отчеты МСФО

GMV — исторический рекорд! Второй квартал просто отличный, вместе с первым уже почти как 3 квартала 2024 года. И даже FCF положительный впервые за долгое время.

Ozon повысил свой прогноз на 2025 год: теперь ожидает скорр. EBITDA на уровне 100–120 млрд руб. и рост оборота приблизительно на 40%

А тут еще и переезд заканчивается.

Цена акций всего на 9% ниже истхая.

P.S. Расписки не держу — EV/EBITDA 14.9 это из какой-то другой Вселенной… Да и долг тяжеловат.

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! 

В понедельник текущий недели Лента🏪опубликовала свежий отчет за II квартал 2025 г., который превысил все ожидания аналитиков и инвесторов. Понятно, что с замедлением инфляции темпы роста розничных товаров потребительского сектора снизятся, но будет больше ресурсов и средств для открытия новых магазинов. Теперь переходим непосредственно к результатам самого отчета.

✔️ В первую очередь внимание на рост выручки на 25,3%, а это выше показателя ритейлера Х5🏪. Напомним, что в I квартале выручка Ленты выросла почти на четверть (23,2%). Таким образом в период 1-го полугодия компания продолжала расширяться на рынке. За этот период было открыто открыто 294 магазина «У дома», 34 супермаркета и 5 гипермаркетов. Общая торговая площадь прибавила 18,2% (2,79 кв. м)

✔️ Безусловно обращаем внимание на долговую нагрузку, которая продолжает снижаться до уровня 0,9х. При хорошем темпе погашения долга растет чистая прибыль. Во II квартале подскочила на 33% (9,8 млрд руб).

— Чистая прибыль ₽359 млн против убытка в ₽28 млрд годом ранее  

— Выручка ₽227,6 млрд (+87% г/г)

— Скорр. EBITDA составил ₽39,2 млрд по сравнению с отрицательным значением в ₽0,1 млрд годом ранее

— Оборот (GMV) с учетом услуг ₽958,4 млрд (+51 г/г)

❗️OZON впервые в истории получил чистую прибыль. Рынок ждал этих цифр, потому что компания продолжает наращивать обороты в условиях жёсткой конкуренции в e‑commerce.

$OZON отлично отработал нашу апрельскую идею — smart-lab.ru/blog/1147934.php

После небольшой коррекции акции перешли к уверенному росту и были лучше рынка, а сегодняшний отчет лишь укрепил позитивные ожидания инвесторов. 

Ожидаю, что вскоре мы получим продолжение роста до 4600-4800 и обновим максимум 2024 года.

Сейчас много внимания идёт в логистику и автоматизацию. Расширяют сортировочные центры, модернизируют склады, внедряют системы, которые ускоряют обработку заказов. Это помогает обслуживать растущий поток и снижает нагрузку на логистические издержки — то есть напрямую поддерживает маржу. 

В далеком 2022 году я смотрел на отчет компании и не понимал, что может придумать менеджмент, чтобы Лента могла конкурировать с Магнитом и Х5, но в 2024 году все поменялось и я стал акционером компании! Поэтому каждый новый квартал я слежу за отчетностью и с каждым месяцем стараюсь докупать акции, за последний месяц они выросли на 22,76%, а за год на 51,21%, почему Лента растет против рынка? Могут ли заплатить дивиденды? Давайте посмотрим отчет за 2 квартал 2025 года по МСФО!

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Лента является одним из ведущих российских ритейлеров и крупнейшим оператором более 250 гипермаркетов. Под управлением сети находится около 500 магазинов малых форматов более чем в 200 городах России, а также 15 распределительных центров.

✅-Выручка выросла на 25,3% год к году и составила 265.2 млрд.руб. Это даже больше чем у Х5 (у него 21,6%)! В чем секрет? Лента любит поглощать своих конкурентов и этот квартал не стал исключением недавние поглощения: «Улыбка радуги», «Молнии».