отчеты МСФО

ЛУКОЙЛ представил очень сильные финансовые показатели по МСФО за 1П23.

Показатель EBITDA в размере 871 млрд руб. (рост на 33% по сравнению с 1П21) оказался на 7% лучше консенсус-прогноза и на 10% — наших ожиданий. Поддержку финансовому результату оказали положительные курсовые разницы в 55 млрд руб., а также превышение на 12 млрд руб. финансовых доходов над финансовыми расходами. Как итог, чистая прибыль акционеров выросла против 1П21 на 62% до 564 млрд руб., что на 11% лучше оценки рынка и на 9% выше нашего прогноза. Обращает на себя внимание очень высокая генерация свободного денежного потока (хотя в раскрытых материалах подробностей не представлено), а также чистые денежные средства в 632 млрд руб.

Результаты ЛУКОЙЛа за 1П23 очень внушительные: EBITDA и чистая прибыль лучше консенсус-прогноза, в годовом выражении доходность FCF — 17%, а размер денежных средств на счетах превышает 1 трлн руб. Недостаточно данных, чтобы мы могли точно оценить размер промежуточных дивидендов за полугодие, но полагаем, их размер составит около 510 руб/акцию (текущая дивдоходность — 7,6%). Мы сохраняем рейтинг «Покупать» по акциям ЛУКОЙЛа.

Бахтин Кирилл

( Читать дальше )

Квартальная выручка Аэрофлота подскочила на 72% г/г

Один из крупнейших российских авиаперевозчиков Аэрофлот, акции которого находятся у нас в покрытии, представил свои финансовые результаты по МСФО за 2К и 6М 2023.


( Читать дальше )

Нижнекамскшина Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1809105


( Читать дальше )

Газпром МСФО 1п2023г выручка 4,11 трлн руб (-41,15% г/г), чистая прибыль 296 млрд руб (-88,22% г/г)
                       2кв 2023г выручка 1,81 трлн руб (-28,87% г/г), убыток 7,2 млрд руб против прибыли в 1 трлн руб в 2022г





www.gazprom.ru/f/posts/24/142887/disclosable_cfs_gazprom_6m23.pdf

TCS Group опубликовала результаты за 2К23 по МСФО. Чистая прибыль составила 20,4 млрд руб., превысив наши ожидания и консенсус-прогноз на 21% и 25% соответственно. Прибыль за 2К23 соответствует ROE в 35,5%, что на 5 п. п. выше, чем в 1К23.

Основная причина увеличения рентабельности заключается в сохранении высоких темпов роста кредитования (+15% к/к, +29% с начала года): компания продолжает монетизировать существенно выросшую за последние два года клиентскую базу. Увеличение кредитования вернуло отношение кредитов к депозитам на уровень 59,7%, что соответствует значению годичной давности, а также позволило вырасти на 14% к/к чистым процентным доходам при умеренных (11 млрд руб.) расходах на резервирование — чего, тем не менее, было достаточно для увеличения покрытия неработающих кредитов резервами на 1 п. п. до 143%.

Мы несколько разочарованы объемом комиссионных доходов (+1% к/к, -24% г/г), несмотря на высокую базу прошлого года. Что касается операционных расходов, ускорение их роста до +42% г/г (с +30% г/г кварталом ранее) оставляет отношение расходов к доходам на уровне 52%, что оправдано в условиях быстрого увеличения клиентской базы и инвестиций в лояльность клиентов.

( Читать дальше )

Магнит Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1809085


( Читать дальше )

ЛУКОЙЛ: первый отчет за долгое время

Компания представила сокращенные результаты по МСФО за II квартал и I полугодие 2023 г., но база для сравнения за аналогичные периоды 2022 г. отсутствует. EBITDA и чистая прибыль оказались заметно выше консенсус-прогноза Интерфакса, а выручка – ниже.

Ключевые показатели за I полугодие:

• Выручка: 3,6 трлн руб.
• EBITDA: 870,5 млрд руб.
• Рентабельность по EBITDA: 24%
• Чистая прибыль: 565,4 млрд руб.

Чистый долг за I полугодие стал отрицательным: -632 млрд руб. Так как отчетность сокращенная, то примерно посчитанный свободный денежный поток (не скорректированный) равен 395 млрд руб. А значит, дивиденды могут составить 570 руб. на акцию, как мы ожидали.

Мы считаем результаты хорошими, а II полугодие ожидается еще лучше, учитывая высокие рублевые цены на Urals. Соответственно, дивиденды за год могут превысить 1000 руб. на акцию, дивдоходность 15%. Итого: ожидаем обратного выкупа бумаг у нерезидентов с дисконтом и высоких дивидендов. Наша тактическая цена – 7500 руб. Акции ЛУКОЙЛа входят в наш модельный портфель.

Крылова Екатерина

( Читать дальше )

Полюс опубликовал хорошие результаты по МСФО за 1П23, которые превысили консенсус-прогноз и наши ожидания в плане прибыли на 4–6%. Компания увеличила выпуск золота на 36% г/г благодаря восстановлению добычи на Олимпиаде и Благодатном. EBITDA и скорректированная чистая прибыль выросли на 39% и 33% г/г до $1,7 и $1,1 млрд соответственно. Чистый долг снизился на 26% п/п до $1,7 млрд, без учета выкупа 30% акций, который был завершен в июле этого года.

Как и ожидалось, Полюс обошел вниманием вопрос промежуточных дивидендов, который совет директоров, возможно, обсудит в сентябре или октябре. Стоит также отметить, что теперь общие денежные затраты за весь 2023 г. менеджмент прогнозирует в диапазоне $475–525 на унцию против прежней оценки в $500–550, при этом прогноз капзатрат в $1,3–1,4 млрд остался неизменным. Мы по-прежнему считаем акции компании привлекательными.

Смолин Дмитрий
ИБ «Синара»

ЛУКОЙЛ отчитался по МСФО — неожиданно, но приятно. Неделей ранее компания анонсировала «просьбу» о выкупе акций у нерезов до 25%, писал об этом и докупал акции:

ЛУКОЙЛ выкупит всех нерезов со скидкой по алгоритму Магнита

Взглянем на отчетность — жаль компания не выложила результаты за 2022 год и полноценных данных. Будем работать «с тем, что есть»,

( Читать дальше )

АФК Система Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1809048


( Читать дальше )