Π‘Π»ΠΎΠ³ ΠΈΠΌ. TAUREN

πŸ›’ Fix Price (FIXP) - ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ ΠΎΡ‚Ρ‡Π΅Ρ‚Π° ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» 2022Π³

    • 17 ноября 2022, 10:27
    • |
    • TAUREN
      ΠŸΠΎΠΏΡƒΠ»ΡΡ€Π½Ρ‹ΠΉ Π°Π²Ρ‚ΠΎΡ€
  • Π•Ρ‰Π΅
β–«οΈΠšΠ°ΠΏΠΈΡ‚Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΡ: 300 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ / 350 Ρ€ Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ
▫️Выручка ВВМ: 268,5 ΠΌΠ»Ρ€Π΄Β  ▫️EBITDA ВВМ: 42 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ ВВМ: 18,6 ΠΌΠ»Ρ€Π΄
▫️Net debt/EBITDA:0,4
▫️P/E TTM: 16 (fwd P/E 2022: 11)
▫️fwd Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ Π·Π° 2022: 0%

ВсС ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹:Β t.me/taurenin/1031Β 

πŸ‘‰ Π Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ Π·Π° 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π» 2022:

▫️Выручка: 70 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+21% Π³/Π³)
▫️EBITDA: 13,1 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+19,8% Π³/Π³)
▫️Чистая ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ (скор.): 7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (+36,7% Π³/Π³)
▫️Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ (скор.): 21,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ (-21,6% Π³/Π³)



βœ… Π’Π΅ΠΌΠΏ роста бизнСса ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ сохранился ΠΈ Π² 3 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π΅, рост сопоставимых ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆ +12,9% Π³/Π³. Π”Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€Π°ΠΌΠΈ роста Π²Ρ‹Ρ€ΡƒΡ‡ΠΊΠΈ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€Π΅ΠΆΠ½Π΅ΠΌΡƒ выступаСт Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ сСти (+195 ΠΌΠ°Π³Π°Π·ΠΈΠ½ΠΎΠ² Π·Π° ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π») ΠΈ прирост срСднСго Ρ‡Π΅ΠΊΠ° (+18,1% Π³/Π³).

βœ… Чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ Fix Price сократился Π΄ΠΎ 21,7 ΠΌΠ»Ρ€Π΄ Ρ€ΡƒΠ±. Π‘ΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Net debt/EBITDA = Π΄ΠΎ 0,4 (ΠΏΡ€ΠΈ ΠΎΡ€ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΠΎΠ²ΠΎΡ‡Π½ΠΎΠΉ Ρ†Π΅Π»ΠΈ для Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² Π² Π½Π΅ Π²Ρ‹ΡˆΠ΅ Ρ‡Π΅ΠΌ 1). Компания Π½Π°ΠΊΠ°ΠΏΠ»ΠΈΠ²Π°Π΅Ρ‚ Π”Π‘ Π½Π° балансС, Ρ‚Π°ΠΊ ΠΊΠ°ΠΊ Π½Π΅ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. ΠŸΡ€ΠΈ сохранСнии Ρ‚Π΅ΠΊΡƒΡ‰Π΅Π³ΠΎ полоТСния Π΄Π΅Π», Ρ‡Π΅Ρ€Π΅Π· 3-4 ΠΊΠ²Π°Ρ€Ρ‚Π°Π»Π° чистый Π΄ΠΎΠ»Π³ станСт ΠΎΡ‚Ρ€ΠΈΡ†Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ.

❌ По ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΡŽ ΠΊ 1П2022Π³ Ρ€Π΅Π½Ρ‚Π°Π±Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΡΠΎΠΊΡ€Π°Ρ‚ΠΈΠ»Π°ΡΡŒ Π½Π° всСх уровнях Π·Π° ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ чистой ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ Π² ΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π°Ρ… 1%.

❌ БСйчас финансовоС ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ позволяСт Π΅ΠΉ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Ρ‹. ΠŸΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΠ° Π·Π°ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Π΅Ρ‚ΡΡ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ Π² иностранной ΡŽΡ€ΠΈΡΠ΄ΠΈΠΊΡ†ΠΈΠΈ. Π’ Ρ†Π΅Π»ΠΎΠΌ, Π²ΠΏΠΎΠ»Π½Π΅ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ схСму Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄ΠΎΠ² ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠ΅ΠΉ ΠœΠ°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Дитя смогут Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ с Π·Π°Ρ€ΡƒΠ±Π΅ΠΆΠ½ΠΎΠΉ ΡŽΡ€ΠΈΡΠ΄ΠΈΠΊΡ†ΠΈΠ΅ΠΉ, Π² Ρ‚ΠΎΠΌ числС ΠΈ Fix Price, это нСбольшой ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ‚ΠΈΠ² для ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½Ρ‹Ρ… ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ.

❌ Бопоставимый Ρ‚Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊ Fix Price вновь снизился, Π½ΠΎ Ρ‚Π΅ΠΏΠ΅Ρ€ΡŒ сниТСниС ΡƒΡΠΊΠΎΡ€ΠΈΠ»ΠΎΡΡŒ ΠΈ составило 4,4% Π³/Π³. Π­Ρ‚ΠΎ ΡƒΠΆΠ΅ 4Π΅ сниТСниС сопоставимого Ρ‚Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊΠ° подряд. Частично это связано с Ρ€Π°ΡΡˆΠΈΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π³Π΅ΠΎΠ³Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΈ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ Π½Π° Ρ€Π΅Π³ΠΈΠΎΠ½Ρ‹, Π½ΠΎ основной Π΄Ρ€Π°ΠΉΠ²Π΅Ρ€ сниТСния β€” это ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΏΠΎΠΊΡƒΠΏΠ°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΠΊΠΎΠ³ΠΎ спроса (Π΄Π°ΠΆΠ΅ Π² дискаунтСрах) ΠΈ рост ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ. Для FIXPRICE ΡΠ΅Ρ€ΡŒΠ΅Π·Π½Ρ‹ΠΌ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ‚Π°ΠΌΠΈ становятся маркСтплСйсы.

Π’Ρ‹Π²ΠΎΠ΄:
Fix Price ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΠΎΠ»ΠΆΠ°Π΅Ρ‚ расти Π² 3ΠΊΠ²2022, хотя Π²ΠΈΠ΄Π½ΠΎ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΠΌ показатСлям, Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Ρ‹ ΡƒΠΆΠ΅ Π½Π°Ρ‡ΠΈΠ½Π°ΡŽΡ‚ Π·Π°ΠΌΠ΅Π΄Π»ΡΡ‚ΡŒΡΡ (ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ Ρ‚Ρ€Π°Ρ„ΠΈΠΊΠ°, ΠΏΠ°Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ ΠΌΠ°Ρ€ΠΆΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΡΡ‚ΠΈ ΠΈ Ρ‚.Π΄.). Π’ 2023-2024 компания вСроятно ΠΈ дальшС сохранит Ρ‚Π΅ΠΌ роста ΠΎΠΊΠΎΠ»ΠΎ 15-20%, Π½ΠΎ риск Π½Π΅ Ρ€Π΅Π°Π»ΠΈΠ·Π°Ρ†ΠΈΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ сцСнария Π½Π° Ρ„ΠΎΠ½Π΅ роста ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€Π΅Π½Ρ†ΠΈΠΈ Π² сСгмСнтС дискаунтСров Π°ΠΊΡ‚ΡƒΠ°Π»Π΅Π½. Π’ Ρ‚Π΅ΠΎΡ€ΠΈΠΈ, компания ΠΌΠΎΠ³Π»Π° Π±Ρ‹ ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Π°ΠΊΡ†ΠΈΠΎΠ½Π΅Ρ€Π°ΠΌ Π΄ΠΈΠ². Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ 5-6% Π² Π³ΠΎΠ΄ ΠΈ Π½Π°Ρ€Π°Ρ‰ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄Π°ΠΆΠΈ Π½Π΅ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΎ опСрСТая ΠΈΠ½Ρ„Π»ΡΡ†ΠΈΡŽ. Учитывая это, ΡΠΏΡ€Π°Π²Π΅Π΄Π»ΠΈΠ²ΡƒΡŽ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΎΡΡ‚Π°Π²Π»ΡΡŽ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ 250 Ρ€ΡƒΠ±Π»Π΅ΠΉ Π·Π° Π°ΠΊΡ†ΠΈΡŽ. Однако, Ссли компания смоТСт Π½Π°Π»Π°Π΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄Π΅Π½Π΄Π½Ρ‹Π΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΉ схСмС, Ρ‚ΠΎ ΠΎΡ†Π΅Π½ΠΊΡƒ ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎ Π±ΡƒΠ΄Π΅Ρ‚ ΠΏΠΎΠ΄Π½ΡΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€Π½ΠΎ Π΄ΠΎ 300 Ρ€.

ВсС ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€Ρ‹:Β t.me/taurenin/1031Β 

НС являСтся ΠΈΠ½Π΄ΠΈΠ²ΠΈΠ΄ΡƒΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΉ инвСстиционной Ρ€Π΅ΠΊΠΎΠΌΠ΅Π½Π΄Π°Ρ†ΠΈΠ΅ΠΉ #ΠΎΠ±Π·ΠΎΡ€ #FixPrice #FIXP
  • ΠΎΠ±ΡΡƒΠ΄ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π° Ρ„ΠΎΡ€ΡƒΠΌΠ΅:
  • Fix Price

Ρ‚Π΅Π³ΠΈ Π±Π»ΠΎΠ³Π° TAUREN

....всС тэги



UPDONW
Новый Π΄ΠΈΠ·Π°ΠΉΠ½