 показателей из отчетах о фин.результатов
• 3 коэффициента эффективности работы банка

Данные за Октябрь показаны отдельно, пропущенный период с Февраля по Сентябрь показан общей цифрой за 10м'22

( Читать дальше )

После резкой просадки в сентябре 2022 г. бумаги Позитива быстро вернулись на прежние уровни 1250-1300 руб. за акцию. Мы полагаем, что стоимость компании приближается к справедливым значениям (о чем может свидетельствовать недавнее SPO), однако определенный потенциал роста по-прежнему сохраняется. Позитив продолжает кратно наращивать операционные и финансовые показатели, а в начале 2023 г. может объявить большие дивиденды за текущий год, по нашим расчетам, в размере 37,9 руб. на акцию (доходность 3%). Несмотря на высокую оценку по мультипликаторам в сравнении с отечественными компаниями, Позитив дешево оценен относительно зарубежных аналогов, особенно с учетом отличной рентабельности и бурных темпов роста бизнеса. Таким образом, мы сохраняем целевую цену для бумаг Позитива на уровне 1500 руб. с рекомендацией «Покупать».

Финансовые показатели. По итогам 3-го квартала 2022 г. результаты Позитива продолжили расти кратными темпами. Компания увеличила выручку в 2,7 раз, до 3 500 млн руб. EBITDA выросла в 4,2 раза, до 1 927 млн руб., с рентабельностью 55,1%. Тот факт, что темпы прироста EBITDA значительно превысили темпы прироста выручки, свидетельствует об эффективной работе с издержками в условиях высокой инфляции. Позитив нарастил чистую прибыль, являющуюся дивидендной базой, в 6,9 раз, до 1 686 млн руб. Свободный денежный поток вырос в 1,4 раз, до 534 млн руб., что позволило сократить долговую нагрузку.

( Читать дальше )

В 3 квартале 2022 года «Мечел» сократил добычу угля на 12% к предыдущему кварталу, до 2,8 млн тонн, из-за сокращения производства на предприятиях «Южного Кузбасса», сообщила компания. Продажи концентрата коксующегося угля упали на 15% к предыдущему кварталу, до 1,05 млн тонн (помимо сокращения добычи на них негативно повлияли сложности с доставкой груза по железной дороге к портам). Продажи энергоугля выросли на 21%, до 0,9 млн тонн, благодаря вовлечению складских запасов. Продажи сортового проката уменьшились на 5%, до 0,65 млн тонн, вследствие сокращения отгрузок на экспорт.

Мы оцениваем результаты, как слабонегативные. Снижение продаж коксующегося угля обусловлено снижением выплавки стали как внутри страны (из-за сжатия экспортного рынка у сталелитейщиков), так и в Китае (основной рынок сбыта) на фоне ограничений, связанных с COVID-19. В то же время, на фоне формирования энергетического кризиса, компания нарастила продажи энергетического угля (при этом задействуя запасы). Также увеличились продажи углей PCI (на 15% кв/кв, до 254 тыс. тонн), что свидетельствует о сдвиге сталелитейного бизнеса в более низкосортный сегмент (чугуны и пр.).

( Читать дальше )

Есть несколько свежих идей и заранее знаю, что на них скажут инвесторы: «сейчас не время инвестировать», «нужно бежать с фондового рынка», «все пропало-упало»

Но все то, что упало пропало. Вот несколько тезисов из моей свежей статьи про Ренессанс Страхование.

Страховые компании тратят большие суммы на ведение бизнеса. Полученные от страхователя деньги до момента выплаты по страховому событию инвестируются. Создаётся другой источник дохода.

Инвестиционный доход — важный показатель деятельности страховой компании, который влияет на чистую прибыль и может её превышать.

Чистая прибыль волатильна, её размер год к году меняется. Доход от инвестиционной деятельности тоже подвержен влиянию, но других факторов. Например, по отношению к нему применяется правило сложного процента и реинвестирования, а также переоценки активов.

( Читать дальше )

В недавнем интервью «Интерфаксу» Евгений Черняков, заместитель генерального директора «Северстали» по продажам и операциям, поделился деталями работы компании в это непростое время, а также прогнозом. Специально для наших подписчиков, которые предпочитают лонгриду краткий пересказ, подготовили ключевые тезисы:

• «Северсталь» ожидает, что в четвёртом квартале продолжится тренд, наметившийся в июле-сентябре, а именно растущий спрос со стороны стройки и энергосектора. Причин тому несколько, но основная — устойчивый спрос со стороны инфраструктурных проектов.

• В контексте «Северстали» инфраструктурные проекты — это стройка на всех этапах реализации. При строительстве трубопровода вокруг него создаются сопутствующие объекты (дороги, портовая инфраструктура и т.п.).

• «Северсталь» рассчитывает на ряд государственных проектов, проектов естественных монополий. И они уже объявлены. Например, проекты «Газпрома» как по развитию сети магистральных газопроводов, так и по переработке газа.

( Читать дальше )

💻 OZON накануне представил свои финансовые результаты за 3 кв. 2022 года:



📈 Оборот товаров (GMV) вырос c июля по сентябрь на +74% (г/г) до 188,1 млрд руб., благодаря увеличению ассортимента и росту заказов.

Показатель GMV (Gross Merchandise Value) — совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке, без учёта возвратов, обмена и скидок. Можно сказать, что это скорректированная выручка. GMV у лидера отрасли Wildberries вырос на +95% (г/г) до 1,1 трлн руб., а у Яндекс Маркета показатель вырос на +73% (г/г) до 72,5 млрд руб.

❗️Получается, что OZON не только уступает основному конкуренту по темпу роста GMV, но и собственный показатель сокращается второй квартал подряд, достигнув минимального уровня с момента IPO.



( Читать дальше )

Компания МТС  опубликовала в среду, 16 ноября, финансовые результаты по итогам III квартала и 9 месяцев 2022 г.

· Абонентская база МТС в РФ по итогам III квартала составила 80,2 млн абонентов против 80 млн абонентов во II квартале 2022 года и 79,7 млн абонентов в III квартале 2021 года.

· Количество клиентов МТС банка составило 3,3 млн, показав рост год к году на 18%.


( Читать дальше )

▫️Капитализация: 300 млрд / 350 р за акцию
▫️Выручка ТТМ: 268,5 млрд  ▫️EBITDA ТТМ: 42 млрд
▫️Чистая прибыль ТТМ: 18,6 млрд
▫️Net debt/EBITDA:0,4
▫️P/E TTM: 16 (fwd P/E 2022: 11)
▫️fwd дивиденд за 2022: 0%

Все обзоры: t.me/taurenin/1031 

👉 Результаты компании отдельно за 3 квартал 2022:

▫️Выручка: 70 млрд (+21% г/г)
▫️EBITDA: 13,1 млрд (+19,8% г/г)

( Читать дальше )

Акции полупроводниковых компаний США резко выросли за последний месяц, и крупнейшая из них — Nvidia Corp. — оказалась успешнее других. Но даже некоторые руководящие лица в самой компании полагают, что ралли, возможно, не продлится долго.


Результаты Nvidia за третий квартал, которые будут опубликованы поздно вечером в среду, вероятно, покажут, что спрос на электронику все еще ослаблен, и аналитики прогнозируют падение продаж на 18%. Тем не менее, акции компании, торгующиеся сейчас с 39-кратным форвардным коэффициентом цены к доходности за год, по-прежнему оцениваются очень оптимистично, тогда как мировая экономика, похоже, сползает в рецессию.

«Это выглядит нелепо, потому что темпы роста выручки снижаются, макроэкономические показатели ухудшаются, а оценки по-прежнему исключительно высоки» — заявил Джеймс Абейт, директор по инвестициям в Center Asset Management. «Если мы действительно войдем в рецессию, что, по моему мнению нас неизбежно ожидает, то следующим этапом станет ухудшение доходов, и дальнейшее ослабление Nvidia будет закономерным».

( Читать дальше )

Сегодня компания объявила дивиденды за 9 месяцев — целых 69,78 рублей, ДД: 15.44%. Это намного больше ожиданий, в том числе и моих, которые я описывал в этом посте https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/828446.php в начале августа. Разберемся, почему так получилось и сколько заработала компания за 9 месяцев и может ли это продолжаться далее.

Дивидендная доходность отличная, особенно для тех, кто покупал по 250-300 (такие возможности были не раз, даже месяц назад акция стоила 320 рублей!)




Понятное дело — 1 полугодие у компании было отличным, как и у Татнефти с Лукойлом, но вот 3 квартал должен быть «как у всех», слабеньким. Но вероятно — вышло наоборот!

( Читать дальше )