пРОГНОЗ

Старался более детально капнуть вглубь каждой компании и максимально адекватно подходить к прогнозам темпов роста. Сама ИТ-отрасль РФ довольно маленькая + я не включал в список HeadHunter, Делимобиль, Циан, OZON, ВУШ и еще несколько компаний (формально их многие относят к ИТ-сектору, но их результаты больше зависят от развития других рынков, а не ИТ).

✅Компания | Справедливая цена | Потенциал (%)

1. Софтлайн 🎯 183 📈 15,4%
2. Ростелеком 🎯 104 📈 13,9%
3. Позитив 🎯 2488 📈 8,4%
4. Диасофт 🎯 6262 📈 3,3%
5. Яндекс 🎯 3500 📈 -2,5%
6. ВК 🎯 600 📈 -8%
7. Астра 🎯 385 📈 -31,8%




👆 Если прикинуть среднегодовую доходность акций данных компаний по текущим ценам к 2030 году, то получится, что даже с учетом дивидендов доходность выше 15% годовых могут дать только Софтлайн, Яндекс и Ростелеком (кстати, говоря эта потенциальная доходность выше только из-за рисков, так как чистая маржа Яндекса и Софтлайна до сих пор крайне низкая). Что касается Ростелекома, то он пока ИТ-компания лишь на 11% от выручки и маржа там будет намного меньше, чем у того же Позитива или Астры. В остальном,среднегодовые доходности к 2030-2031 году лишь на 2-3% выше, чем по длинным ОФЗ.

( Читать дальше )

▫️ Капитализация: 158 млрд / 39,7₽ за акцию
▫️ Выручка 2023: 612,2 млрд ₽ (+48,1% г/г)
▫️ EBITDA 2023:318,3 млрд ₽ (х2,8 г/г)
▫️ Чистый убыток 2023: -8,9 млрд ₽ (против убытка 50,4 млрд годом ранее)
▫️ скор. ЧП 2023: 9,8 млрд ₽ (против убытка в 41,4 млрд)
▫️ P/E ТТМ: 16,1
▫️ fwd дивиденд 2023:0%
▫️ P/B: -0,6

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

📊 Фин. результаты отдельно за 4кв 2023:

▫️ Выручка:171 млрд ₽ (+72,5% г/г)
▫️ EBITDA:144 млрд ₽ (против убытка в 14,8 млрд годом ранее)
▫️ Оп. прибыль:111,7 млрд ₽ (против убытка в 43,5 млрд годом ранее)
▫️ скор. ЧП: 8,3 млрд ₽ (против убытка в 39,7 млрд годом ранее)

✅ Операционные результаты группы восстановились до уровней 2021г — начала 2022г:

▫️Пассажиропоток 123,4 млн пкм (+25,4% г/г и +23,3% относительно результатов 2021г) — максимум с 2020г
▫️Пассажиропоток 47 331 тыс. чел (+16,3% г/г и +3,3% относительно результатов 2021г) — максимум с 2020г
▫️Занятость кресел 87,5% против 83,6% годом ранее — исторический рекорд

( Читать дальше )

AAPL — мечты сбываются — покупай на 200EMA (W) и будет тебе профит)))

Интересная точка входа в ЛОНГ вырисовывается на весовом бигтехе — 200EMA (W). 100% зона покупки на года вперед! Алгоритмы рынка должны все-же рано или поздно притянуть AAPL к 200MA (Weekly) — стратегическая точка покупки институциональных инвесторов и крупнух хэдж фондов.

Пока я жду глобальной точки входа на 200EMA (красная линия) AAPL подходит к 100EMA по недельному графику (синия линия). 

При этом по дневному графику он в сильной перепроданности по RSI в общем восходящем тренде. 

Это может указывать на отскок AAPL, как долго он продлится никто не знает, но зайти в ЛОНГ можно со стопом в 1ATR по дневному графику. Или готовиться к покупке на 200EMA, там будет очень хорошая точка входа по соотношению риск/прибыль.

Кстати на AAPL есть плечевые ETF, очень высокий риск!!!

$AAPU = x1,5

$AAPB и $AAP2 = x2

$AAP3 = x3

Заходите ко мне в телеграмм канал, ежедневно анализирую рынок и выкладываю свои мысли) https://t.me/+dvbj9QYb8jc4YzVi

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 51,7 млрд / 160₽ за акцию
▫️Оборот 2023: 91,5 млрд (+29% г/г)
▫️fwd Выручка 2023: 70,3 млрд (+25% г/г)
▫️fwd EBITDA 2023:3,7 млрд (+72% г/г)
▫️скор. Чистая прибыль 2023: 140 млн
▫️fwd скор. P/E 2025: 21,1
▫️fwd скор. P/E 2028:5,3
▫️fwd дивиденд 2024: 2%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

✅ Доля собственных решений в обороте по итогам 2023 года составила 23,4% и на них приходится около 66% валовой прибыли. Валовая рентабельность от продаж собственных решений в среднем составила 66% против всего 13,5% рентабельности продаж сторонних сервисов и продуктов.

✅ Менеджмент представил прогноз на2024г:

▫️Оборот: > 110 млрд (т.е. выручка будет около 84 млрд р)
▫️Валовая прибыль:> 30 млрд (+27% г/г)
▫️скор. EBITDA:> 6 млрд (+36,4% г/г)

Я бы закладывал, что, без корректировок компании показатель EBITDA составит около 5 млрд рублей, а чистая прибыль будетоколо 631 млн р, так как % и другие расходы могут существенно вырасти. Как минимум, сама компания ожидает рост чистого долга ± до 12 млрд рублей.

( Читать дальше )

В прошлый раз, когда мы писали бесплатную статью о золоте, мы показали вам, как волновой анализ Эллиотта помог нам предсказать всплеск цен во второй половине декабря 2023 года. Короче говоря, падение с $2149 до $1973 было пятиволновым импульсом. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Отсюда и ожидания восстановления. Еще одна замечательная особенность волновой теории Эллиотта заключается в том, что она также говорит нам, чего ожидать после завершения коррекции. Импульс, за которым следует трехволновая коррекция, образует полный 5-3-волновой цикл. Наличие такого цикла убедительно свидетельствует о том, что тренд должен возобновиться в направлении импульсной последовательности. В теории все действительно так просто. Теперь давайте перейдем к реальному примеру применения этой теории на практике.
Календарь едва успел перевернуться на 2024 год, когда мы поделились приведенным выше графиком с нашими подписчиками Elliott Wave Pro. На нем был представлен вышеупомянутый медвежий сетап 5-3, волна (b) которого выглядела как полная зигзагообразная коррекция a-b-c.

( Читать дальше )

Что делать с акциями Яндекса?

Акции «Яндекса» стали настоящей «фишкой» начала 2024 года – с 3 января по 4 марта бумага выросла на 45%, а с середины декабря, когда и стартовал среднесрочный восходящий тренд, и вовсе более чем на 70. Причин этому было несколько.

Главная из них – это переход в практическую плоскость идеи о разделе нидерландской Yandex N.V. на российскую и зарубежную части. Но здесь пока вопросов пока больше чем ответов.

 

 

Кто купил Яндекс?

Как было сказано в сообщении «Яндекса», «Основным владельцем МКАО «Яндекс» будет ЗПИФ «Консорциум.Первый» во главе с менеджерами Яндекса. Кроме них в консорциуме ещё четыре пайщика — структура Александра Чачава, предпринимателя и основателя венчурного фонда LETA Capital; структура Павла Прасса, генерального директора одного из крупнейших специализированных депозитариев «ИНФИНИТУМ»; структура группы «ЛУКОЙЛ»; структура Александра Рязанова, многопрофильного инвестора и предпринимателя».

( Читать дальше )

▫️ Капитализация:188 млрд ₽ / 1410₽ за акцию
▫️ Выручка 2023: 277,3 млрд ₽ (+15% г/г)
▫️ Скор. EBITDA 2023:56,6 млрд ₽ (+26% г/г)
▫️ Чистая прибыль 2023:48,7 млрд ₽ (+618% г/г)
▫️ Скор. Чистая прибыль 2023: 34 млрд ₽ (+31,3% г/г)
▫️ скор. P/E ТТМ:5,5
▫️ P/B: 1

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 Отдельно результаты за 4кв2023г:

▫️ Выручка: 99,1 млрд ₽ (+70% г/г)
▫️ Скор. EBITDA: 25,9 млрд р ₽ (+169% г/г)
▫️ Чистая прибыль: 10,2 млрд ₽ (+122% г/г)





✅ Чистый долг снизился до 66,5 млрд (-33% г/г) при ND / EBITDA = 1,18. Коэффициент долговой нагрузки на минимуме с 2017г, но это эффект отказа от дивидендов.

✅Менеджмент компании подтверждает подачу заявки на редомициляцию в РФ. Заявление находится на рассмотрении в регулирующих органах Кипра и никаких примерных сроков завершения процедуры пока нет. Скорее всего, переезд можно ждать не раньше конца 2П2024г.

✅ «Тамбовский бекон» (дочернее предприятие Русагро) вошел в тройку первых компаний РФ, получивших лицензию на поставки свинины в КНР. По прогнозам Национального союза свиноводов, общий объём экспорта составит около 150-200 тыс. тонн в год (больше 30 млрд р в деньгах).

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 62,2 млрд ₽ / 5868₽ за акцию
▫️Выручка 2023П: 8,6 млрд ₽ (+20% г/г)
▫️EBITDA 2023П: 3,5 млрд ₽ (+27% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023П: 3,3 млрд ₽ (+31% г/г)
▫️скор. P/B TTM: 80
▫️P/E ТТМ: 22,2
▫️fwd дивиденд 2023: 5%
▫️fwd дивиденд 2024: 6,3%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

Перед IPO давал свой комментарий по компании. В данном IPO я участвовал, но несмотря на хороший рост много заработать не удалось из-за низкой аллокации 😁

✅ Strategy Partners дали вполне реальный прогноз по целевому рынку Диасофта (х2 к 2028 году), но если брать во внимание планы по росту доли Диасофта на целевом рынке в 3 раза к 2028 году, то получается, что компания должна вырасти в выручке аж примерно в 6 раз к этому моменту (т.е. темпы роста выше 30% в год).

❗ У отечественных ИТ-компаний сейчас лучшие времена, только вот в отличные для ИТ-сектора годы (2022 и 2023) компания пока не демонстрирует подобных темпов роста, а в будущих годах они вполне могут быть еще ниже. Более того, Диасофт на 2022й год занимал 24% рынка в сегменте программного обеспечения для финансового сектора ипредставить, что компания займет 3/4 рынка пока довольно сложно, тем более, что есть немаленькие конкуренты (например, ЦФТ с долей 12%).

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 1462 млрд ₽ / 10950₽ за акцию
▫️Выручка 2023: 470 млрд ₽ (+60% г/г)
▫️скор. EBITDA 2023: 336 млрд ₽ (+84% г/г)
▫️Чистая прибыль 2023: 151 млрд ₽ (+36% г/г)
▫️скор. ЧП 2023: 217 млрд ₽ (+112% г/г)
▫️ND / EBITDA: 1,9
▫️P/E ТТМ: 6,7
▫️fwd дивиденд 2023:6,9%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky





👉 Отдельно выделю результаты за 2П2023г:

▫️Выручка: 283 млрд ₽ (+91,3% г/г)

▫️скор. EBITDA: 204,5 млрд ₽ (+143% г/г)

▫️скор. ЧП: 124 млрд ₽ (+166% г/г)

✅ Полюснарастил производство и реализацию золота на 14% и 20% соответственно. Весь объём добытого золота был успешно реализован.

✅ Благодаря более высокому содержанию золота в руде и комфортному курсу USD/RUB, ТСС за 2023г снизились на 25% до 389$ на унцию.

✅ FCF за 2023 год составил151,3 млрд. По див. политике Полюс может выплатить дивиденды в размере 30% от EBITDA (101 млрд р или 6,9% к текущей цене акций), так какND/EBITDA < 2,5.



( Читать дальше )