подборка

В текущих условиях предпочтения инвесторов смещены в сторону облигаций и фондов денежного рынка, в то время как акции находятся на втором плане. Тем не менее, с наступлением фазы рыночного роста происходит характерный переток капитала: инвесторы активно покупают акции, стремясь получить повышенную доходность, а затем фиксируют прибыль при приближении спада.

📍 Задача умного инвестора — распознавать эти циклы и использовать их, не выходя за границы комфортного для себя риска.

• ВТБ $VTBR — Компания нацелена на прибыль в 500 млрд рублей по итогам 2025 года и готова отдать на дивиденды до 50% от неё. Для инвесторов это открывает перспективу получить доходность от выплат в районе 12–19%.

• Икс 5 $X5 — Инвесторов ждут две значительные выплаты: уже в январе 368 рублей за 9 месяцев, а затем — финальный дивиденд. В результате общая дивидендная доходность по акциям в следующие 12 месяцев способна достичь 18%.

• МТС $MTSS — Финансовая стратегия компании на 2025–2026 годы предусматривает ежегодные дивидендные выплаты в размере не менее 35 рублей на акцию. На основе текущей рыночной цены: потенциальная дивдоходность на уровне 17%.

Последние 3 дня мы погружались в адреналиновый мир высокодоходных бондов, которые так и манят задранными ставками. Но, как и с другими случайными связями, если заранее не позаботиться о безопасности, от таких легкомысленных облигаций можно поймать какую-нибудь нехорошую болячку для вашего портфеля😉

🧐Сегодня возвращаемся к более солидным и проверенным эмитентам, тем более что их на этой неделе размещается тоже с избытком. Очередная тройка респектабельных облиг — в моем сегодняшнем обзоре. Сильно возбудиться от таких доходностей не получится, но зато и риск «залететь» минимальный.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⚡Россети Волга 1Р1 (флоатер)

● Название: РоссетиВ-001Р-01
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 2,5 млрд ₽
● Купон до: КС+175 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Оферта: нет
● Амортизация: нет
● Выпуск для всех

⭐Кредитный рейтинг: AA+ «стабильный» от АКРА (декабрь 2025), ААА «стабильный» от НРА (октябрь 2025).

Сейчас только ленивый не выходит на рынок долга с флоатером. Все верят, что снижение ключевой ставки не будет быстрым. На волне этой тенденции каждый второй эмитент предлагает подобные инструменты. Но насколько это интересно для инвестора и какие доходности сейчас есть на рынке? Давайте разбираться:

📍 Параметры выпуска Алроса 002P-01:

• Рейтинг: ААА (Стабильный) от Эксперт РА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 20 млрд рублей

• Срок обращения: 2 года

• Купон: КС + 180 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

📍 Параметры выпуска Россети Волга 001Р-01:

• Рейтинг: АА+ (Стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: не менее 2,5 млрд рублей

• Срок обращения: 3 года

• Купон: КС + 175 б.п.

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

АО «Атомэнергопром» - выступает холдингом, который объединяет гражданские активы государственной корпорации «Росатом». В его структуру входят предприятия полного спектра: от обеспечения ядерного топливного цикла до строительства атомных станций и выработки электроэнергии.

Таким образом, компания вносит ключевой вклад в энергетическую независимость России и прогресс её высокотехнологичного сектора.

📍 Параметры выпуска Атомэнергопром 001Р-10:

• Рейтинг: ААА (стабильный) от АКРА

• Номинал: 1000Р

• Объем: до 25 млрд рублей

• Срок обращения: 5,5 лет

• Купон: КБД + 150 б.п.

• Периодичность выплат: ежеквартально

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата книги: 22 декабря

• Начало торгов: 24 декабря

📍 Финансовые результаты МСФО за 9 месяцев 2025 года: 

• Выручка: 1,17 трлн руб. (+5,6% г/г);

• Валовая прибыль: 554 млрд.р (+10,6% г/г);

Сегодня будут собраны заявки на три фундаментально надежных выпуска облиг, разбор которых я сделал вчера. А сейчас, дамы и господа, представляю вашему вниманию «прожарку» гораздо более «весёлых» и высокодоходных бондов, которые тоже вот-вот разместятся.

🍾Кредитный рейтинг у них намного ниже, а потенциальная прибыль — наоборот. Если любите пригубить шампанское, то, возможно, эти бумаги для вас. Ну, по крайней мере парочка из них. Естественно, не ИИР!

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏕️Томская область 34076 (фикс)

● Название: ТомскОб-34076
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: до 5 млрд ₽
● YTM: не выше КБД (3,2 года)+400 б.п.*
● Срок: 4,94 года (1804 дня)
● Выплаты: 4 раза в год
● Оферта: нет
● Выпуск для всех
❗Амортизация: 50% от номинала в дату выплаты 16 купона, 50% при погашении.

*Актуальное значение КБД МосБиржи можно посмотреть здесь. На 15.12.2025 для 3,2-летних ОФЗ оно составляет ~14,35%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 18,35%, что соответствует купону ~17,3%, но скорее всего ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 14,75% до 17,75%.

Ещё одна «с пылу с жару» подборка бондов, на этот раз на вторичном рынке. Я решил не составлять её сам, а довериться мнению профессиональных коллег, ну и дать свои комментарии.

Экспертов по облигациям в последнее время едва ли не больше, чем самих выпусков😎 Вот и наши любимые Финуслуги (детище Мосбиржи) только что представили собственную пятёрку «лучших доходных облигаций». На площадке можно не только открывать вклады, оформлять ОСАГо и т.п., но и заценить ТОП-5 облиг по версии аналитиков.

🤔Забегая вперёд, подборка получилась крайне… специфичной.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, где я регулярно выкладываю стратегии инвестирования и актуальные подборки инструментов.

⚙️Критерии у Финуслуг такие:

● Купон фиксированный;

Перед заседанием ЦБ по ключевой ставке, долговой рынок ПРОРВАЛО. Эмитенты ринулись за деньгами частных инвесторов толпой, распихивая друг друга локтями. Видимо, чувствуют, что лишних денег может на всех и не хватить — инвесторам же на Новый год ещё подарками закупаться.

🥃На следующей неделе размещений настолько много, что сделать отдельный обзор для каждого у меня не получится, даже если литрами фигачить кофе с коньяком и вообще не спать после инженерной работы.

Поэтому, мои юные любознательные бондоводы, я приготовил для вас два дайджеста. Сегодня в воскресном режиме разберём спокойные, респектабельные новые выпуски бондов. А завтра будет экспресс-обзор на более «весёлые» облиги, которые вот-вот разместятся.

Чтобы не пропустить самые качественные обзоры, подписывайтесь на фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🟩Сбер 1Р51 (фикс)

● Название: Сбер-001Р-SBER51
● Номинал: 1000 ₽

Эксперты позитивно оценивают фундаментальные профили Ренессанс страхования и Группы ЛСР, но вместе с этим они отмечают отсутствие драйверов роста компаний в среднесрочной перспективе.



Источник

ПАО «МГКЛ» $MGKL – группа компаний, занимающаяся ломбардным бизнесом под брендом «Мосгорломбард», а также комиссионной торговлей потребительскими товарами, в т.ч. через собственную онлайн-платформу «Ресейл Маркет».

Плюс развивает направление оптовой скупки и переработки лома драгметаллов.

📍 Параметры выпуска МГКЛ 1PS-01:

• Рейтинг: ВВ- от Эксперт РА, прогноз «Стабильный»

• Номинал: 1000Р

• Мин. заявка на первичке: 1,4 млн ₽

• Объем: до 1 млрд рублей

• Срок обращения: 5 лет

• Купон: не выше 26,00% годовых (YTM не выше 29,34% годовых)

• Периодичность выплат: ежемесячно

• Амортизация: отсутствует

• Оферта: отсутствует

• Квал: не требуется

• Дата сбора книги заявок: 11 декабря

• Дата размещения: 16 декабря

Финансовые результаты МСФО за 6 месяцев 2025 года: 

• Выручка: 10,1 млрд ₽ (рост в 2,3 раза г/г)

• EBITDA: 1,11 млрд ₽ (+87% г/г)

Акции продолжают идти вверх после затяжного падения на обнадёживающих новостях о перемирии. Зато в облигациях, особенно с невысоким рейтингом, сейчас полная веселуха! Если Монополия всё-таки не найдет денег на погашение 2-го выпуска, остальные ВДО могут посыпаться ещё сильнее.

Размещений при этом настолько много, что я просто физически не успеваю сделать детальные обзоры на все свежие выпуски, которые хотелось бы разобрать и про которые меня спрашивают в комментариях.

📜Поэтому предлагаю взглянуть на ряд новых бондов в формате дайджеста — они не заслужили полноформатную «прожарку», но отметить их всё же стоит.

Чтобы не пропустить другие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🚛ВТБ Лизинг 1Р4

● Название: ВТБЛиз-001Р-МБ-04
● Номинал: 1000 ₽
● Объем: 3 млрд ₽
● Купон: до 17% (YTM до 18,39%)
● Выплаты: 12 раз в год
● Срок: 3 года
● Оферта: нет