полюс

За прошлую неделю индекс практически не показал результата, прибавив всего 0,11% с учетом дополнительных торговых сессий. Все внимание приковано к геополитике. Рынок все так же ожидает каких-либо новостей, которые смогут прояснить и зафиксировать дальнейшую тенденцию либо к разрядке, либо к эскалации конфликта.

Пополнить счет для отработки идей:

Пополнить счет

Выделяем:

• Газпром нефть: целых две опоры для остановки коррекции.
• Полюс: снова у нижней границы восходящего тренда.
• ПИК: диапазон меньше, тренд тот же.

Газпром нефть

Глобально акции Газпром нефти двигаются в нисходящем тренде, однако сейчас бумаги снова приближаются к его верхней границе в рамках краткосрочного восходящего тренда. Помимо его поддержки, дополнительную опору акциям дает недавно преодоленный уровень сопротивления. Кроме того, на более краткосрочных таймфреймах бумаги уже выходят из области перепроданности, что сигнализирует о скором завершении коррекции.

Ожидаем, что в базовом сценарии акции оттолкнутся от уровня поддержки и к концу недели будут торговаться в диапазоне 542,6–548 руб. (2–3%).

( Читать дальше )

Торги 1 сентября на российских фондовых площадках начались в зеленой зоне. К 13:00 мск индекс Мосбиржи вырос на 0,38%, до 2910 пунктов, индекс РТС поднялся на 0,39%, до 1143 пунктов, а индекс голубых фишек прибавил 0,41%.

В первой половине дня в лидеры роста на Московской бирже вышли РусГидро (+2,41%), ГК Самолет (+2,30%) и Полюс (+1,59%). В лидерах снижения оказались Магнит (-2,68%), МКБ (-1,42%) и Ozon (-1,4%).

Акции РусГидро могут дорожать на фоне сильной финансовой отчётности по МСФО за первое полугодие 2025 года, опубликованной в прошлой четверг, так как чистая прибыль компании выросла на 33,6% г/г, до 31,6 млрд руб., а выручка — на 13,7% г/г, до 358 млрд руб.

Бумаги ГК Самолет попали в лист ожидания на включение в индексы Мосбиржи и РТС, что в перспективе также может повысить спрос на них со стороны институциональных инвесторов.

Ценные бумаги Полюса растут следом за мировыми ценами на золото, которые сегодня в очередной раз обновили рекорд, поднявшись выше $3555 за тройскую унцию.

( Читать дальше )

Приветствуем наших подписчиков в пятницу!⭐️
Сегодня рынок будет сохранять высокий уровень неопределенности. Когда вчера вечером уже пришло негативное сообщение от Мерца: «Встреча лидеров России и Украины не состоится». Индекс Мосбиржи упал до позиции 2887 (-0,86%📉). Это удобный момент сделки покупки голубых фишек, которые сегодня уже отчитываются.

Какие компании смогут быстро восстановиться?

Вчера мы с вами обсудили представителей нефтегазового сектора. Они будут восстанавливаться дольше других отраслей. А вот на золотодобытчиков стоит присмотреться, как защитный актив портфеля. Более надежной компанией, без криминальных историй наша команда считает Полюс🌟.

Свежий отчет Полюс опубликовал в среду за период 1-е полугодия 2025 г., который многим инвесторам на первый взгляд кажется нейтральным. Мы не согласны с этим мнением и рассмотрим нюансы отчета.

✔️ В первую очередь выручка Полюса выросла на 35% ($3,7 млрд). Показатели даже немного превышают ожидания прогноза выручки +33%. Также порадовала чистая прибыль с ростом на +27% ($2,02 млрд).

( Читать дальше )

Какие из этих акций стоит покупать, а какие продавать?

Посмотрел и прокомментирую для вас отчеты компаний.

🏦 Мосбиржа

Прибыль за 1 пол. 2025 = 27,9 млрд руб. (-28% г/г)

Процентные доходы все еще сильно ниже уровней прошлого года, несмотря на то что ставка сейчас выше (клиентские остатки, по моим расчетам, на уровне 250 млрд руб.)

Ставка снижается и вслед за ней пойдут вниз процентные доходы. Как итог, по году я жду прибыль в 52,7 млрд руб. И в 2026 году примерно столько же.

Это P/E = 8, дивидендная доходность 9,5% (при выплате 75% от чистой прибыли). Мне не интересно.

⛏ Полюс

Компания показывает отличные результаты в благоприятной для себя конъюнктуре. Скор. прибыль за 1 пол. 2025 = 120 млрд руб. (в 1 пол. 2024 = 110,7 млрд руб.).

По 2025 году я жду 264 млрд руб., по 2026 году — 300+ млрд руб.

Сегодня Полюс объявил дивиденды = 70,85 руб. на 1 акцию (доходность 3,3%).

Оценка компании = 8 P/E 2024 и 7 P/E 2025 года (уже за вычетом казначейских акций). Какой-то большой недооценки я не вижу.

( Читать дальше )

💭 Анализируем ключевые показатели Полюса с прицелом на будущее...


💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 35%, достигнув отметки в $3688 млн, что значительно превышает показатели первого полугодия 2024 года. Такой рост объясняется повышением средней стоимости реализованного аффинированного золота по сравнению с предыдущими годами.

🧐 Показатель скорректированной EBITDA составил $2676 млн, увеличившись на 32% относительно аналогичного периода предыдущего года. Основной причиной роста стало увеличение средней цены продажи золота, которое нивелировало отрицательные последствия уменьшения объема продаж драгоценного металла.

🫰 Инвестиции в капитальное строительство увеличились практически вдвое, составив $932 млн.

💳 Соотношение чистого долга, включая производные финансовые инструменты, к скорректированной EBITDA сократилось с уровня 1,1x на конец 2024 года до 1,0x на конец первого полугодия 2025 года благодаря росту скорректированных значений EBITDA за последний годовой цикл.



✔️ Операционная часть (1 п 2025)

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Торги 28 августа на российских фондовых площадках начались в минусе при очень слабой волатильности. К 12:30 мск индекс Мосбиржи опустился на 0,1%, до 2909 пунктов, РТС снизился на 0,11%, до 1139, а индекс голубых фишек потерял 0,08%.

В лидеры роста вышли Юнипро (+0,76%), Банк Санкт-Петербург (ап: +0,38%), Полюс (+0,24%) и Ozon (+0,16%). В лидерах снижения оказались Мечел (-3,79%), Алроса (-1,91%), Ростелеком (-1,49%) и Северсталь (-1,27%).

Акции Полюса движутся за ценами на золото, которые сегодня поднимаются на 0,44%, до $3458 за тройскую унцию.

Депозитарные расписки Ozon растут на новости о снижении ставки аренды сухих складов в Московском регионе на 12% во втором квартале по сравнению с первым, так как это снизит расходы компании и позитивно отразится на ее финансовых результатах.

Распродажи в акциях Мечела вызвал слабый отчет за первое полугодие, в котором выручка эмитента упала на 26% г/г, до 152,29 млрд руб., а чистый убыток вырос с прошлогодних 16,68 млрд до 40,51 млрд руб. Кроме того, негативно на котировки повлияло принятое руководством холдинга решение о приостановке производства нерентабельных видов продукции.

( Читать дальше )

#SBER #YDEX #ROSN #MDMG #LSNGP #MSRS #IRAO $PLZL #SNGSP #GMKN #CHMF #LENT #T #OZON

Часто слышу обсуждения, а так же просьбы помочь составить портфель из акций РФ на долгосрок — для тех кто не хочет сильно погружаться. Условно — «пенсионный» портфель, купил и забыл.

Сегодня как раз товарищ обратился с такой просьбой, справедливо полагая, что в России начался цикл снижения ключевой ставки. Депозиты будут давать всё меньше и меньше, и сейчас самое время покупать акции.

Давайте составим и тезисно пробежимся по бумагам:

1. $SBER (Сбер) – безусловный флагман нашего рынка и страны, крупнейший банк, с устойчивым ростом и высокими дивидендами (платит 50% от прибыли – это важно понимать). Сбер уже не просто банк, а целая экосистема с технологичными наработками, в области ИИ в том числе
2. $YDEX (Яндекс) – технологичный лидер с прибыльными основными направлениями и большим количеством перспективных направлений развития
3. $ROSN (Роснефть) – лидер нефтяной отрасли РФ с самым большим количество добычи, объектов и новых проектов.

( Читать дальше )

Основные мысли

Инфляция с 19 по 25 августа 0,02% 
12 сентября ЦБ РФ, вероятно, снизит ставку на 200 б.п. до 16%
Безработица рекордно низкая, 2,2%
Падает прибыль экспортёров

ОФЗ: слабый спрос:
пропал спекулятивный спрос
При ключевой ставке (КС) покупать бумаги с доходностью 14% рискованно.
Фонды ликвидности сейчас лучше.





Андрей Новиков,
Делимобиль, нач. отдела корпоративных финансов



( Читать дальше )

К вечеру среды, 27 августа, российский фондовый рынок завершал торги ростом: индекс Московской биржи вырос на 0,85%, а валютный индекс РТС поднялся на 0,96%.

Во второй половине дня в лидеры роста вышли O’Кей (+8,93%), НОВАТЭК (+4,18%) и Алроса (+3,69%). В лидерах снижения оказались Башнефть (-2,81%), Полюс (-2,78%) и Татнефть (ап: -1,1%).

Депозитарные расписки ретейлера O'Кей пользуются повышенным спросом покупателей на фоне сообщений о возможной покупке его гипермаркетов сетью Лента за 40–55 млрд руб., что позволило бы продающей стороне существенно сократить долговую нагрузку, составляющую около 47 млрд руб., и сосредоточиться на развитии сети дискаунтеров «Да!».

Акции НОВАТЭКа реагируют ростом на новость Bloomberg о скорой доставке в КНР первой экспортной партии продукции Арктик СПГ-2.

Ценные бумаги Алроса поддержала новость об одобрении некоторых сделок по импорту алмазов по российской лицензии со стороны США.

Полюс Золото отчиталось о снижении производства и продаж в первом полугодии на 11% и 5% г/г соответственно. рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие текущего года в размере 70,85 руб. на акцию с доходностью 3,2% годовых в текущих ценах, притом что в последние годы она составляла 4–5%. Вероятно, именно этот фактор привел к коррекции в акциях золотодобытчика

( Читать дальше )