отчеты МСФО

Русагро: скорректированная EBITDA вырастает в 1К22 на 51% к/к

Вчера Русагро опубликовала сильные финансовые результаты за 1К22, указывающие на существенный рост прибыльности. Так, общая выручка увеличилась на 23% г/г до 62 млрд руб. — на уровне ранее опубликованных производственных результатов. Выручка выросла по всем основным бизнес-направлениям (масложировая, мясная и сельскохозяйственная продукция), за исключением сегмента сахара. Валовая прибыль увеличилась на 54% г/г до 16 млрд руб., скорректированная EBITDA — на 51% г/г до 17 млрд руб., что предполагает рост рентабельности по EBITDA на 5 п. п. до 27%. Чистая прибыль вместе с тем снизилась на 66% г/г до 2,2 млрд руб. в связи с убытками по курсовым разницам. Финансовая позиция Русагро уверенная: чистый долг компании на конец марта составлял 92 млрд руб. при отношении к EBITDA за предыдущие 12 месяцев в 1,7.

Русагро — один из крупнейших вертикально интегрированных и диверсифицированных российских сельскохозяйственных холдингов. У компании сильные позиции в нескольких крупных сегментах рынка, и она находится в числе основных бенефициаров роста цен на продовольственные товары. Сильные финансовые результаты за 1К22 должны оказать поддержку цене акций компании в краткосрочной перспективе.

Белов Константин
Синара ИБ
         

Опубликованную в пятницу отчетность EOG Resources за 1К22 мы считаем нейтральной с точки зрения потенциального влияния на динамику акций в ближайшей перспективе. Финансовый результат по деривативным контрактам, который включается в состав выручки, составил $2,8 млрд убытка. Эти же контракты привели к значительному — на $2,6 млрд — росту оборотного капитала, что в итоге и послужило причиной отрицательного свободного денежного потока компании в 1К22. Между тем скорректированная на разовые факторы прибыль в отчетном квартале составила $4 на акцию, на 11% выше ожиданий рынка.

Мы нейтрально оцениваем отчетность EOG Resources ввиду значительного убытка по деривативным контрактам: компания по сути не получила выгоды от высоких цен на энергоресурсы в 1К22. Тем не менее, компания с оптимизмом смотрит в 2022 г., увеличив размер квартального дивиденда в 2К22 на 46% до $2,55 на акцию (дивидендная доходность в годовом выражении составит 8,5%) и озвучив численную цель выплаты СДП акционерам (не менее 60%). Наш рейтинг по акциям EOG Resources — «Держать», при этом мы обращаем внимание на относительно высокую величину «бета» (1,8) и традиционно значительную волатильность финансовых показателей из-за деривативных контрактов.

Бахтин Кирилл
Синара ИБ
        

ОАО НПО Физика Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1749610


( Читать дальше )

Самараэнерго Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1749600


( Читать дальше )

Основные показатели 1 кв. 2022 г.

— Выручка за период составила 61 506 млн руб. (715 млн долларов США1 ), увеличение на 11 573 млн руб. (+23%) по сравнению с 1 кв. 2021 г.;
— Скорректированный показатель EBITDA2 составил 16 887 млн руб. (196 млн долларов США), увеличение на 5 718 млн руб. (+51%) по сравнению с 1 кв. 2021 г.;
— Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA выросла с 22% за 1 кв. 2021 г. до 27% за 1 кв. 2022 г.;
— Чистая прибыль за период составила 2 240 млн руб. (26 млн долларов США), снижение на 4 286 млн руб. (-66%);
— Чистый долг3 на 31 марта 2022 г. составил 91 681 млн руб. (1 090 млн долларов США);
— Соотношение Чистый долг/ Скорректированный показатель EBITDA (LTM4 ) на 31 марта 2022 г. равно 1,70x.

— Скорректированная чистая прибыль достигла рекордных 13,6 млрд руб. Курсовые потери на 8 млрд руб связаны с укреплением рубля в марте.


Презентация PowerPoint (rusagrogroup.ru)

ConocoPhillips: чистая прибыль за 1К22 на 8% выше ожиданий рынка 

Компания ConocoPhillps опубликовала вчера хорошие финансовые результаты за 1К22.

EBITDA ($10 млрд) и чистая прибыль ($6,3 млрд) компании увеличились на 58% к/к и 119% к/к соответственно на фоне роста нефтяных цен на 22% по отношению к 4К21. Скорректированная на единоразовые статьи чистая прибыль на акцию составила $3,27, на 8% выше ожиданий рынка. Свободный денежный поток за квартал уменьшился, однако, на $2,4 млрд до $1,9 млрд: главная причина заключается в значительном — на $2 млрд — увеличении оборотного капитала.

В целом результаты компании оцениваем положительно — их публикация должна помочь акциям ConocoPhillips показать динамику лучше рынка в самое ближайшее время. Отдельно отметим, что из-за оптимизации ресурсной базы прогноз по добыче углеводородов на 2022 г. немного скорректирован вниз (с 1,8 до 1,76 млн бнэ в сутки), при этом на фоне роста инфляции годовой прогноз по капзатратам пересмотрен в сторону повышения (с $7,3 до $7,8 млрд). Компания также объявила квартальный дивиденд в размере $1,16 на акцию (что предполагает дивидендную доходность 4,5% в годовом выражении), который по сравнению с предыдущим кварталом увеличился на 53%, а с величиной годичной давности — в 2,6 раза. Общий же размер запланированных на 2022 г. выплат акционерам (включая программу выкупа акций) увеличен с $8 млрд до $10 млрд (доходность 10%). В настоящее время наш рейтинг по акциям ConocoPhilllips — «Держать».

Бахтин Кирилл
Синара ИБ
     

Выручка DoorDash за 1К22 составила $1,5 млрд, почти совпав с консенсуспрогнозом FactSet в $1,4 млрд. А вот убыток в размере $0,48 на акцию оказался значительно больше ожидаемого рынком ($0,21).

После закрытия основной сессии четверга котировки компании выросли на 7%.

После всплеска спроса на услуги компании до рекордных значений в период пандемии темпы роста выручки DoorDash в отчетном квартале снизились, однако остались достаточно высокими — 35% г/г. В 1К20 и 1К21 доходы в годовом сопоставлении увеличивались практически троекратно.


( Читать дальше )

Вчера компания Pioneer Natural Resources представила сильные финансовые результаты за 1К22, которые превзошли оценки рынка по размеру прибыли на акцию. Кроме того, компания на 20% (до $12,5 млрд) подняла свой прогноз по операционному денежному потоку на 2022 г. и объявила квартальные дивиденды в размере $7,38 на акцию (дивидендная доходность в годовом выражении — 13%), увеличив их в квартальном сопоставлении сразу в два раза.

На фоне увеличения по сравнению с предыдущим кварталом нефтяных цен EBITDA ($3,2 млрд) и свободный денежный поток ($2,3 млрд) выросли на 81% и 109% к/к соответственно. Квартальное снижение добычи УВ не должно вводить в заблуждение, поскольку в декабре 2021 г. была закрыта сделка по продаже удаленной от основных активов залежи Delaware. Скорректированная чистая прибыль на акцию ($7,74) оказалась на 6% выше консенсус-оценки рынка; при этом ее размер более чем в 4 раза превысил показатель прошлого года.

Мы позитивно оцениваем новостной поток с точки зрения его потенциального влияния на динамику акций в самой ближайшей перспективе. Особенно отметим, что теперь Pioneer Natural Resources по итогам в 2022 г. рассчитывает на свободный поток в размере более $9 млрд (ранее $7 млрд), подразумевающий доходность по FCF в 15%.

( Читать дальше )

Выручка Uber за 1К22 составила $6,85 млрд и на 13% превзошла консенсуспрогноз FactSet ($6,1 млрд). Чистый убыток достиг $5,9 млрд, в то время как аналитики прогнозировали значительно меньшие потери — $494 млн.

Котировки компании в среду снизились на 4,7%.

Выручка от поездок на такси увеличилась вдвое по сравнению с 1К21 благодаря росту числа заказов (+58% г/г) и повышению тарифов. Доходы подразделения Uber Eats выросли на 44%, также за счет увеличения и количества доставок (+12% г/г), и подорожания среднего заказа.

Убыток достиг $5,9 млрд по сравнению с убытком в размере $108 млн в 1К21 и прибылью в $892 млн в 4К21. Это связано с инвестициями Uber в акции Grab Holdings, Aurora и Didi, а также с расходами на бонусы сотрудникам в размере $359 млн. По нашим оценкам, только переоценка Didi могла привести к убытку около $2 млрд. Всего «прочие расходы» составили $5,6 млрд против прибыли по этой статье в 1К21 в размере $1,7 млрд. Списания носят разовый характер.

В 2К22 Uber рассчитывает получить EBITDA (с корректировками) в диапазоне $240–270 млн против убытка на уровне EBITDA в $509 млн в 1К21. Ожидаемый показатель на 4% больше консенсус-прогноза аналитиков ($246 млн).

( Читать дальше )

ПАО «Аэрофлот» сообщает, что Компания решила временно не публиковать финансовую отчетность за 1 квартал 2022 года в связи с тем, что часть акционеров не имеет возможности принимать инвестиционные решения и совершать действия с ценными бумагами, а значит такое раскрытие информации может поставить ряд заинтересованных сторон в более выгодное положение по отношению к другим.

ir.aeroflot.ru/ru/novosti/article/58016/